10月22日，每日经济新闻报社主办的2021中国金融发展论坛在北京举行，本次论坛主题为“实现碳中和 金融新使命”。金融界顶级专家齐聚首，将发表最新研究成果，探讨当前重点问题，迸发前沿智慧火花。
博时基金互联网金融部总经理吴伟杰出席该活动并就博时基金最新获批的投顾业务及“博乐智投”上线APP的情况做出介绍，以下为演讲全文：
博时基金是基于自身业务优势和用户投资场景，围绕博时基金APP、微信端和pc端三位一体来打造官方平台。并且以APP为核心，以小程序、公众号、视频号等微信端为触点，来建立博时基金全平台数字化运营体系。建立全平台 「产品、内容、社交」三位一体的增长体系，建立博时基金线上服务能力！不断完善客户体系，降低线上获客及运营成本，提升用户增长的数量和质量。
博时基金于10月18日获批试点开展基金投顾业务，在博时APP及官网上线了投顾品牌——“博乐智投”，品牌取名的寓意是“善于发现基金中的千里马，帮客户在投资理财的长跑中胜出”！
很多人不太看好基金投顾，觉得既然有了FOF，基金投顾就没有发展的空间。因为在投资原理上，两者是很类似的，都是根据资产配置的理念，通过构建不同风险收益比的基金组合，来优化客户投资基金的效果，满足客户的理财需求。
但是从两者发展理念来说，两者出发的目的是不一样的：FOF是产品思维，基金投顾是客户思维。
而基金投顾聚焦的点在于客户需要什么。基金投顾业务开展中，最重视的一个环节是KYC，了解你的客户。只有当财富管理机构去认真地去了解客户，了解客户的理财需求，才能为合适的客户提供合适的专业的投资产品，才能在合适的时机、在客户需要的时候，提供优质的顾问式陪伴服务。
只有做到这三个“合适”的时候，才能解决“基金赚钱基民不赚钱”的问题。谁能有效的解决这个问题，谁就有发展的空间和未来。而基金投顾，是能从根本上解决财富管理中的这一大难题“基金赚钱基民不赚钱”。
目前市场中存在明显的“基金赚钱基民不赚钱”现象，主要原因有三大因素。
第一个因素是市场的客观环境，造成投资者选择基金越来越困难。当前市场上公募基金数量已超过8000只，同时产品种类和结构非常复杂，产品同质化也越来越严重，投资者没有足够的时间、精力和专业能力去研究基金产品，很难做出正确选择。
第二个因素是投资者自身的行为习惯方面，相比机构投资者来说，投资经验不足。部分投资者喜欢追逐市场热点，依据市场热点买基金，盲目追涨杀跌。从过去十年看，申购基金的热情与市场行情高度相关，当市场处于牛市时申购热情高涨，爆款基金频现，当市场处于熊市时申购热情低迷；事实上市场的热点总是快速转换的，当某个主题或行业成为热点的时候，相关股票价格已经处于高位，这时候投资者再买入无疑会出现回撤。
《中国证券报》数据统计显示仅有13%的投资者平均持有期能达到5年，近一半的投资者持有期不到1年。持仓时间特别短会是什么结果呢？蚂蚁平台做了一个统计，比较了一下持仓小于30天用户，比持仓超过180天用户，收益率减少98%。持有周期越长获得平均收益越高且胜率越大。而目前市场投资者持有基金的周期普遍较短，甚至部分投资者以投机的心态买卖基金，更难以获得较高收益。
第三个因素是部分基金销售机构的引导方向。在当前的基金销售模式中，一方面新发基金的销售激励明显高于持续营销产品，另一方面销售机构从提高中收的利益导向出发有动力引导客户“赎旧买新”，用户频繁买卖行为导致客户持有时长短的现象。
那为什么说基金投顾可以有效改善上述的几个问题呢？主要体现在：
首先，是公募基金管理人作为专业的资产管理机构和机构投资者，对资本市场运行规律和公募基金产品更为了解和熟悉，可以通过自身专业的投研能力为投资者筛选基金，构建更符合客户需求的基金组合；并在客户持仓过程中，提供更专业化的动态资产配置平衡策略，解决客户何时买何时卖的难题。
二是，通过利益捆绑降低投资成本，获取客户信任。在基金投顾业务的收费模式下，投顾费用的收取不依赖产品销售端的收入，倒量行为的减少势必带来投资成本的降低。与此同时，投资顾问和客户作为利益共同体之间可以建立更高的信赖依存度，便于投资顾问更加理性的引导投资者进行长期投资决策，从而取得更好的投资回报体验。
最后一点，也是最为重要一点，是通过提供更个性化的顾问式服务和投资陪伴，对客户进行行为指导，优化客户体验。投资顾问能够更细致的了解客户理财目标，通过客户的投资金额、风险偏好、流动性要求、投资目标、投资期限等各个维度进行调研和数据挖掘，充分了解客户需求和画像，对应提供不同层级的组合投资策略和持续陪伴，帮助客户逐步建立更长期、理性、健康的投资行为习惯。
基金投顾业务最大的价值在于行为指导，这是FOF等基金所不具备的。投顾管理机构通过投顾调查和KYC让客户承担其适应的风险，通过组合策略建议来增厚收益，通过陪伴服务引导长期持有来提升胜率。例如，Vanguard的“投顾阿尔法策略”为客户增加的总潜在价值约为净收益的3%，其中行为指导占到了一半，是所有价值增值项中最大的。
基金投顾业务回归财富管理本源，真正站在客户立场上，其重点不仅在“投”，也在于“顾”。
要做好基金投顾，最关键的要素是什么呢？投资能力固然很重要，但正如前文所说，KYC——了解你的客户，是基金投顾业务开展的前提。面对千万级、亿级的客群，如何充分了解客户，必须借助金融科技的力量。博时基金拥有超6000万的互联网客户，在蚂蚁金服、天天基金、招商银行、平安银行等10多家渠道上线财富号，其中在蚂蚁金服财富号上关注数超过1500万，位居行业第一。
如果没有科技赋能，我很难想象如何开展投顾业务，博时基金深厚的科技能力基础积累，为投顾业务的展业提供有力的支持。
博时基金在系统和技术方面一直是业内领先的，尤其是云原生架构、大数据、人工智能等方面有多年的技术积累和经验沉淀。通过自上而下的一体化创新设计，将先进的科技和专业的资产管理业务深度融合，为基金投顾业务建设了高性能、开放架构、敏捷迭代的服务平台，全面满足投顾业务全流程运作的需求。
在投顾策略端，博时基金基于覆盖投资管理全链条、全流程、全资产、全球化的投资数字化支撑平台“新一代投资决策系统”构建了投顾策略平台，通过行业前列的智能投研、智能交易、智能风控、自动化运营等功能，高效支持了投资研究、投资管理、交易管理、合规风控、风险管理、绩效归因等投资业务中的各个环节。
在投顾业务端，博时基金已打造了“投前-投中-投后”的全过程链条的投顾陪伴服务体系，通过行为指导为客户创造更多价值。博时基金是当前业内为数不多成立了“知识管理中心”的基金公司，专门负责“顾”的内容生产。博时基金采用云原生Serverless架构研发了投顾运营平台，通过微服务、DevOps、持续发布、容器云、弹性伸缩等先进技术，能够很好的支持投顾账号管理、投顾交易、投顾运营等功能。博时基金的投顾系统可以将优质的投顾内容及时、敏捷、精准的推送给合适的客群。
“专业的投、优质的顾”是博时基金投顾业务对自身的要求，博乐智投善于发现基金中的千里马，帮客户在投资理财的长跑中胜出，“懂你，更为你”！
在业内众多基金管理机构的努力下，在金融科技不断赋能之下，相信在不久的将来，基金投顾业务一定能在广大客户群众普及。
未来，基金投顾，可以让财富管理机构与投资者深度沟通、长期同行；通过加强各类投资者的精细化服务，可以让投资者避免盲目选择、频繁申赎、短期持有等行为，引导和培育金融资产配置习惯和长期投资理念；通过专业资产管理和服务能力，可以让基金成为给普通老百姓带来长期可持续回报的理财工具，持续发挥普惠金融的作用，提升投资者满意度、获得感和信任感。这也是共同富裕的宗旨体现。
风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询—博时基金-基金产品， 博时基金相关业务资质介绍网址为：http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。
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