Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~
今天给大家介绍一只很有历史感的基金--兴全精选混合(163411)。想看其他基金测评,关注@搞钱基地 ,查看历史精华文章。
它之前可是一只保本型基金,每个周期3年。
估计很多人都有疑问,基金还能保本?这都是10多年前的产物啦,现在没有了。
2017年9月这只基金,调整为混合型基金。
这只基很有特色,既兼顾了行业配置的均衡,又会加入高景气度的行业轮动进攻!
具体表现如何呢?往下看。
一、基金概括
这只基金2011年成立,2017年变更为混合型基金。
基金经理陈宇也是从变更后一直管理至今4年多,三季度规模为51.09亿
二、收益特征
1.收益展示
从陈宇管理的4年多,业绩增长了185.22%,是沪深300的6倍多,还是不错的。
这只基金从2019年底起开始爆发,超额收益越来越多。
但今年的业绩只涨了1.26%,只比沪深300多了8%。
如下图,今年的业绩有点刺激,1年就玩了2次过山车。
2.牛熊成绩
陈宇基金经理经验有6年多,看看她在牛熊市期间的水平如何:
4局4胜!牛逼。
熊市跌得少,牛市涨得多,尤其是2019年~2021年春节前,收益是沪深300的2倍!
3.最大回撤(下跌)
这只基金成立以来的最大跌幅是-24.9%,发生在2018年的熊市。
此后还有2次超过20%的跌幅,总体来说,波动还是很大的。
毕竟资金投向的是成长股。
三、持仓分析
1.前十大重仓股分析
这只基金总股票仓位91.79%,前十大重仓股占比39.92%,集中度不高,比较均衡。
三季度前十大重仓股的行业倾向很明显,半导体、军工、新能源、医疗服务。
看下此前的重仓行业,几乎都是在这几个高景气度的成长领域切换。
这只基金,前十重仓股常年占比35%~40%,基姐从陈宇的采访了解到陈宇的投资风格,是核心 卫星的打法。
核心部分,会做行业均衡配置的底仓;
卫星部分,叠加高景气度的行业轮动配合;
也就是均衡 进攻之间平衡,尽量赚取高收益。
从今年的业绩来看,这只基和兴全两位只做行业均衡投资的大佬谢治宇、董承非比,是稍微更好一些的。
如下图,春节市场大回调这一波,兴全精选混合弹性很大,虽然跌很多,但反弹也很快,这也是和它卫星部分配了高景气度的成长股有关;
而兴全趋势,经历春节这波回调后,一路震荡下行,没有太大起色。
可以说,这只基较大一部分是做均衡配置,所以今年来业绩表现没有很优秀,但是又因为卫星部分配了小部分高景气度的行业,所以它有更具快速反弹进攻的能力。
2.持股变动
这只基金成立以来的仓位变化如上图。
前6年是保本型基金,所以股票仓位都在20%以内。
而2017年变更为混合型后,几乎都是高股票仓位,没有很明显的择时操作。
四、了解基金经理
陈宇,清华大学硕士学历,2007年就加入兴业,从研究员做起,在金融、地产、化工、食品饮料等行业有多年的投研经验。目前已有6年多的基金经理管理经验。
她的投资风格可以概括为12个字:顺势而为、聚焦成长、力控波动。
陈宇认为,顺势多于等待,应对多于预判;
她将公司的成长性归为外因和内因,外因受政策、时代、行业影响;内因和公司管理层的认知、价值观等相关,对待不同生命周期的公司,内外因的考虑权重不同。
她的投资逻辑是,先自上而下选出高景气度的行业,再选出龙头公司。有稳定的底仓公司打底,同时叠加阶段性的增强公司。
从而通过均衡行业持仓 高景气度行业双配合,控制波动,力争获取更多收益。
我们来看看她三季度报中,对未来有什么观点:
总结一下
买成长板块的基金不少,但大多数都是单押某一赛道的;
像兴全精选混合这种均衡配置多个成长板块的基金比较少见,有好处也有风险。
好处是,底仓配置行业较为均衡,比单押某一赛道风险更小;同时卫星部分叠加的高景气度成长板块,可以赚更多的钱;
但同时也存在风险,成长股本身波动就很大,如果挑错成长板块,业绩影响也很大。
陈宇这种”底仓均衡配置 高景气度行业进攻“的风格,相对只看公司质量,只做均衡配置的基金来说是更好的,如果你喜欢这种风格,可以买它哦!
最后,还是要跟大家强调一遍:
基姐只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。
关注@搞钱基地 ,带你深入了解基金,洞察不易察觉的风险,选基不迷路。
- 兴全精选混合(163411)
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