新基来了！西部利得创业板大盘ETF联接十问十答

西部利得创业板大盘ETF联接

代码：A类012554 C类012555

目标ETF：创业大盘ETF

追踪指数：创业大盘（399293.SZ）

一、什么是创业大盘？有什么特征？

本基金追踪标的指数创业大盘（399293.SZ），汇聚创业板市场具有良好流动性的优质大市值50只股票，均是我国创新成长赛道的核心资产。从指数编制角度来讲，创业大盘是名副其实的创业板大盘股，具有大市值、高质量特点。

二、创业大盘行业分布情况？

创业大盘行业聚焦新能源、医药高景气赛道，两者合计占比接近权重的70%，行业集中度高。新能源领域中，新能车板块占指数比重超30%，风光储（风电、光伏、储能）占比合计约10%；在医药方面，创业大盘主要聚焦疫苗、医疗服务、医疗器械三个细分赛道，三者的权重合计约为30%。

三、创业大盘成份股入选标准及特征？

创业大盘从指数编制看，成份股除了大市值特征外（前十大成份股总市值均超1000亿），指数在算法编制上还考虑了不少基本面的情况：剔除了质押比例过高（超70%）、商誉占净资产过高（超100%）和过去3年经营性现金流为负的股票。

从成份股的特征来看，创业大盘前十大成份股合计权重占比约60%，汇聚高景气赛道龙头企业。

风险提示：指数成份股和占比根据指数编制规则可能发生变动。另外，文中列举的个股仅为展示指数成份股构成，不代表个股的投资建议或态度，投资须谨慎。

四、与创业板指、创业板50相比，创业大盘有何不同？

从指数编制看，创业大盘和创业板指一样，是通过市值进行选股。不同的是，创业板指的标的数量为100只，而创业大盘仅为50只，集中度相对更高。此外，在具体选股中，创业大盘还参考了基本面的一些指标，比如剔除了质押比例过高、商誉占净资产过高、或者过去3年经营性现金流不理想的一些股票。与创业板50相比，创业大盘的大市值属性更加显著。创业板50是通过流动性选股，而创业大盘的核心是在结合基本面数据的同时，选取创业板中市值较大的股票。

五、创业大盘过往历史表现如何？

从长期维度看，截至今年三季度末数据，创业大盘自基日2012年12月31日（约9年时间）以来，累计涨幅高达558.86%，年化回报达24.81%，历经市场牛熊考验，表现具有一定吸引力。此外，创业大盘近1-2年涨幅大幅领跑其他部分主流指数（如下图），业绩表现同时彰显爆发力。

数据来源：wind，时间截至2021/9/30 。年化计算公式：区间收益率（年化）=[(1+区间收益率)^(250/交易日天数)-1]*100%；期间指数累计涨幅（最后一个交易日收盘价相对首个交易日前收盘价的涨跌百分比）。平均年化收益率仅为过去一段区间内指数表现的一种展现形式，并不意味着在任何时点购买相关指数产品均能有此收益率保证，更不保证后续投资的收益水平，请投资者关注指数波动以及指数基金的特有风险。

六、创业大盘历经牛熊，历史风险收益比情况？

从逐年数据看，与部分主流指数相比，创业大盘在2015、2019、2020这三轮市场表现较好的年份中涨幅分别为84%、50%和72%，而在2017、2018年震荡市中的跌幅仅为3%和21%，所以整体上表现出一定的韧性，风险收益比相对比较有吸引力。

七、创业大盘的成长性如何？

首先根据2021年中报中的营收同比增速与净利润同比增速等成长性指标中可以看出创业大盘指数的成长性优于创业板其他指数。其次创业大盘中研发占比超10%的成份股高达30%，其中4家企业2020年研发支出超20%。与其他指数对比，创业大盘的研发投入相对较高，代表了我国科技创新的中坚力量，成长潜力大。

以上数据来源：wind，时间截至2021年中报

八、创业大盘投资价值？

创业大盘重点聚焦新能源与医药两个板块，立足长期角度，新能源赛道：在碳中和国家政策催化下，新能源领域将迎来万亿市场空间；医药赛道：在人口老龄化与消费升级大趋势下，医药行业发展未来可期。

新能源：在碳达峰、碳中和的目标下，新能源发展空间广阔。近期人民银行推出了新的碳减排支持工具，鼓励社会资金投向绿色低碳领域，我们观察到随着碳中和纲领性文件的出台，后续1+N中的N也正在逐步兑现，往后仍有可能出现一系列组合拳来支持新能源。

医药：站在当前节点，其实在情绪面上，医药板块或许还是存在一些不确定性。比如说近期在默沙东和辉瑞新冠口服药的影响下，基本面不错的疫苗板块其实也表现较弱。但是，从大逻辑来看，老龄化加速、医疗消费升级、国产替代等医药板块的核心投资逻辑并未受到影响，综合考虑板块前期的调整较为充分，因此我们认为目前医药板块具有中长期布局价值。

九、本产品投资思路？

本产品作为一只ETF联接基金，我们将把大部分基金资产投资于目标ETF，所以产品的整体表现将会和ETF的标的指数有较高的重合度。不同的是，我们会在底层资产运作的层面，为投资者力争实现一些确定性的增强，具体可以通过新股申购、转融通、或者负alpha的方式来实现。在跟踪偏离度上，我们会严格按照基金合同约定，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。

十、拟任基金经理？

本产品由拟任基金经理指数投资实力派蔡路平与量化魔术师盛丰衍共同管理，量化团队倾力打造。

本产品在农业银行、招商银行、蚂蚁财富、天天基金、西部证券、银河证券等均有销售，详情参阅基金发售公告。

本产品R4风险等级。

在碳中和国家政策背景下，我们综合新能源各个领域发展及渗透率得出结论。以上数据来源：wind，时间截至2021/9/30。风险提示：创业大盘指数的过往表现（自基日以来的年化平均收益率）不代表我司相关指数基金的业绩表现更不预示指数以及相关指数基金的未来走势。同时需要提醒投资者，平均年化收益率仅为过去一段区间内指数表现的一种展现形式，并不意味着在任何时点购买相关指数产品均能有此收益率保证，更不保证后续投资的收益水平，请投资者关注指数波动以及指数基金的特有风险。西部利得创业板大盘ETF联接基金特有风险包括指数波动风险，指数编制的风险，基金收益率与业绩比较准偏离的风险，本基金可能具有与目标ETF不同的风险收益特征及净值增长率，目标ETF面临的风险可能直接或间接成为本基金的风险，由目标ETF的联接基金变更为直接投资目标ETF标的指数成份股的指数基金的风险，本基金投资范围包括部分非成份股等投资可能给本基金带来额外风险等。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。