1）本周某些光伏龙头企业陆续公布最新硅片价格，报价均出现显著下调，产业链价格与需求的负反馈过程已经传至上游。我们观察到目前硅料跌价预期强化，僵局亟待打破。若新的价格平衡点达成，需求跨过拐点迎来迸发增长，全产业链正是底部向好，期待左侧布局的时机。

2）国内方面，再传需求利好。据悉第二批大基地项目将于近期启动申报，地面电站有望超预期增长。各地申报积极，第二批项目总规模预计超100GW，并网时点或在2024年底前。据此测算，十四五期间基地项目总规模达到200GW，其中光伏在100-120GW左右，对应2022-2024年均30-40GW规模。国内光伏需求有望再添确定性支撑，预计2022-2023年国内装机分别达到80-100、100-140GW，两年复合增速超40%。

3）海外方面，德国正在制定新的中长期光伏发展目标，继中美之后，迎来光伏行业黄金发展窗口。具体目标是2030年实现80%以上可再生能源电力占比，届时光伏累计装机规模在200GW，并提议强制开发工商业屋顶光伏，同时推广户用光伏发展。截至2020年底德国累计光伏装机55GW，据此计算2021-2030年均装机规模达到14.5GW，相当于2020年装机量的3倍。后续建议重点关注招标规模的边际变化！

数据来源：Wind

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