中证价值回报量化策略指数（930949）是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，指数发布于2017年2月24日。中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金A/C（006255/006256）成立于2018年11月29日。该基金是一只复制股票指数型基金，主要采取完全复制法构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
一、2021年9月重要事件回顾
9月1日，证监会原主席肖钢：让科技归科技，金融归金融，科技企业做金融必须领牌照；
9月1日，字节跳动出售旗下证券业务, 退出该领域；
9月2日，北京证券交易所将设立；
9月3日，美国8月非农就业人数增加23.5万人, 预期72.5万，创今年1月来最小增幅；
9月4日，国药集团旗下全球首款新冠肺炎“特效药”获批临床试验；
9月4日，深圳市房地产信息网: 深圳8月二手住宅成交量同比下降80%, 创近10年新低；
9月5日，《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》出台；
9月7日，萨尔瓦多将比特币列为法定货币；
9月9日，8月CPI同比0.8%，预期1%；
9月13日，工信部部长肖亚庆：鼓励新能源车企业兼并重组做大做强；
9月14日，第二批国家组织高值耗材集采(人工关节)在天津启动：人工关节降幅超80%；
9月16日，中方正式提出申请加入CPTPP；
9月18日，易纲：要求支付回归本源，断开支付工具和其他金融产品不当连接；
9月21日，美国宣布11月初对所有完全接种新冠疫苗的外国旅客放宽入境限制；
9月22日，A股连续44个交易日成交额破万亿，刷新历史最长万亿成交记录；
9月24日，俞敏洪在新东方高管会议上表示：到年底裁员人数将超过4万人；
9月25日，孟晚舟与美国司法部达成暂缓起诉协议，加拿大引渡程序将会终止，已顺利回国。
二、2021年9月市场回顾[1]
2020年9月，A股震荡下行。尽管在富时罗素纳指、8月经济数据超预期等因素的加持下，A股月中小幅上涨，但在海外市场科技股大跌、中美摩擦风险尚存等利空因素的影响下，A股走出震荡下跌的行情。全月来看，尽管市场震荡下跌，但整体结构性机会尚存，仍有部分行业和主题表现亮眼，例如：1）9月前两周乘用车销售数据走强，带动汽车及电力设备及新能源行业领涨市场；2）临近国庆中秋小长假，叠加国内疫情已得到有效控制，居民旅游需求有望爆发，消费者服务行业全月表现也有较好表现；3）煤炭供给端受安监和煤管票管控严格等因素的影响供给受限，而下游需求端东三省已进入冬季用煤储备期，上下游供需不平衡推升煤炭价格，煤炭行业9月也值得关注。
三、本基金跟踪的标的指数——中证价值回报量化策略指数[2]
中证价值回报量化策略指数是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，从投资回报和估值两个角度在沪深上市公司中选取样本股。指数采用半年度调样，跟踪具有高投资回报率但估值相对较低的股票。
中证价值回报指数的编制理念来自美国乔尔•格林布拉特的神奇公式。简单来说，神奇公式的核心思想就是“用便宜的价格买优质的公司”，用股票收益率衡量是否便宜，用资本收益率衡量是否优质，结合两个指标选出“质优价低”的股票进行投资。
表1中证价值回报量化策略指数基本信息
数据来源：中证指数公司
1、指数市场表现
2021年9月中证价值回报量化策略指数下跌2.82%，指数成交额5507.26亿，相比上月增加1.39%。
表2中证价值回报量化策略指数特征
数据来源：中证指数公司；数据截至2021年9月30日
图1中证价值回报量化策略指数成份股特征
数据来源：中证指数公司；数据截至2021年9月30日
表3中证价值回报量化策略指数前十大权重股
数据来源：中证指数公司；数据截至2021年9月30日
四、本基金业绩
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。截至2021年9月30日，本基金A份额净值为1.3123元，本基金C份额净值为1.2974元。如表4所示，最近两年基金A/C份额的超额收益在251只同类基金中排名第131名和第143名，最近一年基金超额收益在300只同类基金中排名第178名和第289名。
表4超额收益排名
注：中邮中证价值回报量化策略A/C成立于2018年11月29日，2019年、2020年、2021年上半年净值增长率（业绩比较基准收益率）分别为12.38%/11.92%(16.69%)、12.34%/11.91%(6.23%)、4.41%/4.2%（3.11%）。
数据来源：定期报告。风险提示：基金投资需谨慎。基金过往业绩不预示其未来表现。
[1]资料来源：海通证券9月基金表现回顾：A股先涨后跌，电力及公用事业和食品饮料等行业
[2]资料来源：中证指数公司官网
- 中邮中证价值回报量化策略A(006255)
- 中邮中证价值回报量化策略C(006256)
- 价值回报(930949)
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