【融通蒋秀蕾】新疫情对A股有何影响？

大家好，我是融通医疗保健基金经理蒋秀蕾。

时近年末，新一轮新冠病毒变异毒株奥密克戎（英文名：Omicron，编号：B.1.1.529）的出现再次给疫情防控拉响了警报。大家对于奥密克戎疫情相关的问题及其对投资的影响都很关注，在此，和大家分享一下我个人的看法。

1、如何看近期突现的新冠变异毒株？

B.1.1.529变异株从出现以来的确引起了广泛关注和阶段性恐慌，一方面是因为新的变异病毒在南非的新确认病例中占比快速提升；另一方面，西方传统的圣诞节即将到来，而欧美的疫情自11月下旬以来又进入了新一轮发病高峰。

但是，考虑到突变株的传播能力和免疫逃逸能力暂时还没有十分确切的结论，并且从目前已知的数据和官方报道中可以看到，南非本身有其特殊性：一是疫苗接种率低，仅约24%；二是人群免疫力较低（HIV感染率约30%），所以暂时不用将南非的情况线性外推到其它区域而过度恐慌。

2、新的疫情对A股有哪些影响？

我国一直实行严格的动态清零策略、并且在过去得到了很好贯彻实施，新的突变株即使可能造成边际增量压力，但估计并不会对国内的动态清零产生实质影响。

回到A股医药板块，从市场情绪的角度来看，可能会对疫情受益产业链如检验检测、防护物资等产生阶段性的正面催化。但是从长期角度而言，我们还是更关注当下具备长期产业趋势的细分方向：如疫苗产业链、新冠口服药产业链——这也是对疫情走势起到关键性作用的两个产业方向。