投资一个基金,大家总希望自己买的是好的、赚钱的,最好是一把买了就能赚钱。所以,大部分评判一个基金的好坏,就是看它现在是不是取得了好的收益,这也是为什么各平台推荐、推送的基金都是前期一段时间收益最好的原因,就是投其所好,这样才能销售的好。但收益好的就是好基金吗?还真不一定,甚至恰恰相反,短期收益好的基金往往会比较坑,到底为什么会这样呢?今天就行一个基金老朋友~南方宝元债,来聊聊看基金好坏的方法。
最近一个圈友问老孟,看到很多文章推荐南方宝元债,说它非常好,但自己却看不出来它好在哪。其实,常关注老孟文章的朋友应该知道,南方宝元债也是老孟很看好的老朋友,也是老孟的“青龙组合”的主力之一,今年3月份时还详细分析过。这位圈友看不出好坏的疑惑,倒让老孟想到一个故事,可以下面看出问题所在。
美国新泽西州的一所小学里,一个老师给大家出了一道选择题:选出一位在后来能够造福于人类的人;有三个候选人,他们分别是:A.笃信巫医,有多年的吸烟史,而且嗜酒如命;B.曾经两次被赶出办公室,每天要到中午才起床,每晚都要喝酒,而且有过吸食鸦片的纪录;C.曾是国家的战斗英雄,一直保持素食的习惯,不吸烟,偶尔喝一点啤酒,年轻时从未做过违法的事;D.一个普普通通的军人,大学没有毕业,当兵之后在政府做一个普通职员,几乎没有朋友。大家都选择了C,而这个答案的结果是:A是罗斯福,担任过四届美国总统;B是丘吉尔,英国历史上最著名的首相;D是斯大林,担任过四届美国总统;C是希特勒,法西斯恶魔。
为什么大家会选错?因为大家只看到了这四人在某一小段时期的表现,如果将其一生的情况都了解后,大家的选择就会不一样了。看基金好坏也是如此,这位圈友只看了近5-6个月的南方宝元债收益情况,发现表现并不咋样,所以就看不懂别人看好它的原因了;而别人看好它的原因,则是从它十几年的表现去分析的,知道它会是“造福人类的英雄”,对于一点吸烟喝酒的坏习惯反而不太在意。因此,看基金好坏,一定要放长时间去看,至少看个5年的表现,最好将10年以上的表现都去分析、对比,这是评判的最基本、最重要的方法。
这种方法跟判断一个班里的同学哪个是学霸一样。一次期末考试取得了年级前五名的并不一定是真学霸,也许之前考的都不怎样,这次碰巧运气好而已;只有每次期末考试,从小学到高中一直都在年级前五的同学,才是真学霸!选基金一定不要被收益蒙蔽了双眼,投资上都是有风格、周期的,基金也是如此,短期收益很好,大部分只是因为赶上了市场行情,比如今年的新能源类基金,当它收益极好时,往往行情临近结束的时候,这时你买进去,大概率要高位站岗了。所以,老孟开头说“短期收益好的基金往往会比较坑”,并不是说基金不行,而是大部分基民进入的时机不对。
说清了看基金好坏的基本逻辑,具体来看看现在南方宝元债的情况。今年以来,南方宝元债只取得了2.9%的收益,比余额宝的收益稍好,跟其它货币基金的收益差不多;做投资的大部分人,对于这个收益是不满意的,所以觉得它不行。但跟沪深300的-4.8%相比,它还是取得了明显优势的,至少跑赢了股市中一半人的收益;相当于很多人在股市中耗费大量时间精力,还成天提心吊胆,但收益上却不如南方宝元债的好。
看南方宝元债的长期收益,3年收益34.3%,5年的收益42.3%,这就比货币基金好太多了;很多人觉得收益还是太低、太慢,但它成立以来也取得了6.2倍的收益,这要比90%以上的人的收益要好了。很多人短期也能取得几倍的收益,但这只是因为近两三年行情好而已,最终这些钱并不一定能装到口袋里,投资时间5年以上的人,可以回看一下自己这么多年的收益,是否能比南方宝元债好。
南方宝元债的长期赚钱能力还是很强的,三年的年化收益达到了10.3%,主要是近三年的行情好;五年的年化收益达到了7.3%,而十年的年化收益达到了9.8%,这已经不输于市场平均收益了。不要看不起年化9.8%的年化收益,基本8年就能翻1倍,30年就能取得15倍的收益;如果初始投资10-20万,30年后就能获的150-300万的收益,保障自己的退休生活足够了。
圈友还有一个觉得它不好的原因,就是太沉闷,收益、持仓基本没啥大变化,还有基金经理也不变化,这主要是因为近期它收益比较平淡,所以期待一些变化能打破这种局面,比如现在兴全趋势董承非卸任,很多持有的基民反而很兴奋。其实这有点错过它了,其实历史上南方宝元债的基金经理变化还是非常快的,02-15年就换了7次,基本上2年就换1次基金经理,2016年之后才稳定的由林乐峰管理。对于一个长期表现良好的基金来说,基金经理的变更并不是好事,因为存在管理风格变化的不确定性,让基金业绩变平庸或变差的概率会大于变好的概率;但南方宝元债则没有收到基金经理变化的影响,不管换谁管理,它基本保持着债7股3的配置策略,风格很稳定,这说明基金公司对它有一个长期的管理。因此,对于南方宝元债,基本上都不用担心基金经理更换的风险了。
好了,这就是老孟对于南方宝元债的看法,不知大家是否能看懂了。如果想了解更细的分析,可以再翻阅一下之前的文章“2年能够保本,8年能翻倍的防守型基金,小白投资者的首选~南方宝元债”,里边会有技术细节的分析。
- 南方宝元债券A(202101)
- 兴全趋势投资混合(LOF)(163402)
- 交银优势行业混合(519697)
- 上证指数(000001)
- 中证500(399905)
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