相比于沪深300和中证500,许多投资者可能对中证800还不太熟悉。这个指数有哪些特点?能否PK过沪深300和中证500?今天就来给大家介绍一下!

沪深300+中证500

中证800指数成分股由沪深300和中证500指数共同组成,综合反映中国A股市场大中小市值公司的股票价格表现。

截至2021年10月末,中证800指数成分股总市值达61.63万亿,其中95%的成分股市值大于100亿元。相较沪深300和中证500,中证800指数覆盖A股市值的比例更高。

数据来源:Wind,截至2021.10.31

行业全覆盖,兼顾价值与成长

中证800指数覆盖行业广泛。按照申万一级行业分类,最新的800只成份股分布于28个申万一级行业,实现了对A股各行业上市公司的全覆盖——不仅覆盖了“价值龙头”,也包罗了许多富有增长潜力的“成长新星”。

中证800与沪深300、中证500指数成分股行业分布

数据来源:Wind,Wind一级行业分类,截至2021.10.31

风险分散,集中度低

中证800指数成份股数量合计800只,个股分散,集中度低,其中前十大成分股权重17.51%(VS沪深300前十大权重23.10%),平均流通市值为4240亿元,以金融、消费为主。

数据来源:Wind,截至2021.10.31

与标普500相似,是市场表征性指数

从市值和全市场占比来看,两者全市场占比都较大,较好地代表市场;

从与市场全指相关性来看,两者相关性均在0.98以上,是较好的表征性指数

从行业分布的角度来看,两者都较好地代表了全市场规模大中小型公司的情况。

中证800指数与标普500指数市值与全市场占比

中证800、标普500与市场全指相关性

数据来源:Wind,截至2021.10.31

基本面良好,盈利能力突出,分红可观

中证800指数成份股在2020年的总收入占全部A股市场的77.30%,归母净利润占比更是高达94.52%,年度累计分红总额占比也达到了85.07%。

中证800指数具有ROE与高股息率的特点,与沪深300指数较为接近,远高于中证500指数和创业板指数。

中证800指数在成长性方面优于沪深300指数,该指数自2012年Q1以来的平均单季度营业收入同比增长率为8.51%,营收增速超过同期沪深300指数表现。

中证800指数与A股市场基本面情况(亿)

数据来源:Wind,市值截至2021.10.31,财务数据为2020年数据,截至2020.12.31

数据来源:Wind,以上数据为2012年到2020年的平均值,截至2020.12.31

估值处于历史相对底部区域

近10年来,中证800指数市盈率始终保持在23以下,总体趋势稳定,走势、大小均与沪深300指数相近,目前处于上市以来历史相对低位。

中证800、沪深300与中证500估值(市盈率-TTM)走势

数据来源:Wind,2007.1.15-2021.10.31

长期风险、收益相对均衡

中证800指数较之沪深300指数表现出更高的成长性,而与中证500指数相比,中证800在市场下行区间抗跌能力更强。

数据来源:Wind,2012.1.4-2021.10.31

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