如题,是一个困扰我父母多年的问题。

好不容易攒下些钱,想帮我在一线城市付个首付,结果不争气的儿子既没有买房资格,也不想让房子占据宝贵的炒股现金流。

于是他们很发愁:

1)钱放在那买货币基金么?

13~15年时有4%,现在普遍在2%左右,实在是收益太低。

2)买保本型理财产品?

资管新规打破刚兑的背景下,现在哪还有真正的保本啊。

我爹之前买了个P2P,就遭遇了暴雷事件,差点本金都没拿回来。

3)借给朋友或家人做生意?

实体经济不容易,商贸、建材、电商这些老百姓能做的生意,都越来越难挣钱。

当然也有景气的,新能源、硬科技,可惜这些领域都跟普通人无关。

兜兜转转一圈下来,发现拿着现金烫手,不断遭受通货膨胀的剥削。

这不仅是我父母的烦恼,也是中国千千万万家庭所忧心的问题,除了买房,究竟还有什么方式能够实现财富的稳健保值呢

有一类适合他们的产品,叫债券。

债券的最主要好处,就是稳定——面值固定,利息也是写在纸面上的,所以天然适合保值的用途

同时债券的收益要显著高于货币基金,稳赚不赔的十年期国债都接近3%收益率,信用债里面超过5%的比比皆是。

虽然牺牲了一点流动性和波动,在分散配置的前提下,并不会对居民理财造成什么影响。

但散户投资债券,可比股票要难的多,因为交易工具实在是太复杂,而且跟宏观经济密切相关。

在我上过的大学金融科班里,其实更多时间是用来学习债,而非股的。

这个系统实在是博大精深,常见的债券品种就包含:

国债、央行票据、企业债、中期票据、短期融资券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券……等等等等。

所以老百姓自己去配置,时间精力胜率都不划算,应该把专业的事情交给机构去干。

纯债基金,在这里是一个推荐的选择。

在固定收益产品的大家族中,纯债基金的特点是回撤风险很低,收益率水平尚可。

一组数据可以说明:

2006年8月以来,短期债基平均年化收益率为3.58%,最大回撤仅为1.32%。而中长期纯债年化收益则为4.92%,最大回撤4.01%。一级债基年化收益率6.57%,最大回撤6.55%,二级债基年化收益能够达到9.37%的水平,但最大回撤也高达12.02%。

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纯债基金的意思,就是拿票息类资产打底,适当增加一些弹性品种,把握增厚收益的机会。

举个例子吧,当前经济形势不太好,地产新开工持续下滑,但是财政刺激的空间已经很有限。那么我们可以预期,在明年Q1出台货币方面的刺激政策,也就是流动性宽松……那么对应的,货币就会松,利率下降,大部分债都会涨。

如果基金经理现在逢低吸纳各类债(偏利率),等货币宽松之后卖出,那这就是弹性品种的增厚机会——也叫作波段

兼具债券大类配置和波段能力的基金经理,市场中并不多。

华夏基金固定收益部的掌舵人,刘明宇算是一个。

他是我的老学长,复旦大学数量经济学出身,在华夏已经拥有了12年工作经验,在管300多亿规模。

刘总的代表产品“华夏鼎茂”,一只纯债基金,成立四年以来累计净值增长23.9%,超越基准18.4%,被评为银河证券三年期四星级产品。

这次他新发了一只纯债基金——华夏稳鑫增利80天滚动持有债券型证券投资基金,如果读者手里有闲钱想做一些稳健的投资,值得关注。

这个产品的特点之一,是80天的滚动持有期,这是为了更好地减少申购赎回对策略的冲击,提升预期收益的一种设置。

滚动持有期的意思是:每天都开放申购,但买入后,须持有满一定时间,持有期满后,在指定的开放时间内可赎回,如未赎回,则滚动进入下一个持有期。

对持有人来说,它可以帮助管住双手,避免冲动,事实上,如果连80天都拿不满,这样的追涨杀跌从概率上是很难赚钱的。

对管理人来说,这种机制可以防止基金的短期频繁申赎,从而增进投资策略的稳定性,让经理敢于投资一些长久期的高收益资产,从而最终为持有人带来回报。

值得一提的是,这只产品是有可转债投资权限的,进可攻、退可守。依托于华夏大机构的研究资源,这种机制能够分享权益市场收益,适度增厚组合的收益弹性。 

这只产品刚好于今天开始发售(认购),感兴趣的朋友,欢迎关注华夏稳鑫(A类:013459  C类:013460)。

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