基金组合和投顾有一定联系，也有较大区别，之前我们给大家多次介绍过。近期
有关文件，已明确将提供基金投资组合策略建议、组合中具体基金构成比例建议、
展示组合业绩、提供调仓建议等行为界定为基金投资顾问业务。这意味着，基金
组合服务将是投顾业务的一部分，以后不会再有单纯意义上的基金组合了。
基金投顾业务从概念的提出到正式落地有一个过程。前期以基金组合的形式进行
了一些探索和实践，目前条件已经成熟，需要进行统一规范了。现在各类基金组
合，符合条件的可能会升级为投顾业务，纳入统一规范的管理。不符合条件的，
则整改为基金销售业务。
如果现在跟投的一个基金组合，未来升级为投顾业务，那么投资者会面临一个选
择：是否签约投顾服务。两者有何区别，这两种选择，给投资者会带来哪些影响？
今天简单给大家介绍一下。
一、签约投顾服务
从目前已经落地的规则来看，相较于基金组合，签约投顾后，至少会有三点变化。
1、可以实现自动调仓。这是投顾与基金组合最大的区别。签约投顾服务（管理
型投顾）之后，可以实现全权委托、自动调仓。
之前基金组合是推送调仓信息，由投资者确认是否跟调。这样投资者需要对组合
保持一定的关注。有时因没注意到调仓信息，可能会错过调仓。签约投顾、实现
全权委托之后就不会有这样的问题了。
对大多数投资者来说，这个功能是相当友好的，能省很多事。尤其是完全不懂投
资、也没有时间和精力去关注市场的投资者，可以完全当“甩手掌柜”。
2、需要支付一定的投顾服务费。不同类型的基金投顾策略，费率会有一定的区
别。从目前来看，市场上的年费率在 0.2%-1%的都有。一般而言，偏短期理财
性质的要低一些，而偏权益类性质的可能就要高一些。
提到收费，可能都不喜欢。但这个没办法。投资行为本质是一种劳动，而且是一
项高智力活动。是劳动，那就必然要体现价值。为咨询而付费、为知识而付费，
大家恐怕还是要逐步接受的。
目前投顾业务还处于起步阶段，考虑到投资者的接受程度，各机构和平台大多都
有一些减免活动。一般不会给投资者增加太多的额外负担。
3、持仓和调仓可能不完全透明。基金组合的持仓和调仓是完全透明的，但投顾
（特别是管理型投顾）可能就不大一样了。这个涉及到投顾组合信息披露的问题，
现在还没有统一的格式，各家差别也较大。
二、不签约投顾服务
不签约投顾服务的话，整改之后，之前的基金组合服务将变成销售关系。这个销
售关系我简单说一下。资金和资产还是在投资者自己的账户上，但各成分基金之
间的比例关系会解绑，成为一个个各自独立的单只基金。也不会收到平台推送的
调仓建议和服务了，后续由投资者自行决策。这和没基金组合之前，大家投资单
只基金，自行管理账户，基本上差不多。
三、几点建议
不管是否签约投顾，有一点是肯定的：无法再像之前那样，轻松、免费获取投资
策略和服务了。说通俗一点就是：愉快抄作业的时代结束了。
至于是否签约投顾服务，每个人的情况都不一样，还是需要根据自己的实际情况
来决策。以下几点建议供大家参考。
1、要考虑自己的投资能力和水平。如果自己本身具备一定投资能力，希望能自
行做一些决策，那就没必要去额外付费了。相反，如果完全不懂投资，那花点投
顾服务费还是值得的，起码比自己胡乱操作要强很多。
2、要考虑时间和精力成本。时间和精力成本也是要考虑的一个因素。签约投顾
服务之后能节省出时间和精力成本。这些时间和精力，自己如果能干更重要的事，
创造出更多的价值的话，那还是建议考虑签约投顾服务。投顾服务制度的一个重
要的目的，也正是“让专业的人干专业的事”。
3、对管理人是否有足够的信任度。公募的本质还是一个信托关系。和投资单只
基金一样，信任是很重要的一个因素。如果没有足够的信任度，是很难做到长期
持有的。所以，在签约投顾之前，要进行全方位考察，审慎决策。一旦签约，对
管理人就要保持足够的信任度，给他们足够的时间。不论市场如何波动，都要坚
定的长期持有。
来源：二鸟说
风险提示：本文版权归原作者或媒体所有，内容仅代表作者的个人或媒体观点，与工银瑞信基金管理有限公司无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本公司证实，对本文以及其中全部或部分内容、文字的真实性、准确性、完整性、及时性，本公司不作任何保证或承诺，仅供参考，并请自行核实相关内容。本材料不构成本公司业务和产品的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者投资工银瑞信基金管理有限公司管理的产品时，应认真阅读基金合同、招募说明书等相关法律文件，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
