【你问我答】买基1年，收益不足5%，不如回归银行理财？

本期提问

买基金一年多，收益率不到5%，我是不是该放弃基金直接买理财算了？

答

近些年资管产品开始打破刚兑，银行理财的总体收益率也逐步走低，刚好前两年基金投资收益不错，因此，我们看到不少理财资金开始慢慢向基金投资转移。

不过，如果是今年年初才入场的朋友，如果没有投资风口的赛道，一年下来确实有可能像本期提问的这位客户一样，收益不太乐观。

那面对这种情况，我们应该怎么做呢？小广认为，可以从以下几个方面去分析：

为何今年基金投资收益不佳？

首先，先看一个问题，为什么前两年买基金赚得还挺多的，到了今年想赚钱就这么难呢？

我们从客观上来讲，今年基金投资的难度，确实是比前两年要更大了。

一方面，是因为行情分化明显。如果今年持有港股、消费、医疗这些方向的基金，投资收益应该都不会太好；但如果是买到了新能源、周期等方向，那情况应该就乐观很多。

另一方面，今年市场的波动也比较大。小广6月份买入的一只偏股型基金，在国庆前后的回撤甚至超过了20%。在净值大幅回撤、持仓收益被侵蚀的情况下，承受能力没有那么高的朋友，很可能就会赎回基金避险，低位割肉的盈利体验自然就比较差了。

持仓基金的收益是和配置的品种密切相关的，在今年的市场环境下，如果持仓的风格太单一，又没有选到风口上的板块，再加上市场波动很有可能导致追涨杀跌的行为，种种因素叠加起来，就共同导致了“持仓收益不佳”这一结果。

基金和银行理财并不冲突

回到我们一开始的问题，如果今年基金品种没选好导致收益不好，是不是就该放弃了呢？小广可以很肯定地说：没有必要。

从个人财富分配方案的角度来说，除了日常的开销外，拿去理财的钱最好分开来投不同的方向，稳健类的投一点，激进类的也投一点。银行理财，就是属于稳健方向的配置。

但长期来看，如果一个人的账户只配置银行理财，可能会存在收益弹性不足、甚至跑不赢通胀等问题。

要改善这种状况，可能还要搭配其他的理财工具，例如基金。而且基金投资的种类繁多，可以同时满足我们的现金类、固收类、权益类和另类投资等几个方向的配置需求。

图：个人财富配置“金字塔”

应该如何做资产配置？

对于如何用基金做好资产配置，小广有以下几个方向的建议：

第一，按需求给每笔要投的钱做好分类。不同需求的钱，适合投资的基金是不一样的。短期要用的钱，可以拿去投货币基金，固收＋基金也可以考虑；对于想长期稳健增值的钱，可以选偏债基金、固收＋基金；对于目标是追求高收益、且不急用的钱，可以考虑配置部分偏股型的基金来增加弹性。

第二，在每一类资产中，做相对均衡的配置。为避免单一方向的基金阶段性表现不佳，我们可以在每一类细分资产中，再选择不同风格的基金来做些搭配。比如投资偏股类基金时，又可以细分去投不同行业和主题的产品。

第三，如果觉得做资产配置很难，可以考虑投顾组合。以广发基金投顾为例，面向全市场选基，组合内部配置相对分散和均衡，同时投顾团队会监测市场，帮客户调仓，对持有人来说也相对简便和省力。

（文章来源：广发基金财富学院丨本资料仅作参考，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险，选择需谨慎。）