本次上榜了一只“新”产品——“兴合汇景1号”。该产品今年4月成立，运作不到8个月就挤进了混合类榜单。该产品近6个月净值增长率为7.52%，近6个月年化波动率为13.84%，近6月最大回撤为5.28%。...
据南财理财通最新数据，截至12月1日，全市场共发行理财产品数量16,3290只。就投资性质来看，固收类产品占比77.91%，固收类产品仍是主流；混合类产品占比21.40% ；权益类产品占比0.68%；商品及金融衍生品类产品占比0.005%。
从风险等级来看，产品风险等级集中 在中低风险（二级），低风险（一级）占比13.83%，中低风险（二级）占比56.73%，中风险（三级）占比13.73%，中高风险（四级）占比0.54%，高风险（五级）占比0.45%。
本期《机警理财日报》将重点聚焦银行理财子公司的混合类产品。
所有榜单来自南财理财通机器人全自动化24小时实时排名，如对数据有疑问，。
一、南财理财通【理财风云榜】理财公司混合类产品近6月净值增长率榜单
根据南财理财通历史榜单数据，理财公司混合类产品近6月净值增长率榜单上，6家理财公司上榜，分别为汇华理财、建信理财、兴银理财、招银理财、中银理财、光大理财。
本次上榜了一只“新”产品——“兴合汇景1号”。该产品今年4月成立，运作不到8个月就挤进了混合类榜单。该产品近6个月净值增长率为7.52%，近6个月年化波动率为13.84%，近6月最大回撤为5.28%。该产品成立以来净值增长率为8.37%，成立以来年化收益率为14.55%。
“兴合汇景1号”上榜
“兴合汇景1号”为开放式混合类净值型产品，内部风险评级为R4（中高等级），认购起点为1元，超出金额的部分以0.01元整数倍递增。
该产品成立日期经过调整为2021年4月27日，较原定的成立日延后了5日，产品首次募集规模为14.53亿元，业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中债新综合财富（1年以下）指数收益率*40%，为投资周期为1年。
该产品采取了双投资经理“打法”，分别是一名主要负责债券投资和固收组合管理工作的投资经理叶懿磊和权益投资方面的杨梦影。两名投资经理均在2018年加入兴业银行资管部，随后迁移到兴银理财。
该产品与景顺长城基金管理有限公司（下称“景顺长城”）进行合作。该理财产品在每个投资周期期初，以不超过每个投资周期期初60%的资产投资于合作机构景顺长城发行的权益类资产管理计划，依托该基金公司的权益投研实力为投资者获得超额收益。合作机构景顺长城发行的资产管理计划的80%以上的资产投资于权益类资产，包括A股、港股等。该理财产品其余资产，管理人自主投资于固定收益类资产。
该产品权益部分主要依靠委外投资。直接投资主要是31.83%的债券投资和10.98%的现金及存款，委外投资占比为57.19%。对委外投资进行穿透后，其中49.10%投资权益类资产，此外买入返售金融资产占3.44%。
根据三季度运作报告，该产品前十大持仓中，第一大持仓正是景顺长城发行的基金——“景顺长城基金致远1号”，该产品占产品资产净值的比例（下同）为60.45%。
前十大持仓中，其余持仓资产主要是中期票据和证券公司债。从持有的中票来看，这些中票期限较长，且评级等级主要是AA级。持有的中票分别是“21南平高速MTN001”、“20孝感城投MTN001”、“20灵山MTN001”、“21高淳国资MTN001”、“20黄石众邦MTN001”、“21河钢集MTN003”，发行主体分别是福建省南平市高速公路有限责任公司、孝感市城市建设投资公司、无锡灵山文化旅游集团有限公司、南京高淳国有资产经营控股集团有限公司、黄石市众邦城市住房投资有限公司、河钢集团有限公司，票面利息分别是4.82%、3.67%、3.30%、5.07%、4.59%、4.54%，最新的债券评级分别是AA、AA、AA+、AA、AA、AAA。
证券公司债分别是“21宁证01”、“21首证01”票面利息分别是3.70%、2.84%，新的债券评级分别是AA+、AAA。除上述持仓资产外，前十大持仓中还有3.36%的工商银行活期存款。
值得一提的是，该产品投资了兴业银行发行或承销的证券，分别是“21云投SCP009”、“21镇国投CP001”、“20黄石众邦MTN001”、“21厦国贸控MTN004”、“21海安开投SCP002”、“21高淳国资MTN001”。
该产品在三季度运作以较为稳定的票息策略为主，并适当加强久期和杠杆策略的运用，抓住了高等级中长久期债券、利率债和存单的行情，赚取了稳定票息收益的同时，资本利得方面亦有收获。
展望四季度，管理人指出，固收方面，产品将继续保持稳健的投资风格。1、发挥票息策略优势，同时维持中性的杠杆水平与中性的组合久期。2、把握住利率反弹时的配置机会。3、关注货币政策可能再次宽松的交易机会。权益方面，管理人判断权益市场下一阶段大概率仍将保持震荡行情，市场整体环境来看，目前经济高位放缓，货币政策维持稳定，财政托底意愿较强，A股市场整体具有较强韧性。参考中证800股债风险溢价指标，结合债务周期阶段比较，后续可能仍有一定调整空间，但下行风险有了较大程度的释放。目前市场风险更多来自海外，尤其美债利率超调后向上修复的可能性以及财政政策预期波动引发股市调整风险，当然也有国内微观流动性短期收紧，包括阶段性经济超预期降速的风险。
本期，理财公司发行的理财产品以固定收益类为主，课题组从中选取了5只理财新品。
据南财理财通数据显示，“ESG兴动优质企业混合类净值型理财产品”将不低于70%的比例投资于债权类资产，另外不超过30%的仓位投资于权益专户。在权益方面，主要投资泛绿色行业，并对在环境、社会责任、公司治理有突出优势的公司给予重点关注。投资行业主要分布但不限定在制造、科技、消费几大领域，比如变革下的风光储、划时代的智能电动车、服务于绿色“基础设施”的底层科技，以及践行ESG理念的其他公司。
《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏，旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财，并搭建独有理财数据库，欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重，周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品，每周一至周五更新，移动端内容尽在21财经APP，平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏，敬请关注！
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数据分析师：张稆方，实习生路明夏
研究总监：丁尽勉
栏目主编：汤懿兰
(作者：胡琳 编辑：马春园）
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