金牛固收团队是如何炼成的？

作为公众熟知的基金界“奥斯卡”——金牛奖是基金行业颇具公信力的权威奖项之一。能够获得金牛大奖的基金公司，往往会有自己的独门秘籍。

2021年9月底，凭借深厚的债券投资经验和优秀的风险控制能力，兴证全球基金荣获“固定收益投资金牛基金公司”大奖，固收投资能力备受认可。所以，兴证全球金牛固收团队是如何炼成的呢？一篇文章帮你解答。

厚积薄发：12年增长超110%

目前兴证全球基金已经形成丰富的固收产品线，涵盖货币基金、超短债债基、中长期债基、定开式债基、二级债基等多领域产品，其中成立六个月以上的债券型基金平均年化收益为5.77%。

在兴证全球固收团队的耕耘下，公司固收产品在努力控制最大回撤的同时，获得了不错的收益。以兴证全球基金旗下成立6个月以上的10只债券型基金构建“兴证全球债券基金指数”，自2009年7月3日首只债券型基金成立至今，该指数近12年累计增长110.10%，年化回报6.31%，同期中证全债指数累计增长68.63%，年化回报为4.38%。

好的产品，离不开背后优秀的投资团队。兴证全球基金固收团队由22年投资老将、公司副总经理陈锦泉管理，截至2021年9月30日，兴证全球基金固收团队共18人，背景多元，覆盖债券投资、信用评级、行业研究等诸多领域。目前，公司固收基金经理平均投研经历近11年，投资管理产品总规模超2900亿元。

数据来源：兴证全球基金，管理规模截至2021年9月30日，管理产品情况截至2021年11月29日。陈锦泉：历任职华安证券(原名为安徽证券)证券投资总部投资经理，平安保险资产运营中心高级组合经理，平安资产管理公司投资管理部副总经理。2010年8月加入兴业全球基金管理有限公司，2011年5月至2015年2月担任兴全绿色投资股票型证券投资基金(LOF)基金经理；现任兴证全球基金副总经理、固收部总监、专户部总监。

内功深厚：优秀投研能力背书

除了经验丰富的基金经理之外，兴证全球基金优秀的投研能力，也是金牛固收团队坚实的后盾。自成立以来，兴证全球基金即全力打造投研核心主动管理能力。目前本公司投、研、交人员共有126人，占员工总数41%，行业少有（数据来源：兴证全球基金，截至2021年9月30日）。

兴证全球基金固收研究团队覆盖信用债、城投债等多重领域：其中公司债券研究员会分行业、紧密跟踪各类型产业债，通过相关公司的财务报表，分析、预测产业景气度情况，关注行业变化过程，为基金经理提供充足的“弹药”。

严守心法：信评团队保驾护航

近期市场波动较大，尤其是在当前信用债分化严重、违约事件频发的市场环境下，公司的信评团队往往承担起很大的职责。所以，信用研究框架完善、风险控制能力突出的基金公司，更有可能争取长期稳定的投资业绩。

在债券投资中，兴证全球基金的信用评级团队会通过专业的考察、评价，发掘出企业真实的信誉状况，帮助基金经理“画出那条线”。除了对公司品牌信用的分析之外，公司的信用评价团队也会侧重分析企业本身的管理资质，包括公司现金流情况、企业自身的经营情况，股东背景情况等，并在买入债券后持续地密切跟踪。

风险提示：数据来源：兴证全球基金、wind，截至2021/9/30。兴证全球债券基金指数由本公司成立满6个月的10只债券型基金构成，共计10只，模拟测算假设所有基金的金额权重相同、暂不考虑基金申赎费用、如遇分红选择红利再投资。此结论是使用历史产品数据进行的模拟测算，不代表真实收益收益，不作为投资策略推荐和收益保证。构建指数只考虑基金的A份额。兴全恒益A成立以来业绩及比较基准为34.39%/12.61%。成立以来完整业绩及比较基准：2017/9/20-2017/12/31(0.23%/-0.02%),2018(0.26%/-0.67%)，2019(13.65%/7.63%)，2020(12.09%/5.26%)，2021/1/1-2021/9/30(4.98%/0.06%)。本基金业绩比较基准为：中国债券总指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。历任基金经理变更情况：2017/09/20至今，张睿；2017/09/20至今，申庆。兴全恒益C成立以来业绩及比较基准为32.21%/12.61%。成立以来完整业绩及比较基准：2017/9/20-2017/12/31(0.11%/-0.02%)，2018(0.38%/-0.67%)，2019(13.19%/7.63%)，2020(11.65%/5.26%)，2021/1/1-2021/9/30(4.66%/0.06%)。本基金业绩比较基准为：中国债券总指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。历任基金经理变更情况：2017/09/20至今，张睿；2017/09/20至今，申庆。兴全祥泰定期开放成立以来业绩及比较基准为23.97%/20.98%。成立以来完整业绩及比较基准：2018/3/16-2018/12/31(7.52%/7.33%)，2019(5.8%/4.96%)，2020(4.19%/3.05%)，2021/1/1-2021/9/30(4.58%/4.22%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2018/03/16至今，翟秀华；2018/08/10至今，王健。兴全稳益定期开放成立以来业绩及比较基准为41.58%/28.62%。近5年完整业绩及比较基准：2016(6.63%/2%)，2017(2.97%/-0.34%)，2018(8.72%/8.85%)，2019(5.34%/4.96%)，2020(4.01%/3.05%)，2021/1/1-2021/9/30(5.00%/4.22%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2015/09/10-2015/12/14，毛水荣；2015/09/17-2017/05/04，钟明；2017/05/04至今，翟秀华；2018/08/10至今，王健。兴全稳泰A成立以来业绩及比较基准为22.94%/22.94%。成立以来完整业绩及比较基准：2017(3.79%/-0.34%)，2018(5.6%/8.85%)，2019(4.68%/4.96%)，2020(3.15%/3.05%)，2021/1/1-2021/9/30(3.70%/4.22%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2016/12/16-2018/07/17，翟秀华；2018/01/04至今，王帅。本基金自2019年11月6日起增设C类份额。兴全稳泰C成立以来业绩及比较基准为7.50%/8.97%。成立以来完整业绩及比较基准：2020(2.94%/3.05%)，2021/1/1-2021/9/30(3.53%/4.22%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2019/11/06至今，王帅。兴全恒瑞三个月定开成立以来业绩及比较基准为8.94%/10.62%。成立以来完整业绩及比较基准：2019/6/21-2019/12/31(2.57%/3.00%)，2020(3.09%/3.05%)，2021/1/1-2021/9/30(3.02 %/4.22%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2019/06/21至今，张睿；2019/06/25至今，季伟杰。兴全兴泰定期开放成立以来业绩及比较基准为23.97%/20.98%。成立以来完整业绩及比较基准：2017/8/31-2017/12/31(0.54%/-0.24%)，2018(7.6%/8.85%)，2019(4.8%/4.96%)，2020(3%/3.05%)，2021/1/1-2021/9/30(3.43%/4.22%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2017/08/31-2019/04/25，翟秀华；2017/09/05-2020/10/22，张睿；2019/06/27至今，季伟杰；2020/07/03至今，田志祥；2021/8/27至今，王帅。兴全磐稳增利债券A成立以来业绩及比较基准为107.67%/60.20%。近5年完整业绩及比较基准：2016(3.58%/1.94%)，2017(1.9%/-0.28%)，2018(5.13%/8.43%)，2019(6.88%/4.74%)，2020(2.12%/2.92%)，2021/1/1-2021/9/30(7.65%/4.02%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数*95%+同业存款利率*5%。历任基金经理变更情况：2009/07/23-2012/06/29，李友超；2011/01/25-2012/03/02，肖娟；2012/04/27-2013/07/11，张睿；2013/06/14-2015/12/14，毛水荣；2015/11/02至今，张睿。本基金自2019年12月27日增设C类份额。兴全磐稳增利债券C成立以来业绩及比较基准为9.78%/7.16%。成立以来完整业绩及比较基准：2020(1.71%/2.92%)，2021/1/1-2021/9/30(7.30%/4.02%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数*95%+同业存款利率*5%。历任基金经理变更情况：2019/12/27至今，张睿。兴全恒裕A成立以来业绩及比较基准为8.10%/1.07%。成立以来完整业绩及比较基准：2019/3/12-2019/12/31(3.15%/3.78%)，2020(1.47%/3.05%)，2021/1/1-2021/9/30(3.29%/4.22%)。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2019/03/12至今，王帅；2019/03/20-2021/01/21,高群山。兴全恒裕C4月29日成立以来业绩及比较基准为1.60%/2.74%。本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2021/04/29至今，王帅。兴全恒祥88个月定开成立以来业绩及比较基准为4.71%/3.83%。2020/8/3-2020/12/31(1.53%/1.36%)，2021/1/1-2021/9/30(3.13%/2.46%)。本基金业绩比较基准为：该封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的金融机构三年期定期存款利率(税后)+0.5%。历任基金经理变更情况：2020/08/03至今，季伟杰。兴全恒鑫A成立以来业绩及比较基准为20.62%/-0.33%。2020(11.89%/0.29%)，2021/1/1-2021/9/30(7.80%/0.99%)。本基金业绩比较基准为：中债企业债总指数收益率*80%+中债国债总指数收益率*20%。历任基金经理变更情况：2020/01/20至今，高群山。兴全恒鑫C成立以来业绩及比较基准为19.83%/-0.33%。2020(11.46%/0.29%)，2021/1/1-2021/9/30(7.49%/0.99%)。本基金业绩比较基准为：中债企业债总指数收益率*80%+中债国债总指数收益率*20%。历任基金经理变更情况：2020/01/20至今，高群山。本基金管理人对上述基金的风险评级为，除兴全恒益债券基金的风险评级为R3外，其余债券型基金的风险评级均为R2。金牛数据来源：《中国证券报》，截至2021年9月底，本公司2021年荣获“固定收益投资金牛基金公司”。可根据中国证券报官网金牛奖频道查询。固收团队人数、管理规模数据来源：兴证全球基金，截至2021年9月30日。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证，基金收益有波动风险。观点仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考，不作为投资建议，观点具有时效性。基金投资须谨慎，请审慎选择。

兴全稳泰债券A(003949)

兴全稳泰债券C(008173)

兴全恒裕债券A(006985)

兴全恒裕债券C(012118)