大家好,我是安信创新先锋混合基金的基金经理张天麒。看到很多朋友在讨论区留言“元宇宙和半导体有什么关系?、半导体是否具备配置价值?”今天为大家讲解一下半导体的应用场景以及目前的配置价值。

先跟大家说说元宇宙和半导体的关联。简单而言,元宇宙概念下衍生的GPU产品设备是半导体的应用场景之一。

再来聊聊目前半导体板块是否具备配置价值。

从基本面来看,2021年以来全球半导体行业维持高增长,半导体设备预计2030年行业需求达1400亿美元,在紧供给持续+国产替代提速的背景下,国内头部半导体设备商将显著受益

近期元宇宙概念爆发,对GPU产品的需求提升,带动计算芯片的需求增长。同时,叠加四季度新能源汽车产销旺季,汽车芯片需求增长!

从盈利预期来看,2021年前三季度,A股141家半导体公司合计营收7670亿元,九成公司归母净利润实现盈利,更有近一半的公司实现翻倍增长市场调研机构Counterpoint Research表示,从2020年至今年二季度,成熟节点的晶圆价格已上涨25%至40%,预计到2022年可能还会再上涨10%至20%。

从估值水平来看,国证芯片(980017.CNl)当前市盈率在67倍左右,较近两年最大值160倍和平均值91倍有明显回落,半导体板块目前估值处于合理位置

综合考虑基本面、盈利预期以及估值水平等因素,我们认为半导体板块长期而言景气度趋势不减。市场短期回调恰恰是布局良机,板块内部分优质标的现阶段或已迎来配置机会

欢迎大家继续给我留言,我会不定期分享我的市场观点和投资策略,感谢各位投资者的关注!

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