【基金经理彭炜】A股投资主线研判 重点关注这三个方向

1、宏观市场观点

近期由于限电的因素以及能源紧缺，导致上游资源品涨幅较大，对供需结构的影响偏负面；叠加今年疫情修复一直低于预期，我们认为，至少现在宏观经济不是一个特别积极的状态。在整个宏观经济没有明显改善之前，市场的流动性应该会维持相对宽松，不排除四季度降准的可能，预计市场还是会维持震荡的格局。

2、看好哪些投资机会？

高景气品种：新能汽车、光伏，以及医药里的创新药服务产业链 CXO。从中长期逻辑看，这些行业还是在向上的趋势，虽然光伏最近价格暴涨，市场担心需求会出现一些波动，但这是短期的供需错配带来的波动。从中期来看，双碳目标、绿色电力发展还是要有比较强的新能源结构的支持。新能源汽车最近公布的销售数据还是非常强劲，基本面其实是比较积极的。医药板块的 CXO，虽然这段时间因为一些负面的政策，消费类医药产生了一些波动，但是一些 CXO 的标的，还在不断创新高。消费建材、家具等上下游。在基建产业链，看好本身具备成长性同时跟周期性结合的标的。现在社融数据还在下行，我们判断这一两个月社融数据或许就能见底，之后可能会有边际改善，市场可能会因为信号改善有所回暖。偏高端制造领域。疫情让中国的产业链地位产生了变化，进入全球产业链环境，以后可能会持续增加市场份额，会有部分在全球产业链里有很强竞争能力的高端制造业标的走出来。

#基金有风险，投资需谨慎