上一期我们为大家介绍了MSCI中国A50互联互通指数的基本情况。

点击查看:A50小课堂第1期 MSCI中国A50互联互通指数是什么?为什么这么火?

本期就给大家讲讲这个指数有哪些亮点!

1、指数长期表现更出色

MSCI中国A50互联互通指数长期表现优于上证50、沪深300等主流宽基指数,自基日以来累计涨幅达233.47%,明显优于同期上证50(164.27%)、沪深300指数(175.69)累计涨幅。此外,在近一年、两年、三年、五年维度中, MSCI中国A50互联互通指数收益率均长期占优。

2、行业分布更均衡

由于MSCI中国A50互联互通指数选取11个GICS行业中市值居前的2只成分股,剩余的28只成分股按市值选,因此保证了行业层面上更加均衡。截至9月末,MSCI中国A50互联互通指数前三大行业权重分别为食品饮料(15%)、电气设备(14%)和银行(13%),相对于上证50指数,其新经济(电气、医药、电子等)占比更高,而金融占比更低。(数据来源:Wind,2021-09-30,行业取申万一级)

3、指数更具代表性

MSCI中国A50互联互通指数具备较好代表性与优越性:成分股数量仅占全市场1%,但市值占比达全市场24%,营收占比达全市场22%,归母净利润占比到全市场34%。(数据来源:Wind,业绩数据截至2021-6-30,数量及市值截止2021-9-30)

4、兼具估值与分红优势

与全球主要指数相比,MSCI中国A50互联互通指数估值更低,但股息率更高:截至9月末, MSCI中国A50互联互通指数最新估值17.4倍,远低于纳斯达克、标普500等全球主要宽基指数,但同时股息率达1.6%,高于对标指数,表明标的指数成分股在同等条件下分红率更高。(数据来源:Wind,2021-09-30)

5、盈利及成长性更优

截至二季末,指数加权净资产收益率12.43%,高于同期沪深300、上证50等宽基指数;MSCI中国A50互联互通指数2017-2020年平均归母净利润同比增速达10.69%,高于同期沪深300、上证50等宽基指数,2020年即使受到疫情影响,指数仍然能保持正增速(4.54%),且大幅领先可比指数。(数据来源:Wind,公司定期报告,ROE截至2021-06-30,财务数据截至2020-12-31,ROE使用算数平均法计算,归母净利润同比增速使用整体法计算。)

6、聚焦各行业龙头

得益于特殊的选样方法,成分股囊括了各个细分领域的龙头标的。前十大成分股涵盖了宁德时代贵州茅台隆基股份等A股市场高辨识度龙头白马股,涉及工业、必需消费、信息技术、金融业等众多核心领域,具有广泛的代表性。前十大成分股近五年平均营业总收入、净利润复合年增长率达31.41%、36.10%,平均加权净资产收益率(ROE)达21.7%。(数据来源:Wind,业绩数据截至2020-12-31,权重截止2021-9-30,个股不作为推荐。)

六大亮点!难怪A50指数如此火!

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