大家好,我是鳄鱼哥,今天有小伙伴给我留言说近期医药涨了,是否应该加大配置,医药是反弹还是反转?


我相信还有不少小伙伴也会有同样的疑问,看到这两天医药好像又开始涨了,然后回想疫情期间医药的大牛市行情,心里想现在是不是给人上车的机会,是不是又会迎来前两年的大涨,现在是不是应该加大仓位,生怕错过了机会。


有这样想法的小伙伴其实心里还有一句话还没有说出来——“我想短期赚快钱”。这是因为判断一个品种反弹和反转主要用趋势技术指标来分析,主要适用于短期波段操作如果是长期投资,会更在意行业的盈利逻辑,公司的发展前景,公司的基本面分析。


所以,虽然我很想告诉这位小伙伴到底是反弹还是反转,但是我不是这块料,技术分析不是我的强项,我没有把握的事情是不会说的,避免误人子弟因此,可以说这个问题问错人了。


如果持有这样想法的小伙伴真实想法是希望做长期价值投资的话,去思考这样的一个问题方向就错了如果我们总是在研究啥时候反弹,股价转折点在哪里,用这种短期趋势的思维模式来指导我们做长期价值投资,最后的结果可能会不理想。


所以,在这里,我想多说一句,短期趋势投机和长期价值投资没有孰优孰劣,我们可以综合两种模式进行投资,但是切勿交叉影响操作。例如我们不能用短期趋势指标判断长期的买卖点,不能用公司基本面分析来指导短期的波段交易。


说完这些,我们再来看看现在市场上的医药行业我说一下我个人的一些观点:


1、从估值角度来讲,目前医药不算贵

以我的实盘组合里的医药100等权重指数为例,市盈率26.57,市净率3.63,处于近五年来的一个中等的位置。


虽然目前的医药性价比远不及2018年大底,但是开始定投还是不错的。对于医药、消费、科技三大行业来说,长期收益要高于其它行业的平均收益,所以对待这三个行业,我个人的容忍度会更高,只要这三个行业不贵,我可能就会开始投资。


2、如果是存量资金想大笔买入,现在不是好的买点

有关注我实盘组合的小伙伴都知道,我很早就一直在买医药行业的细分子行业医疗行业。但是我开始的买入的时机不是最佳时机,我最早买入的那一笔,可能浮亏已经超过20%。但是我对这个行业的容忍度很高,加上我是每周类定投的买入方式,所以我对好的买点没有这么执着,对于该行业的浮亏我的容忍度也非常高,所以大家可以看到我的组合里医药行业的基金一直占据前三名。


但是如果是存量资金大笔,则目前不是很好的时机。这是因为目前的医药还不便宜,医药100等权重指数也只是在正常与低估区间徘徊,其它的例如医疗、生物科技、创新药等细分子行业连低估都还没摸到。如果现在大笔买入,未来可能要承受一段时间的浮亏,很多小伙伴不一定受得了当然,如果你对浮亏容忍度很高,那当我没说,请自便。


3、精选医药细分子行业更优

医药行业是一个大类行业,涵盖中药、生物科技、仿制药、创新药、医疗设备等等众多子行业,但是其实不是每个子行业都很好,加上目前的国家带量采购政策的逐步落地,很多医药类公司都大受影响,未来很多公司盈利会出现下滑,甚至会有部分进不了集采名单的企业会破产退市。所以对于医药行业来说,对其细分子行业投资是一个更优的选择。


例如目前国家的集采政策对仿制药的影响非常大,仿制药企业未来会进入到拼价格的竞争格局,而相对应的创新药则影响不大。再比如中药虽然是我们国家的特色,但是由于效用很难量化,中药材的质量参差不齐,中药的人才培养等等问题,导致我国中药的发展缓慢,中药企的业绩也不理想,而生物科技则是未来发展的重要方向,也是牛股频出的行业。

小结


医药行业总体来说长期收益还是非常不错的,值得大家多花点精力深入研究。回顾历史数据,医药其实不缺少投资机会,例如2012、2013、2018年都有很不错的投资机会,医药板块的波动也比较大,如果是长期价值投资需要耐得住性子,等待更好的机会到来。


本文不作为投资建议,股市有风险,入市须谨慎!


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