在三季报的前十大持仓中，除了新能源车下游（整车制造等）和电力运营相关，还有新能源上游（锂矿相关），结合近几个月新能源上游在市场上的表现，也让不少投资者对于新能源上游出现了不一的讨论，对此我简要谈谈我的看法。
通过公开信息整理，我们可以看到今年的锂使用量接近50万吨，通过各上游公司的扩产计划来看，预计明年会新增大约18万吨的锂，这新增上游原材料产量，预计只能支撑整个新能源汽车行业30%左右的增长。但在看完所有车企、电池企业、材料企业的规划后，没有一个环节是少于30%的增长，甚至不少细分行业的龙头企业，预计增长空间都是翻倍，因此锂矿成为最短缺最紧张的一环，这一观点目前还是比较确定的。
虽然现在锂价到了历史最高位，会有一些投资者担心上涨乏力的问题，但目前我们看产业链的情况，整体缺电限电、芯片供应紧张等现象还是存在，部分企业一开始对于锂的采购是逐步开展，并不是一次性批量采购，这使得在新产能落地后，各企业都需要补库存，最终导致行业对锂的采购和需求越来越紧张。
在明年整个行业的扩产速度都比锂矿企业快，锂矿资源越来越不好找，以致于现在我们看到不少资金在入局抢夺锂矿资源，但抢到的矿产都是比较边缘，开采成本和时间都比较高，进一步促使锂矿价格的攀升。在产业链端锂资源紧张的情况下，海外相关龙头企业与中国锂板块龙头企业却出现了一定的偏离度，对于这种情况，我更倾向于后续会出现价值回归，这是在投资上从行业成长性的角度去看待。
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- 信达澳银新能源精选混合(012079)
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