富瑞：维持周大福(01929)“持有”评级 目标价微升至18.43港元

富瑞发布研究报告，维持周大福(01929)“持有”评级，上调2021-24年盈测至少5%，以反映更低有效税率，目标价升3%至18.43港元。

报告提到，公司2022财年中期核心营运利润同比升9.6%略高于预期，主因新店贡献强劲令销售增79%带动；公司10月起内地同店销售增12%，香港同店销售跌3%，该行预期下半财年香港同店销售增长为中单位数，内地同店销售为高单位数下跌。公司下半年继续推广钻石销售，期望下半年内地珠宝同店销售转正，并改善毛利率。