军工再创新高，说说新能车、军工、半导体啥时候止盈

上周五听到新变异毒株奥密克戎的消息，很多投资者都很慌，但实际上A股这两天走的并不弱，走出了相对独立的行情，昨天上证指数虽然低开但收盘接近翻红，创业板指涨幅超过1%，今天白酒、医药、新能车有所回调，但军工、半导体等科技成长板块走势较强，上证指数上涨。所以，在投资中要有自己独立的判断，不能人云亦云，有底气才不会无端恐慌。

具体来看，截止发稿，上证指数涨幅为0.23%，创业板指跌幅为0.45%，北向资金小幅净买入6.78亿。其中军工、计算机、半导体、电子、软件等科技成长板块领涨。

特别是军工，今天再次创出新高。记得之前军工创出新高后迎来了两天的大幅回调，当时我的判断是军工仍然是高景气度，基本面并未透支，长期持有仍然具有较好的性价比，回调只是一些交易性资金兑现收益，回调会是买入机会。不说以后如何，军工今天创新高暂时印证了我当初的结论。

今天，军工再次创出新高后，相信还是有很多朋友想问，军工还有多少上涨空间，要不要止盈。再回答这个问题之前，我想和大家讨论一下当前的时代背景，自疫情以后，有很多新的现象、新的政策接踵而来，比如说出生率骤降、老龄化问题一下子很突出、地产遭受前所未有的限制、互联网反垄断、教培行业覆灭、北交所开市，另外还有数不清的与高端制造、绿色转型有关的产业政策，简单梳理一下政策动向，就应该明白我们正处于一个经济调结构、产业升级、制造高端化、创新驱动的时代。

新能源、智能汽车、元宇宙都代表着新的技术变革，我们将要迎来信息化、智能化、绿色环保的时代，我有预感，未来三至五年高科技和高端制造可能还是主线。当然，这并不意味这我们要死拿着一个行业，科技板块很容易涨出泡沫，本来三年的涨幅可能一年就涨完了，然后剩下两年时间用来还债，做错节奏就会被套牢。另外，资金是喜新厌旧的，随着不同技术的涌出，今年可能是新能源，明年可能是智能化、元宇宙之类的。

所以，投资高波动的科技板块是需要适当止盈的，留住盈利很关键。其实止盈的方法我之前也总结过：第一种就是制定严格的止盈纪律，清醒的明白自己是一个普通人，赚不到全部的涨幅，退而求其次，赚到平均的涨幅就心满意足，基于这样的心理，就可以设定每赚30%减掉20%的仓位（举个例子）。

第二种就是结合基本面、市场情绪、资金来止盈，首先基本面是基础，买入的逻辑就坚持持有。基本面投资是基本准则，什么时候可以违背这个基本准则呢？如果短期涨幅过大，严重透支未来收益，即使买入逻辑不变也需要适当止盈，这个可以参考估值、市场情绪等指标。

以这种方法来看军工，当前军工的买入逻辑并没有变化，十四五装备列装放量的逻辑一步步印证，百年强军的目标被高度重视。然后再看当前军工是否有泡沫，是否严重透支未来收益？军工短期确实涨的比较多，但没有透支未来收益，估值尚处于合理水平，市场情绪并没有盲目乐观，市场对军工的看好还没有一致化。

所以，我们可以由于军工短期涨的比较多，做做波段，但没有必要做出大仓位的调整，仍可长期持有。啥时候，全市场都在吹军工，新投资者盲目买入军工，再谈撤退。

半导体也是类似的逻辑，而新能车个人认为透支了未来收益，不管是资金还是市场情绪都处于周期顶部，可以逐步撤退。

写到这里发现尾盘跳水了，北向资金卖出、亚洲股市跳水、美股道指、纳指期货跳水，可能又是奥密克戎引发的，上面我也懒得改了。这里感慨一下，港股真是垃圾坑，缺乏流动性，熊起来连个水花都没有。

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