Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~立志测评1000个基金。
11月8日，首批四只MSCI中国A50ETF基金上市，累计成交总额达到100.86亿，
其中华夏的A50ETF基金（代码：159601）的成交额还刷新了ETF上市首日的历史最高纪录。
其实MSCI中国A50指数的相关新闻已经连续刷屏多日，也有不少小伙伴问我们这个指数是什么？
为什么相关ETF基金这么受欢迎？
看来有必要给大家彻底讲解一番了~
今天的文章就通过下面3个部分，给大家讲清楚这个指数究竟是个啥：
1、MSCI中国A50指数是什么？
2、MSCI中国A50指数有什么优势？
3、是否能上车相关ETF基金？
一、MSCI中国A50指数是什么？
MSCI中国A50指数，就是MSCI（明晟）公司从MSCI中国A股指数中挑选50只大盘股构建而成的指数。
为了方便大家理解为啥这个MSCI弄个指数能引起这么大的热度，这里要先简单介绍一下MSCI。
指数界标杆
MSIC就是摩根士丹利资本国际公司，又叫明晟公司，MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。
多说一句，这个MSCI还和美国的标准普尔共同推出了全球行业分类系统（GICS），也是被运用最多的行业分类，
MSCI中国A50指数也是根据这个分类标准来选股的。
再举个形象一点的例子体现MSCI在业内的地位：
比如我们的中证指数是人民币，那么MSCI指数就是美元，虽然都是钱，但目前国际通用的结算货币是美元，因此MSCI指数的地位就更高。
MSCI编制的和A股相关的指数，面向的其实是境外投资者，大都是机构投资者，
他们不玩短期追涨杀跌，都是长线投资，选到成长性好的股票就是他们的投资重点。
看到这里大家也许会有疑惑，帮他们选A股的指数怎么这么受国人追捧呢？
这是因为大家想抄“聪明钱”的作业。
“聪明钱”的代表
凭借多次精准抄底逃顶，境外资金被业内称为“聪明钱”。
非常热衷来A股扫货，是因为越是成熟的资本市场，越难获取超额收益，A股对于聪明钱来说，是个非常优质的投资市场。
一方面得益于中国经济环境的稳定，另一方面是因为A股散户很多，有时候大家做投资不是那么理智，A股市场也就存在着可观的超额收益等待挖掘。
因为金融管制存在，境外资金只有通过港股“一路向北”进入A股市场，
因此也被称为“北向资金”，东兴证券研究所统计发现，北向资金的累计收益率明显更好：
因此，跟着外资做投资，逐渐成为一种投资策略，也就是抄“聪明钱”的作业。
当前A股出现了大盘小盘行情互换的情况，大盘股萎靡将近一年后终于开始有反弹的趋势，而且投资大盘股本来就相对稳健一些，
因此当前大盘股的投资价值就提升了不少，而这次MSCI推出的中国A50指数就是精选A股大盘股的重要参考。
这次的MCSI中国A50ETF抢购热潮，就是很多国内投资者希望跟随外资投资A股优质企业。
那么这个指数到底好在哪？它和其他大盘指数又有什么不同？
往下看~
二、MSCI中国A50指数有什么优势？
国内和大盘股挂钩的指数有上证50和沪深300，国外有第二大指数编制公司富时罗素推出的富时罗素A50指数。
我们可以通过MSCI中国A50指数对比其他指数，来看看它的优势！
1.编制更合理
先放一张收益对比图，让大家更直观地感受MSCI中国A50指数有多猛！
可以很明显的发现，MSCI中国A50指数拟合收益从去年年底开始，就不断与其他指数拉开差距，赚钱效应更加显著！
这样的表现得益于指数的编制，MSCI中国A50指数要比其他指数更加科学！
MSCI中国A50指数采用的是“112+28”的编制方式，即从被纳入MSCI中国A股大盘股指数的股票中，按照GICS全球行业分类标准，
从11个板块里每个板块选取市值最大的两只股票，
然后再从这个指数里挑出权重最大的28只股票，凑齐50只股票。
这种编制方式能够使MSCI中国A50指数更偏向新兴产业，这也是和上证50和富时罗素A50区别最大的地方：
图片来源：浙商证券研报
通过对比三个指数的行业权重分布情况我们可以发现，上证50和富时罗素A50还是偏向于食品饮料和金融行业，而MSCI中国A50在电气设备占比更高。
这是因为A股市值大的公司大多来源于金融和消费板块，按照全市场市值选股的指数必然绕不开这两个板块，
比如上证50和富时罗素A50的第一大权重股就是贵州茅台；
而MSCI中国A50通过不同板块分别选股的方式，就能让指数包含的行业分布更加合理，比如这个指数第一大重仓股就是新能源龙头宁德时代。
可以说，MSCI中国A50指数囊括了各行业的龙头，“茅宁”一键配置！
因此，在今年白酒金融大跌，新能源猛涨的行情中，MSCI中国A50指数的涨幅明显高于其他指数。
除了行业权重分布更合理，MSCI中国A50指数在估值和回报方面，也更加有吸引力。
2.性价比更高
这里找来了MSCI中国A50指数和国内各常用指数的估值和ROE的对比：
图片来源：华西证券研报
可以看到，MSCI中国A50指数的估值明显低于代表中小盘的中证500和创业板指，和沪深300对比，当前也有小优势。
图片来源：华西证券研报
ROE是净资产收益率，代表着你投资某个资产后，每年能获得的回报，数值越高意味着资产未来赚钱的效果越好。MSCI中国A50指数与其他指数的ROE对比中也有优势。
虽然数据上看MSCI中国A50指数和沪深300差不多，不过沪深300的持股行业还是以金融消费为主，因此还是MSCI中国A50持股行业更加均衡。
综合来看，MSCI中国A50指数兼备了低估值和高回报率的优势，当前更具性价比！
3.抄作业模板
如果你只想抄“聪明钱”的作业，MSCI中国A50指数也是个很好的选择，因为它与陆股通的持股行业分布更加吻合。
我们在上文有提到外资也被称为“北向资金”，而反映北向资金动态的是“陆股通”。
为了方便外资来投资，我们分别成立了两个通道,分别是投资上海交易所股票的沪股通，和投资深圳交易所股票的深股通。
二者合并就是陆股通，相当于A股周围有护城河围住保护韭菜，但我们也造了两座桥让其他国家的友人有序来访。
所以，陆股通就是外资买A股的实际表现，既然MSCI中国A50指数和富时罗素A50指数都是外资买A股的导航，那么我们就看看谁更精准：
可以很明显的看到，MSCI中国A50指数与陆股通持股行业的契合度更高，因此，想抄错作业，选MSCI中国A50指数才对。
总结一下
总的来说，MSCI中国A50指数的编制方式更加合理，其持股行业分布更加均衡，尤其是新能源的权重明显高于其他大盘指数，使其今年的收益表现更好。
指数的估值相对更低，ROE更高，意味着MSCI中国A50指数在现阶段更具性价比。
还有就是MSCI中国A50指数的持股行业分布与陆股通更加吻合，更适合作为跟踪外资投资动态的参考。
通过上面的表述，相信大家也都了解了MSCI中国A50指数的优势和投资价值，当前也有四家基金公司推出了相关的指数基金。
那么我们到底要不要买这些基金？要怎么买？
下面就来给大家分析一波！
三、能否上车相关ETF基金？
先说结论：可以上，但不要梭哈！
虽然首批MSCI中国A50指数ETF基金发行接连刷屏，而且华夏的产品申购额还破了ETF基金的记录，仿佛这个指数的相关基金不可错过。
但是！
MSCI中国A50指数也存在着一些问题，跟风重仓容易受伤！
下面给大家提醒两个风险：
1.波动可能更大
首先，MSCI中国A50指数的成分股虽然都是行业龙头，但它和上证50不同，MSCI中国A50指数持股的行业更均衡，
某些行业的龙头股市值还算不上大盘，因此准确来讲这个指数是大盘为主，同时也包含一些中盘股。
这样的成分股结构意味着MSCI中国A50创造收益的能力更强，但波动也可能更大。
所以某些时期可能出现比上证50、沪深300更大的跌幅。
2.未来面临回调风险
另外一个值得注意的潜在风险是MSCI中国A50包含了比如新能源这类涨幅已经很高的板块，这类板块估值需要消化，未来出现回调的概率较大。
除此之外，MSCI中国A50指数本质上就是个指数而已，能为我们创造的只有行情收益，想要赚取超额收益还是要靠主动管理型基金。
所以，想要投资MSCI中国A50指数的朋友们，应该以定投的方式参与，没必要 也不应该梭哈进去。
还没有上车的朋友们也不用觉得错过首发而感到遗憾，刚好可以再观察一段时间，比如首发的四只基金上市首日都在亏钱，等这个指数确实达到你的投资预期的手再开始布局也不晚。
另外也要提醒大家，当前华夏、南方、易方达、汇添富推出的4只ETF基金均为场内基金，需要开设股票账户才能参与，
觉得不方便的小伙伴可以等未来ETF联接基金推出，愉快地在天天基金等互联网平台申赎~
附录：三大50指数成分股对比
点击图片可放大查看
最后，还是要跟大家强调一遍：
基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做出的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！
- A50ETF(159601)
- 中国A50ETF(563000)
- MSCI中国A50ETF(560050)
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