情况
小将周围有朋友喜欢投资,尤其喜欢基金方面的投资,看着这个也不错,觉得那个也想买,然后指数基金、主动基金买了一堆,最后把自己的基金投资活生生搞成了一个FOF(基金中的基金),而且这个自产的FOF覆盖范围特别广。
其实很多投资者也有这种特点,噼里啪啦买了一堆基金,天天安慰自己说分散投资就可以分散风险。
那到底买一堆基金好还是不好呢,小将今天就简单和大家分享下自己的看法。
分析
先说说为什么有很多投资者要买那么多基金,小将总结了下基本就下面几个原因:
1)就是喜欢,看哪个都顺眼,都想收入麾下
喜欢买很多基金的投资都会看很多基金,每天打开各个金融基金APP,看哪个都想买,这个买点那个买点,结果买成了杂货铺;
2)觉得买得越多风险越小
书上都说了投资越分散风险就越小,那我就多买点,各种品种都来点;
3)投资越广,自我感觉投资能力越强
买得越多,平时大家聊天说起我买了谁谁的基金,买了哪个指数基金,头头是道,显得格外牛逼;
4)缓解心理压力
跌的时候买,涨的时候买,只要买心里就好受。
但其实真不是这样,很多基金投资的标的基本是一致的,特别是主动基金,只是在发行的时候起了个不一样的名字而已,同时广告打得五花八门,扰乱了你的判断。
在一定程度上分散投资基金是有好处的,确实可以分散风险,例如同时投资沪深300和中证500,就可以在一定程度上分散覆盖大盘股和中小盘股,再例如投资沪深300和纳斯达克100,就可以在一定程度上分散不同市场间的风险。
但如果过度分散就不好了,下面举个指数基金的简单例子。
假设投资者还是投资上面的指数:中证消费、沪深300、中证白酒、中证500、中证医药、证券公司和中证环保。下面是投资按照顺序买入指数后所覆盖的个股数量。
横轴数字表达的含义:
0表示只买入中证消费;
1表示买入中证消费和沪深300;
2表示买入中证消费、沪深300和中证白酒;
3表示买入中证消费、沪深300、中证白酒和中证500;
4表示买入中证消费、沪深300、中证白酒和中证500和中证医药;
5表示买入中证消费、沪深300、中证白酒和中证500、中证医药和证券公司;
6表示买入中证消费、沪深300、中证白酒和中证500、中证医药、证券公司和中证环保;
随着基金买入得越多,覆盖的个股也越多,最后就会变成投资者买下了A股所有的股票,变相买入了中证全指,下面看看中证全指的收益怎么样。
二十年的时间从1402点涨到了5887点,上涨4.19倍,年化收益率7.3%。从年化收益率来看并不理想,而且现在点位刚刚在2008年牛市顶点附近,同时是低于2015牛市高点的。
也就是说投资者如果买了个大杂烩,收益率好的话基本能和中证全指保持一致。收益不好可能连中证全指都赶不上。
另外并不是买得越多水平越高,水平高的投资者往往都是有的放矢。而缓解压力这个就更谈不上了,因为股市下跌到低位时,由于没有足够的资金分散开来买入,会让心理压力更大。
买太多的缺点
所以基金买得越多反而越不好,会出现下面几种坏处:
1)过度分散精力有限
买的品种太多,根本没有精力进行管理,更不用说去研究每一个投资标的;
2)买下了整个市场
多度分散相当于上面说的买下了整个大A股;
3)收益有限
好的话能达到上面中证全指的收益,操作不好或者心态不好还不如银行定期存款收益;
4)补仓的资金利用率有限
假设你有10万块钱,结果你买入了100个品种,每个品种只能用1000块钱进行买入,子弹利用率太低。
总结
由于现在基金投资普及化,市场上的基金非常多。其实这是好事,这样能让国内的投资市场机构化,让资本市场更为成熟和稳健。
但面对这么一个五花八门的市场,一定要化繁为简,基金不可能买得完,最简单的往往才是最好的。
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