各位投资者大家好,今天想跟大家聊聊我对近期市场一些新事物的感想。

最近最热的话题莫过于元宇宙了。Facebook甚至改名“Meta”来表示进军元宇宙的决心,微软也宣布将重点打造办公与合作应用,把不同元宇宙连接起来。而在国内,字节跳动、BAT等头部公司也纷纷表示要布局元宇宙领域。

我们认为,虽然元宇宙的未来形式还比较模糊,但“算力”才是真正推动元宇宙产业发展的核心要素,包括芯片、网络、存储、算力等,这些产业的发展是元宇宙真正实现的基础,未来相当长时间内将获得高速发展。

即使将视野拉回到现在,目前智能汽车正在加速渗透,这对半导体的需求是传统车需求的10倍以上。未来汽车若要实现智能驾驶,需要十来个摄像头,这个体量就更大了。再考虑其他的用于智能驾驶的算力,还有大量的控制芯片,整体需求比手机高很多。因此虽然汽车的数量比手机少,但是芯片需求量不会小于手机芯片市场。

此外,物联网是一个典型的“长尾市场”,单个领域市场不大,但加总起来非常大。我们知道,智能手机的数量是十倍于PC机的,从桌面和桌面的连接,到人与人的连接,再到万物互联,我们至少可以设想,各种各样品类的智能终端的合计数量,可能会有一个十倍甚至百倍级别的增长。

因此,半导体依然是需求旺盛、国产替代推动的状态,整个行业依然是深度受益的。

接下来我还再聊一下生物医药方面。过去两三年,整个医药行业表现较好,因此今年相对平淡。但随着估值逐渐合理、业绩持续增长,医药板块已经有了较好的性价比。

此外我们还注意到,当前全球的医药产业发生了一些变化。比如,美国的一家公司做了一个基因编辑的临床实验,针对的是一种基因缺陷的遗传疾病。这个疗法,是直接到基因层面去把那个缺陷基因的部分修复,几乎是一针接近治愈,而且副作用非常小。

展望未来一两年,我们认为,国内药企将会努力去追赶前沿生物技术,至少通过引进的方式布局这些管线上面进行布局,从而实现更好的投资价值。

总的来说,我们将重点聚焦在半导体、人工智能、云计算、生物医药等科技方向,寻找一些市场空间足够大的细分领域。这些相对比较弱小的行业,现在离行业龙头还很远的距离,但未来空间很大。我们长期成长的策略,主要关注的是这些公司能不能持续长大,能不能持续去追赶行业龙头。

基于科技创新板块的特点,我们主要立足于长期,所以对很多短期的市场波动会相对淡化。因此,如果碰到市场风格跟我们不太一致的时候,短期可能会面临一些波动。但是拉长时间看,我们依然有信心获得较好的长期复合收益。

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