【西部利得林静】 三季报尘埃落定，看好三条主线

林静：

公募权益投资部基金经理

深耕大消费，关注价值成长选股

代表基金：

西部利得新动力混合（R3）

西部利得新富混合（R3）

近期市场回顾

上周沪深300跌1.35%，创业板50跌0.4%。行业上农林牧渔、电子、通信涨幅领先；煤炭、休闲服务、公用事业跌幅领先。

投资展望

三季报尘埃落定，看好三条主线：

1、高景气板块数据仍然强劲：电车基本面确定性较强。而风电板块估值相对低，政策支持使得明年预期提升，性价比高。

2、成本改善主线：今年高企的原材料价格对中下游产生强大的压力，结合终端消费的低迷，消费行业走出类滞胀的格局。我们认为在国外需求也逐步走低的背景下，大宗商品逐步降温，成本压力较大的食品、家电、轻工等消费品成本环比或将逐步改善。

3、逆周期板块：四季度和明年上半年经济压力更甚，市场对逆周期政策有一定预期。建议关注和固定资产投资相关度较高的地产、白酒等行业。

数据来源：西部利得基金、choice，20211108。

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