新冠病毒变异毒株奥密克戎消息周末发酵，外围股市当地时间26日遭重挫。周一开盘，A股三大指数集体低开，创业板指率先翻红，带动大盘顽强走高，上演独立行情。
盘面上，国防军工板块一马当先，上涨2.25%；新能源概念再度起舞，电气设备板块涨1.46%，锂电、光伏等概念大涨；食品饮料板块上涨0.99%，龙头股近10个交易日上涨12.71%；新冠肺炎检测指数大涨3.19%。（数据来源：Wind，截至2021.11.29）
（数据来源：Wind，截至2021.11.29）
截至收盘，上证指数报3562.70点，微跌0.04%；深证成指报14810.20点，上涨0.22%；，创业板指、科创50指数分别上涨1.00%、0.77%。两市合计成交1.18万亿元，涨跌比1605:2828，北向资金净流入32.84亿元。（数据来源：Wind，截至2021.11.29）
景顺长城投研团队认为，中国稳增长的政策有望逐步发力，随着政策发力的节奏和力度，增长有望在今年四季度及明年一季度左右度过相对低迷的时期。配置上，未来看好高景气制造等三大方向。
中国稳增长的政策有望逐步发力，看好三大方向
向前看，政策落地时间和方式仍是最关键变量。近期市场仍然以震荡为主且轮动较快，本从10月的经济数据看，尽管整体增长依然偏弱，但信贷数据已经有边际好转迹象。我们判断，中国稳增长的政策有望逐步发力，随着政策发力的节奏和力度，增长有望在今年四季度及明年一季度左右度过相对低迷的时期，后续可能逐步企稳好转；当前到年底及明年初是政策加力的重要窗口期，而年底中央经济工作会议是政策重要的观察节点。
配置上，要逐步注重上游价格压力缓解带来的中下游制造与消费的机遇。我们维持之前看法，伴随着上游价格局部见顶、预期逐渐消化完全，可将关注点从中上游周期逐步往中下游行业调整。
方向上看好：
1）高景气的制造方向，包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体；
2）今年已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费，自下而上择股，包括食品饮料、医药、家电、轻工家居、互联网与传媒、农林牧渔等；
3）政策边际变化或发力潜在有支持的领域，包括地产产业链、潜在的消费支持领域等。
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