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21世纪经济报道 庞华玮 报道 编辑:巫燕玲

今年买基金的体验不太好。

表面看起来,今年好像什么基金都有机会,但在投资人追进去后,机会转瞬即逝,让不少基金火了个“寂寞”,不少基民表示很受伤。

比如,年初时的重仓白酒的大消费基金;春节市场大跌之后重仓低估值的基金;海外疫情重来时带动的医药主题基金;二三季度随着全球大宗商品暴涨的资源类基金;不停被推荐的重仓港股的沪深港股通基金;供不应求的芯片半导体基金大火了一波;“双减排”推动的新能源基金……

截至12月3日,距离年终不到一个月,今年的基金排名里,唯有重仓新能源和资源股的基金笑到了最后:

目前仅有的两只“翻倍基”是前海开源新锐基金经理崔宸龙管理的——前海开源新经济、前海开源公用事业——年初以来的收益分别为121.10%、118.76%。

离2021年结束还有差不多一个月的时间,从目前的净值来看,排名前列的主动权益类基金主要还是新能源基金。

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极端分化的行情

今年是一个极端分化的行情,踏对和踏错风格,差别很大,基本相当于天堂和地狱的不同体验。

Wind数据显示,截至12月3日,今年以来30个中信一级行业中,有2/3正收益,1/3负收益。

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其中,电力设备及新能源(中信)暴涨59.38%,排名第一。

相关个股涨幅惊人,今年涨幅最高的江特电机涨了616.09%,此外,德业股份涨495.91%、大金重工涨417.99%。

该行业中,275只个股中,涨幅翻倍股就有48只,占比17%。

深市老大宁德时代今年也暴涨了95.76%。

除了“宁王”之外,市值千亿超的新能源股中,天合光能涨212.13%、璞泰来涨124.05%、晶澳科技涨112.45%、阳光电源涨112.00%、国电南瑞涨93.30%、亿纬锂能涨79.42%、福斯特涨73.07%、中环股份涨62.49%、中国核电涨50.32%,表现都非常出色。

超千亿市值的新能源股,表现稍微差一点的是:正泰电器涨幅为36.88%、隆基股份涨幅为25.16%、通威股份涨了15.08%、汇川技术则仅涨了6.30%。

除新能源股之外,今年以来与资源相关的周期股也表现很好,中信一级行业中:有色金属55.85%、基础化工50.67%、煤炭47.00%、钢铁42.00%。

上述资源股中,今年有37只涨幅翻倍。永太科技涨幅最大,今年大涨446%,合盛硅业北方稀土、石大胜化的涨幅也皆超过300%。

就连中国石油今年也大涨了23%,中国石化上涨了11%。

资源股中,市值超千亿的翻倍股有:合盛硅业322.69%、北方稀土313.66%、盐湖股份222.62%、天齐锂业195.65%、东方盛虹152.00%、包钢股份145.30%、中伟股份130.46%、天赐材料119.68%、

除了新能源、资源股一骑绝尘之外,今年表现不错的中信一级行业指数还有:汽车28.76%、综合20.12%、建筑18.83%、电子18.22%、电力及公用事业18.05%、机械16.55%、石油石化15.38%、国防军工12.97%。

不过,几家欢喜几家愁。

今年下跌10大行业分别是交通运输-1.41%、综合金融-1.88%、食品饮料-6.18%、医药-6.67%、传媒-7.97%、农林牧渔-10.72%、房地产-13.11%、非银行金融-22.30%、家电-23.56%、消费者服务-29.56%。

大量基金重仓的食品饮料、医药、金融今年都是负收益。

比如机构重仓的食品饮料股:贵州茅台今年以来涨幅为-0.38%,五粮液-20.62%、海天味业-27.25%、洋河股份-23.89%、伊利股份-8.16%、古井贡酒-2.3%、双汇发展-32.66%。

也有表现比较好的食品饮料股,一些机构重仓的个股录得不错的上涨,比如山西汾酒21.11%、泸州老窖12.87%、舍得酒业188.75%、酒鬼酒55.79%、东鹏饮料189.22%。

今年的医药股分化明显,机构重仓中表现比较好的一批个股涨幅不错:片仔癀73.47%、沃森生物70.97%、万泰生物68.02%、凯莱英60.25%、爱美客53.47%、康龙化成46.58%、药明康德26.57%。

但大多数机构重仓的医药股表现比较差,其中,泰格医药-15.58%、迈瑞医疗-16.72%、智飞生物-17.12%、云南白药-19.26%、爱尔眼科-26.90%、长春高新-35.30%、恒瑞医药-46.91%。

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追高新能源,还是抄底大消费基金?

在今年这种极端分化的行情下,基金的表现也是两极分化。

截至12月3日(下同),今年以来,主动权益类基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡配置型基金)已七成正收益,三成负收益。

具体来说,有3564只基金(A、C份额分开计算,下同)正收益,1657只基金负收益。

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其中,崔宸龙管理的前海开源新经济、前海开源公用事业年初以来的收益分别为121.10%、118.76%,表现一骑绝尘。

紧随其后的是宝盈优势产业A长城行业轮动金鹰民族新兴今年以来回报率分别达99.07%、97.34%和90.56%。

年初以来收益在80%以上的还有:华夏行业景气、信诚新兴产业A、大成国企改革、东方阿尔法优势产业A、东方阿尔法优势产业C、广发多因子、平安策略先锋国投瑞银进宝、长江新能源产业A等9只基金。

从三季度末的重仓股来看,排名前列的主动权益类基金都是重仓了新能源或者资源股的基金。

比如,崔宸龙管理的前海开源新经济混合,今年收益为121.10%,目前收益排名TOP1。其三季度末前十大重仓股是:亿纬锂能法拉电子比亚迪宁德时代东方日升星源材质天合光能国投电力中科电气合盛硅业

崔宸龙管理的另一只前海开源公用事业股票,今年收益118.76%。其三季度末的十大重仓股是:华润电力、亿纬锂能比亚迪股份、华能国际电力股份、法拉电子、中国电力、宁德时代、中广核新能源、中科电气、新天绿色能源。

崔宸龙的上述两只基金十大重仓股全部是新能源股。

与新能源春风得意相反的是今年下跌的大消费板块,包括食品饮料、家电、医药等。食品饮料(801120.SI)下跌6.32%,日常消费(882005.WI)下跌5.34%。

所以,今年配置了大盘蓝筹股,以及大消费股的基金业绩比较差。

值得一提的是,尽管只有三成主动权益类基金下跌,但许多明星基金经理管理规模大,他们往往都是投资大盘股、蓝筹股尤其是大消费类的基金,今年大多表现不怎么好,不少是负收益。

比如张坤管理的易方达蓝筹精选基金今年收益-9.17%,该基金规模698亿元;

刘彦春管理的6只基金今年全部负收益,跌幅皆超过10%,其中景顺长城新兴成长基金今年收益-10.93%,规模542亿元,另一只景顺鼎益LOF-11.04%,规模227亿元;

葛兰管理的5只权益基金中,今年有两只负收益,其中包括中欧医疗健康A,今年收益-1.55%,规模634亿元,以及另一只中欧医疗创新A,今年收益-1.82%,规模116亿元;

萧楠管理的5只基金今年全部负收益,4只跌幅超过10%,其中代表基金——大易方达消费行业基金-11.34%,规模299亿元。

那么,站在年底,投资人是应该追高那些今年赚钱的基金,还是抄底那些亏钱的基金?

业内人士给出的建议主要是三个方向:

一是中长期看好新能源方向,但短期有回调风险,要防止出现高位回落。业内对今年涨幅较大的周期股保持警惕,部分二三季度配置上游资源股的基金,10月以来出现大跌,一些基金重仓股在三季度末已主动调整抛弃涨幅较大的资源股。

二是配置大蓝筹低估值(如地产、保险、银行等),以及目前已调整到位的大消费股的基金,经过今年的回调,从长期来看,部分已进入值得配置的区间。

三是连跌了两年的港股,今年又创出了新低,也进入了值得配置价值的区间。

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