【逻辑精要】
1、天时：国家密集出台政策支持
2、地利：技术条件成熟，华为入局
3、人和：煤炭企业盈利提升有望加大资本开支
4、龙头企业相继出台煤矿智能化发展规划
5、券商估算：到2025年煤矿智能化的市场空间将高达3100亿元
煤炭资源是我国最主要的基础性能源之一，煤矿的智能化建设直接关系到国民经济的发展。我国煤炭开采经历了从人工炮采、机械化、自动化、数字化的历史性转变，在科技进步提供技术支撑、煤炭企业安全生产、人工成本提升且招工难的大背景下，煤矿智能化是发展趋势。
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天时：国家密集出台政策支持
近些年国家对煤矿智能化的指导性文件频出，尤其是2020年2月25日八部门联合印发的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，这是首次从国家层面对煤矿智能化发展提出了具体目标、主要任务和保障措施等，为行业发展指明了方向。主要目标分为 3 个阶段：1）到 2021 年，建成多种类型、不同模式的智能化示范煤矿；2）到 2025 年，大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；3）到 2035 年，各类煤矿基本实现智能化。
02
地利：技术条件成熟，华为入局
近些年5G、大数据、人工智能、物联网、云计算等新一代信息技术的快速发展为煤矿智能化建设提供了技术支持。
华为积极参与赋能煤矿智能化建设。2020年7月，华为联合龙软科技、精英数智等合作伙伴发布华为智能矿山联合解决方案，该解决方案引入了行业领先的5G、AI、鲲鹏云等新ICT 技术，融合煤炭行业内智能矿山建设丰富专业的实践经验，形成了“3个1 + N+5”的智能矿山整体架构，即矿山一张网、矿山一朵云、矿山一平台、以及N个应用与5个中心。
03
人和：煤炭企业盈利提升有望加大资本开支
经过近几年的供给侧改革之后，煤炭企业的盈利水平开始逐步恢复，2017-2020 年煤炭开采和洗选业的利润总和开始逐步恢复到 2013 年的水平。2020 年四季度以来，在碳中和的大背景下，煤炭行业供需出现失衡，2021 年前 8 月煤炭开采和洗选业的利润总和达到3290.3 亿元，已经远超 2020 全年利润总额。煤炭企业盈利水平提高，有望增加资本开支，智能化建设投入有望加大。
04
龙头企业相继出台煤矿智能化发展规划
从企业本身来看，发展煤矿智能化大有裨益。以中煤能源为例，2018年首个智能化采煤工作面建成，2020年其累计建成智能化采煤工作面6个，4个列入国家首批建设名单。实施智能化后，原煤工效持续提升，2021年上半年公司原煤工效为38.9 吨/工，较2020年末的 36.9 吨/工继续上升。
在生产和政策激励下，龙头企业均相继出台煤矿智能化发展规划。目前行业内煤矿智能化建设较为先进的有国家能源、陕煤化、山东能源等，对智能化建设的投资力度均较大。
05
券商估算：到2025年煤矿智能化的市场空间将高达3100亿元
截至2020年末，全国煤矿数量约为4700处左右，根据中国煤炭工业协会发布的《2020 煤炭行业发展年度报告》其中提出十四五煤炭行业发展目标：十四五末煤矿数量控制在4000座左右。
来自国海证券的研报，假设到2025年，全国煤炭智能化的渗透率达到50%，也即2000座煤矿达到智能化水平。2020年我国智能化采煤工作面仅有494个，到2025年有1506座煤矿需要进行智能化改造。根据安永发布的《智慧赋能煤炭产业新万亿市场》，已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约在1.49—2.63亿元，平均一座煤矿的改造费用约2.06亿元，则到2025年我国煤矿智能化的市场空间将高达3100 亿元。
【行业主要玩家】
天地科技（600582.SH）：
煤机行业龙头，公司拥有煤矿智能化领域的知名专家和学科带头人，2018 年公司“煤炭智能化无人开采创新团队”入选“国家创新人才推进计划 —重点领域创新团队”，公司拥有一批技术先进、工艺领先、前景广阔的智能化装备，其中自主研发的全自动钻机，实现井下钻孔减人 50%以上台效提高 20%以上，一直引领着国内煤矿综采智能化发展方向。
龙软科技（688078.SH）：
煤矿智能开采信息化龙头，公司主营业务为以自主研发的 LongRuan GIS 平台为基础，利用云计算、大数据、物联网等技术，为煤炭工业的安全生产、智能开采提供工业应用软件及全业务流程信息化整体解决方案。
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