最近几日，对资本市场影响最大的莫过于新病毒了，欧美股市上周下跌较多，本周陆续收复失地，A股整体表现也还算坚挺。不知不觉间，病毒已经出现快2年时间了，成为影响近2年经济的重要因素，中间的变异与扩散行为都对资本市场产生了一定影响，因此搞懂Omicron病毒，对于我们后续的投资或许有比较大的意义。

(1)Omicron病毒究竟是个啥？


上周整个市场对此的传言非常多，最夸张的传言就是这个病毒和AIDS结合了，可以引起人体的免疫缺陷，但这完全是谣言。这个谣言的产生，主要是因为这一次变异的病毒，是在一个AIDS病人体内产生变异，由于AIDS病人的免疫系统非常的薄弱，所以病毒在他体内存活了200多天，最终导致病毒变异的比较多。

对于新的病毒，我们最关心的其实是它的传播性和致死率，由于发现时间较短，导致致死率现还没办法准确判断，需要积累一段时间的数据后才能得知。现在可以明确的是，这个它的传染性还是很强的。Omicron目前南非、博茨瓦纳、香港等地均有出现，该毒株总共发生变异50处，其中有30处位于与免疫逃逸及传播能力相关的刺突蛋白，多个突变位点与传染性密切相关，刺突蛋白变异可能导致中和抗体与疫苗作用的下降，简而言之就是它有一个比较强大的免疫逃逸能力，现有的很多抗体类的药物、疫苗对它的作用可能会有较大的衰弱，有可能导致我们需要重新设计疫苗，但是目前的很多小分子药物几乎是不受影响的。

（2）Omicron病毒可能产生什么影响？


我们回顾上一次的Delta病毒可以发现，不论是3-5月印度还是7-9月欧美的Delta疫情，虽然都对市场造成了短暂的冲击，但拉长时间来看，整个疫情升级期间对市场并未造成太多冲击。当然我们还是可以拆分几种假设来看：

1、若病毒扩散范围有限、致死率不高，且疫苗与特效药有效，那它对资本市场的影响或许可以忽略。

2、若病毒重演Delta行情，造成全球疫情再度升级，可能导致股市出现一定调整波动、油价回落、美元走强，一些缺少疫苗保护的新兴市场可能会面临更大的压力。

3、若病毒展示出更高传染性和致死率，且现有的疫苗、特效药效果不强，那对资本市场的冲击可能会比较大且长久。但从目前获得的最新情况，以及欧美市场最新的表现来看，这种概率还是非常小的。

（3）后续该如何投资？

首先，对股市整体而言，只要没有突发情况，病毒的影响大概率是短期且有限的，我们不必过于惊慌。如果病毒持续发酵，伴随能源价格下跌导致的全球通胀担忧缓解，以及经济下行压力的加强，全球货币政策有望持续宽松，那对资本市场而言其实是有托底作用的。

其次，若经济下行压力加强，那结构性的货币和信用宽松则有望加强，因此我们重点应该关注的还是那些政策扶持的高成长性行业，也就是我一直在长期坚定看多的新能源产业链等高景气板块，此外受经济周期影响较小的板块如国防军工的价值也会更为凸显。最后，医药板块也可能因为短期的情绪刺激而获得一定的结构性修复机会，但具体还是要看病毒的演变情况。

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