“双碳”顶层文件下发，图解光伏+新能源赛道基金持仓！

10月24日，中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》。

意见指出，非化石能源消费比重的目标是：到2025年要达到20%左右，到2030年达25%左右，到2060年达到80%以上。

意见指出，要完善投资政策、积极发展绿色金融。严控煤电、钢铁、电解铝、水泥、石化等高碳项目投资，加大对节能环保、新能源、低碳交通运输装备和组织方式、碳捕集利用与封存等项目的支持力度。支持符合条件的企业上市融资和再融资用于绿色低碳项目建设运营，扩大绿色债券规模。

从1994-2020年我国能源结构变化如下图，可以明显看出，原煤能源目前依然是国内的第一大能源，在2011年之后占比明显逐年下滑，自2016年开始，占比跌破70%；原油能源在2008年以前一直是国内的第二大能源，不过随着能源结构调整，其占比逐年收窄，从2009年开始，水、核、风能源超过原油能源，成为国内第二大能源，并且水、核、风能源从2014年开始加速发展，截止2020年占比已达19.60%。天然气能源占比一直较小，不过也在逐年小幅提升，至2020年占比达到6%。

根据国家能源局的数据，截至2020年底，全国风电装机超2.8亿千瓦，光伏装机超2.5亿千瓦，风、光累计装机总容量超过5.3亿千瓦。而同期，全国电力总装机容量约22亿千瓦，从数字上看，风、光装机在总量中占比已达24%。

不过从实际发电量看，有国内电力机构根据国家能源局的数据分析称，2020年全国风电、光伏发电量在全社会用电量的占比不足10%，约为9.68%。如果按此计算，包括风电、光伏发电在内的非化石能源发电量，需在5年内翻番才能达到要求。

装机容量方面，截至2020年，我国风电装机容量为28153万千瓦，太阳能装机容量为25343万千瓦，合计53496万千瓦；相较于2030年，风电、太阳能总装机容量12亿千瓦的目标仍有6.65亿千瓦的差距，行业发展任重道远。

我们整理了三季报业绩翻倍的风电、光伏、储能、新能源汽车等新能源产业概念股名单。行业内共389家上市公司，已公布/预告三季报业绩的共106家，其中业绩实现翻倍的共37家，占比为34.91%，业绩亏损的上市公司有33家，占比为31.13%。

行情方面，37只业绩翻倍个股走势两级分化严重。9月至今，12只个股累计上涨，占比仅32.43%，其中闽东电力涨幅超100%，嘉元科技、明阳智能、新宙邦、星源材质、银星能源涨幅超过20%。而南玻A、赣锋锂业、晶瑞电材、天齐锂业、旗滨集团均累计下跌超过20%，其中旗滨集团跌幅达到35.92%。

业绩方面，从目前已公布/预告三季报数据的37只个股来看，排名第一的是闽东电力，公司预计前三季度归母净利润1.1亿元至1.5亿元，同比增长2420.9%-3264.86%；其次是智光电气三季报预告净利润同比增长2128.45%，德力股份、多氟多、双环传动、石大胜华业绩同比增长超过1000%，杉杉股份、赣锋锂业、金晶科技这三家公司业绩同比增长超500%、银星能源、容百科技、美锦能源等28家公司三季报净利润同比增长均实现翻倍。

从基金持仓的角度来看，2021年中报电力设备及新能源产业中基金持股市值变动增加排名前十的分别是宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、阳光电源、璞泰来、通威股份、汇川技术、容百股份、福斯特、晶澳科技。从基金持仓占流通股比例来看，阳光电源、璞泰来、通威股份、容百科技、晶澳科技的基金增仓幅度超100%，其中璞泰来上期基金持仓占流通股比例为6.10%，本期增仓后比例达到19.25%，增仓幅度达到215.74%。

2021年三季度电力设备及新能源产业中基金持股市值变动减少排名前十的分别是日月股份、大金重工、国轩高科、湘电股份、向日葵、宏力达、涪陵电力、海兴电力、上能电气、凯中精密。从基金持仓占流通股比例来看，大金重工、向日葵、涪陵电力、上能电气的基金减仓幅度达-50%以下。其中大金重工上期基金持仓占流通股比例为5.24%，本期减仓后比例为0.91%，减仓幅度达到-82.63%。

2021年三季度电力行业机构基金新增持股有三峡能源、太阳能、节能风电、桂东电力、福能股份。