2021年即将收官,大家都赚钱了么?

如果你收益不错,可以小傲娇一下,你或许已经超过多数人了。如果你“赚了个寂寞”,也无需自责,因为今年想在A股赚钱,难度确实不小。我们统计了几组数据:

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2021年的赚钱效应,远差于2020年

“没有对比就没有伤害”。2021年A股主要指数表现,完败于2020年同期表现。

A股主要指数表现

数据来源:Wind,2020和2021年统计区间分别为:2020/1/1-2020/11/19;2021/1/1-2021/11/19。

从个股看,3724个股中(2020年1月1日之前上市):2020年1月1日-2020年11月19日,上涨个股2440只,占比66%;2021年1月1日-2021年11月19日,上涨个股2129只,占比61%。

从基金看,截至2021年11月19日,Wind偏股混合型基金指数今年以来涨6.58%,去年同期该指数上涨41.25%。而且去年该指数有一个明显的上涨区间,基金热度高、赚钱体验好,今年则缺乏这样的机会,一直处于反复震荡之中。

Wind偏股型混合基金表现

数据来源:Wind,2020和2021年统计区间分别为:2020/1/1-2020/11/19;2021/1/1-2021/11/19。

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市场整体风格大幅转变

今年A股整体市场风格,相比于2019-2020年有一个较大的转变:抱团白马股不灵了,中小盘股票崛起。以沪深300为代表的大盘股指数,与以中证1000为代表的小盘股指数涨跌幅差距达到22个百分点而在过去两年,沪深300的涨幅要大幅领先中证1000。所以,如果你还抱着一堆白马蓝筹股或者你买的基金没有及时调仓,在今年很难赚到钱。

(数据来源:Wind,2020和2021年统计区间为:2020/1/1-2020/11/19;2021/1/1-2021/11/19。)

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没有普涨,只有分化、分化再分化

今年以来A股结构性行情(有的涨有的跌)更为显著。以申万一级行业指数为例:今年以来涨幅最大的电气设备涨58%,同期表现最差的家电行业下跌23%,首尾之间的涨跌幅差距达81个百分点;国庆以来涨幅最大的军工涨14%,同期最差的采掘跌17%,一个半月时间,首位之间的涨跌幅差距达31个百分点。

如果你没有选对赛道,别说赚钱了,跌得甚至让你怀疑人生。

(数据来源:Wind,今年和国庆以来统计区间为:2021/1/1-2020/11/19;2021/10/8-2021/11/19。)

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板块快速轮动,节奏难把握

从年初的茅指数,到宁组合,再到“煤飞色舞”,又到半导体芯片,军工、新能源,每当你觉得一个主题要支棱起来了,它又马上给你看。最近两周,A股“一日游”行情更是演绎得淋漓尽致。

上周:周一互联网传媒灵光乍现,周二医药白酒归来,周三有色抢眼,周四军工突围,周五房地产爆发…如果你跟着这些热点来回切换,更容易“站岗”而不是赚钱。

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打新必赢”神话不再

稳赢、门槛低、收益高,时不时还可以碰上大肉签……这些都是打新留给大家的固有印象。但从今年10月22日以来,已经有8只新股出现“上市首日即破发”的情况。对于以打新为主要盈利策略的人,以往稳赚不赔,现在似乎变成中一签得血亏好几千。

看完数据,我们再来看看今年难赚钱背后的原因。

1、连续两年牛市后,市场整体偏谨慎

涨一涨,就来一波调整…波折走势的背后,或许体现了市场整体的谨慎。

2019、2020年A股算是接连“牛”了两年,而A股一直有“牛不过三年”的说法,所以不少人对2021年的行情是比较“忐忑”的,一直在考虑何时减仓。而在今年,社融、宏观经济、大宗商品价格相继出现拐点,在历史上这些都是牛熊拐点的信号,因此不少资金离场,导致行情向下。

2、业绩主导了市场风格转变

天风证券指出,今年年初以来A股市场出现中小盘风格持续占优的行情。主因有二:一是复苏后半段,小盘股由于低基数效应,业绩弹性更大;二是存量经济向增量经济过度,政策与产业周期共同驱动“硬科技”板块高增长。

2020年下半年以来,经济结构的战略转型期的特点越发突出,而产业层面,能源革命、智能化、国产替代、军备需求等多条线索,均指向经济增量方向——锂电、光伏、储能、半导体、汽车电子、军工等“硬科技”赛道。

因此,围绕着“硬科技”方向的中小市值公司、政策力推的专精特新公司表现得更加活跃。而过去两年涨幅显著的医药白酒等,由于业绩优势不再,表现自然相对较弱。

不管赚没赚钱,都得往前看。

总得来说,现在的A股整体估值并不贵,连续万亿以上的成交量也说明了市场并不缺钱,既然接二连三的“拐点“都没让A股真正跌下去,或许我们可以乐观一点。

A股一向有 “跨年行情”的传统,从2008年到2020年每一年都有出现。不过跨年行情持续时间有长有短,涨幅有大有小,决定“跨年行情”的主要因素,还是经济基本面和流动性是否宽松。

当前经济仍处于下行期,政策也没有大幅放松的信号,普涨行情或许不太现实,市场可能还是以结构性行情为主。当前随着市场开始展望下一年的盈利情况,2022年业绩预期较好的家用电器、食品饮料、医药生物、休闲服务、银行,以及军工、电气设备等高景气行业,或许更有机会。

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