两市午后冲高回落 烟草板块尾盘走高

1、国务院常务会议部署清理拖欠中小企业账款和保障农民工工资及时足额支付的措施；会议审议通过“十四五”职业技能培训规划，加快培养高素质劳动者和技术技能人才。

2、银保监会指导银行业和保险业协会切实发挥自律组织功能，加快推动中国金融人才库建设工作。金融人才库包括高级管理人才库、独立董事人才库、外部监事人才库等子库。目前，人才库线上系统已初步完成开发，预计今年年底启动试运行。

3、文旅部发布《关于加强网络文化市场未成年人保护工作的意见》，严禁借“网红儿童”牟利，有效规范“金钱打赏”，不得以虚假消费、带头打赏等方式诱导未成年人用户消费等。

4、中指研究院报告称，在传统楼市销售旺季“金九银十”接连失约后，11月房地产市场继续降温。中指研究院监测显示，11月份，百城新建住宅均价环比下跌0.04%，为2015年5月以来的第二次下跌；百城二手住宅均价环比下跌0.08%，跌幅较上月扩大0.04个百分点；百城新房及二手房价格下跌城市数量均创新高。

5、新能源车企11月新车交付集体发力，小鹏汽车坐稳“一哥”位置，哪吒汽车挺进“万辆俱乐部”。数据显示，小鹏汽车11月交付15613辆汽车，同比增长270%，再创交付纪录。理想汽车交付量达13485辆，同比增长190.2%，同样创单月交付纪录。蔚来交付量为10878辆，同比增长105.6%。哪吒汽车交付量首度破万，达到10013台，同比增长372%。另外，零跑11月总订单达16310辆，交付量5628辆，均创单月新高；威马汽车交付5027辆，并再获1.52亿美元D2轮融资；极氪汽车交付2012辆。

6、美联储主席鲍威尔表示，所看到的通货膨胀显然仍与新冠疫情有关，但通胀的蔓延范围变广了；通胀持续的风险已经上升，不能再用“暂时性”这个词了；政策将继续适应通胀的变化；价格稳定和就业形势紧张；将利用各种手段确保高通胀不会根深蒂固。在下次会议上讨论加快缩债是合适的。

两市午后冲高回落，烟草板块尾盘走高。截止收盘，沪指跌0.09%，报3573.84点，成交额达4684亿元；深成指跌0.19%，报14765.56点，成交额达6849亿元；创指跌0.19%，报3466.91点，成交额达2912亿元。

从盘面上看，中船系、汽车整车、水泥板块涨幅居前，元宇宙、云游戏、有机硅板块跌幅居前。

12月2日，三大指数集体低开，开盘后冲高回落，白酒、造纸板块继续拉升，储能、特高压、半导体、军工等板块持续走低，汽车整车股逆市走高。午后三大指数再度冲高回落，两市成交额连续30日破万亿，板块方面，烟草板块尾盘受消息刺激走高，元宇宙、数字货币等前期热点板块表现低迷。总体而言，盘面氛围整体温和良性，但板块间依旧分化剧烈且缺少清晰的主流热点，个股跌多涨少，赚钱效应一般。

坚定信心，“跨年行情”成色依旧。病毒变异株Omicron对全球股市均有影响，A股本周开盘或受冲击（包括北上资金的流动），但整体影响或相对有限。我国公共卫生系统有着及时、高效的应对措施，且经历之前的多轮疫情（突变）冲击，国内无论居民还是公共卫生系统均有着防疫经验，新病毒变异株对国内的影响小于国外。经济下行压力加大已成为市场一致预期，分歧点/博弈在于“是否放松房地产政策”。近期刘鹤副总理撰文《必须实现高质量发展》，再次强调了提到了“促进房地产行业平稳健康发展和良性循环”，后续地方政府在房地产政策松紧上或继续博弈，但中期调控房地产政策的决心没变。当前A股万亿成交成常态，且估值较合理具备安全垫，“国内经济稳中趋弱+流动性宽松+产业政策频出”仍是主基调，成为演绎“跨年行情”驱动力。由此，我们认为A股短暂波动后，有望重回“结构性”行情。配置上仍建议以成长为主，兼顾低估值，另外近期新病毒的变异有望催化医药板块行情。建议关注：“新能源（车）（智能电网、储能、风能、光伏等）、医药、电子、银行”等。主题投资关注:“双碳、军工、消费升级”等。

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