光伏板块行情回暖
据Wind数据，今日（11月29日）中证光伏产业指数（931151.SCI）低开1.27%后快速拉升，全天在波动中维持着红盘，至尾盘又有拉升，最终收涨1.17%。
消息速递
近日，国家能源局综合司发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知（征求意见稿）》意见的公告，要求严格落实主体责任。文件指出，分布式发电项目的光伏组件、逆变器、并网开关（断路器）、汇流箱、连接线、接插件等电气部件应通过国家相关认证机构的认证，其中光伏组件技术指标应满足《光伏制造行业规范条件（2021年本）》相关规定。
同时，文件还指出，并网逆变器应具备《光伏发电并网逆变器技术要求》（GB/T37408）规定的电网异常频率电压耐受能力和低电压、高电压穿越能力，并与电网安全稳定控制要求配合。光伏组件应具有安全关断保护功能，保证逆变器关机，交流断电后，系统子阵外直流电压低于安全电压。
资料来源：证券时报
小部件，大市场
今日，一条政策引发光伏设备板块个股集体走高，截至收盘，金辰股份涨停，固德威拉升10.33%，奥特维涨8.96%，锦浪科技涨8.86%（相关公司仅作描述用，并非任何形式的个股推荐依据）话说投资也是一个学习的过程，今天就先跟大伙儿介绍一下这个逆变器：简单来说，光伏发出的电是直流电能，但并入电网却需要电流为交流电能，逆变器起的就是这个将直流电转为交流电的作用。除了这个主要职能之外，逆变器还承担着优化光伏系统发电效率；与监测系统故障并采取措施，防止事故发生的责任；同时，逆变器多样的接口还能满足多种电力输出需求，除接入电网外，还可以将光伏发出的电能输向储能电池，供调峰使用。可以说，逆变器可视为整个光伏系统中指挥官的角色，控制电量走向并实时监测系统，其重要性不言而喻。
再说回政策影响，简单而言，就是在更严格的要求之下，逆变器及其配套组件的技术附加值高了、市场变大了。同时，拥有更高技术壁垒的产业龙头亦有望收获更多青睐，进一步扩大市场份额。东吴证券认为“征求意见稿中提出，为了安全性考虑，分布式光伏要求具备控制开关，主要解决方案：1）组串式+关断器，可远程或者手动快速关断，价格优势明显；2）组串式+优化器，可自动切断连接且追踪最大功率点，发电效率优化明显；3）微逆，是全并联结构，每块组件都有独立的MPPT进行追踪，发电效率优化和安全性最高。若此项征求意见稿落地，则关断器、优化器、微逆市场将迎来快速发展，逆变器企业可以通过组串式+关断器或优化器达到微逆的效果。” （资料来源：《东吴证券电气设备新能源行业周报：电动车22年补贴资金下达，国内户用光伏安全标准拟提高》，东吴证券，2021.11.28）东莞证券指出，“国家提高了对组件及逆变器安全性的重视程度，产品质量低的小企业将出清，国内分布式逆变器核心企业将进一步提高市占率。” （资料来源：《东莞证券-电气设备行业周报:关注分布式光伏及逆变器环节》，东莞证券，2021.11.29）
该政策以外，在“碳中和”使用电力等二次能源替代的大背景下，作为电力系统指挥官的逆变器亦是“乘风而起”，在新设备装机以及旧有设备替代中均拥有大量市场，中信建投认为，“由于光伏组件发电想要实现并网必须得经过逆变器的转化，光伏逆变器随着光伏装机量的提升快速上升，从2014年以来，光伏逆变器年出货量已从39GW增长至2020年的185GW，年均复合增速高达29.6%。此外逆变器的寿命（10-15年）通常短于组件寿命（25-30年），未来将出现较快增长的替换需求，2024年替换需求预计将达到15GW，与光伏新增装机量共同成为市场推动力。不断推进的减碳政策及风光电的不稳定给储能带来巨大需求，其中电化学储能在储能市场中占比较小但提升迅速，2020年全球新增化学储能装机量达4.68GW，增长60%，国内新增1.56GW，增长144%。预计2025年我国电化学储能累计投运规模将达到35-56GW，储能逆变器作为电化学储能所必须的直接配套产品，我们预计其将与电化学储能同步保持约68%的年均复合增长率。”（资料来源：《电源设备：光伏储能更新，三重需求推动逆变器行业快速增长》，中信建投，2021.09.15）
除了巨大的市场潜力外，国内龙头公司业已积累了较大的技术与市占优势，这些因素均有望助其在行业的发展中继续扩大市场份额。根据Wood Mackenzie 统计，在全球逆变器出货量前十的品牌中，中国品牌近五年来一直占据其中的5-6家左右，其中的这几家国产厂商总出货量总和维持在50%左右，2020年甚至达到了60%。从国产逆变器出口金额来看，近5年来总额都出现了稳定增长的态势，由2016年的68.85亿元增长至2020年的240.14亿元，年增幅均高于20%；截止2021年上半年已出口超过240亿，同比增长超过26%。同时，逆变器行业的集聚效应凸显，大部分市场份额都由出货量前十的厂商所占据，CR3（意为市占率前三大厂商，下同）的市场份额稳定维持在50%附近，CR5维持在60%左右，CR10几乎占据了全球70%以上的市场份额，2020年更是高达80%（资料来源：《电源设备：光伏储能更新，三重需求推动逆变器行业快速增长》，中信建投，2021.09.15）
逆变器，未来景气，需求标数法，从上往下数，光伏标上三，储能标上二，出口标上一，全部加起来，结果算出来，你学会了吗？
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