11月26日,世卫组织召开紧急会议并发布声明,将新冠病毒变异株B.1.1.529列为“需要关注”的变异株,并将其命名为Omicron (奥密克戎)

作为本次新冠疫情以来,最快被列为需要关注的变异毒株,这命名速度本身就说明了事情不小。世卫组织的原话是,“一些关键突变令人担忧,需要进一步研究”。

这个Omicron到底有多厉害?它是迄今为止突变最多的新冠变种病毒,总共含有超过50个突变。其传染力与抗疫苗能力远超之前的德尔塔变异毒株。在南非,它仅用20天就达到德尔塔100天的传播率。

图片

此图一出,大家都慌了。由于担心新冠病毒的最新变异,全球市场再次上演疫情初期的“剧本”。全球股市大跌,原油大跌,恐慌指数飙升……周末的微信群里,各路大神已经对A股的走势做了N轮推演,悲观者乐观者皆有。然而,谁的心里都没有底。

在忐忑不安中熬过了周末,11月29日A股迎来了开盘。不出意料的低开,多少有点出人意料的高走。

2021年11月29日A股主要指数表现

图片

数据来源:Wind

没有对比,就没有安慰。和A股基本同时开盘的亚太股市,依然一片惨绿。

2021年11月29日亚太股市主要指数表现

图片

数据来源:Wind

港股市场同样下跌,恒生指数下跌0.95%,跌破24000点大关。可以说,今天A股走出了独立行情。一向敏感的北向资金也没有像很多人预计的那样大幅流出,全天净流入32.84亿元。

A股为啥这么硬气?

开源证券固收团队在周末发布了最新研报,分析了Omicron(奥密克戎)毒株的影响,我们摘录如下:

传染率不是关键,重症、死亡率才是核心。关于奥密克戎,目前确定的是高突变程度和高传染性,这是导致市场恐慌的主要原因。关于新毒株,重点关注的应当是重症率、致死率,特别是在现有疫苗对重症的保护作用。回顾德尔塔毒株的影响可以发现,其传染性比原始毒株高很多,但是在现有疫苗体系下,并未看到重症率、致死率上升,反而出现持续下降,这导致德尔塔疫情的影响远远小于2020年2-3月的原始毒株疫情的影响。从欧美应对德尔塔疫情看,防疫措施并未显著升级,美国甚至加大了开放力度,其核心仍然是重症率、致死率持续走低。

疫苗对重症的保护作用可能仍有效。从新冠病毒致病、致死的原理看,新冠病毒本身很难直接导致人体细胞、组织。器官死亡,之所以会出现重症、死亡,更大程度上是人体免疫系统的过度反应,以及引发其他原来就有的疾病。疫苗的作用是通过模拟病毒感染,预先刺激人体免疫系统,从而一方面形成抗体,一方面降低真正感染时的人体免疫反应。后一种原理的普适性较强,并不需要针对完全一模一样的病毒。因此对于奥密克戎以前的各种变种,疫苗都有显著的降低重症、降低死亡的效果。

从目前南非的情况看,南非医学协会主席科尔蒂兹表示:“这一变种可能是高传染性的,但到目前为止,我们看到的病例都非常温和。”

未来一到两周,奥密克戎的重症率、死亡率,以及疫苗对重症的保护作用是观察重点。

奥密克戎对A股影响或有限。奥密克戎的影响大概率和德尔塔类似,即可能引发大范围的传染,但重症率、死亡率可能难以明显上升,因此欧美疫情应对也难以发生根本性变化。中国采用的疫情防控措施是“清零政策”,由于奥密克戎的检测不存在问题,因此中国的防疫政策仍然是有效的。对于A股而言,新疫情影响或不大。如果市场出现显著调整,或反而提供了上涨空间。

划重点

奥密克戎或没那么可怕,大家似乎恐慌过头。从美债和黄金的走势也能看出这一点。全球资本市场最大押仓石——10年期美债,上周五的时候随着市场恐慌情绪蔓延一度大涨,至1.54%,创下2020年3月以来最大单日涨幅,但随后立即回落。

另一项避险资产,黄金也是同样不为所动。上周五盘中曾一度涨超1%站上1800美元关口之上,但收盘前全部回吐,再次跌破1800美元。

对比2020年初新冠疫情刚刚全球蔓延时,黄金在2020年3月20、21、22日连续三天累计涨幅超10%,随后一路向上攀升。

图片

我国的防疫政策严格,新毒株影响不大。所以A股今天才如此有“底气”。我们在上周的文章《A股有个数据,创了近二十年新低…》也提到,今年A股的振幅(最高价相对最低价的涨幅),已经创了近二十年新低。

与其认为A股会一直平淡下去,或许更应该期待,它突破窄幅震荡的逼仄空间。而综合盈利、利率、风险偏好等影响股市的三大因素,或许对股市有利的信息会更多一点。不过,对于这个奥密克戎,我们也不能掉以轻心,如果未来一到两周,奥密克戎的重症率、死亡率超预期,那全球股市可能难以避免再一次动荡,A股或许也很难独善其身。

参考资料:

开源证券,《客观评价Omicron疫情的影响》,20211128

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !