发生了什么？海外最大中国股票基金减持宁德时代！

宁德时代重要基金股东，海外最大中国股票基金又出手了，10月减持宁德时代18.58%。

日前，海外规模最大的中国股票基金安联神州A股基金公布了最新持仓情况。10月，安联神州A股基金对前十大重仓股均进行了减持。其中对宁德时代、恩捷股份减持幅度更是分别达18.58%和11.92%。

数据显示，安联神州A股基金在6月、7月、8月连续3月减持之后，9月一度重新加仓。进入10月，基金又减仓宁德时代。截至12月3日，这只基金规模约778.27亿元人民币，为海外股票最大的中国股票基金。

为何10月又减持宁德时代呢？        基金面向部分市场投资者的信息披露材料透露些许痕迹。

信披材料写道，基金10月的表现超越基准（MSCI中国A股在岸指数）。相较于3季度的快速行业轮换，10月市场相对平静。选股贡献了本月的主要收益。来自科技、工业、可选消费等行业的股票对本月收益贡献较大。个股方面，贡献最大的是只全球锂电池龙头公司股票。10月，这只股票价格创出新高。电池需求强劲，这只股票进而电动汽车整个行业都受益。到月底，这家公司的表现是超出预期的。

10拖累收益的为一家CRO公司。这家公司9月股价突飞猛进，部分投资者对它进行了获利了结。总体来说，安联神州A股基金认为这家会收益全球及中国持续提升的医药研发投入。

尽管基金在信披材料中并未给出“这只锂电龙头”公司的名字，但是机构人士认为这大概率就是第一大重仓宁德时代。Wind数据显示，宁德时代10月股价已经上涨了21.59%。根据信披材料，或许这只基金担心股价透支预期，因此选择了减持。

截至10月底，基金的前十大重仓股包括宁德时代、东方财富、山西汾酒、中信证券、恩捷股份、五粮液、招商银行、泰格医药、凯莱英。

基金新建仓物流股

基金在信披材料中写道，10月中国股市情绪修复，市场认为恒大的债务问题不会扩散。此外，市场也认为科技领域的监管政策将尘埃落定，市场最艰难的时候已经过去。可再生能源成为市场关注焦点，太阳能、电动车相关股票4季度以来表现都很强劲。这背后部分原因是“缺电”。而这进一步强化了能源方面自给自足的重要性，以及减少对化石燃料的使用以达成中国的“碳排放”目标的重要性。

投资者再度关注地产行业。安联神州A股基金认为房地产价格可能会稳步下降，但是不会突然“崩盘”。地产行业走弱，加上电力和芯片短缺，经济增长有放缓的迹象。预计宽松的货币政策，有针对性的财政支持政策会推出，为经济托底。

基础情形是未来几个月政策是更有利于股市的。基金新建仓了一只物流/快递公司股票。受经济疲弱影响，这只股票今年股价几近腰斩。它会继续增加市场份额，且利润率也有进一步改善的空间，尤其是它最近又有一起大的并购。

基金君查阅媒体报道发现，国庆假期前夕，经过了几个月的拉锯战，顺丰控股成功收购了嘉里物流的控股权。顺丰控股完成了这长达七个月的收购之旅，最终以175亿港元的价格收购嘉里物流，这相当于146亿人民币。

截至10月底，与MSCI中国A股在岸指数相比，安联神州A股基金第一高配行业为可选消费，第一低配行业为金融。