先说降准吧。
有些人喜欢去分析，历史上降准后会股市会怎么走？在我看来没啥意义。
你可以把降准简单粗暴理解为放水。因此，对于股市而言，降准确实是利好。但对短期走势的影响，我认为并不体现在降准上，而是体现在预期上。
在降准预期打满的情况下，再怎么降都没用，股市也要下跌。
为啥呀？确定性的降准，往往是因为经济很不好，很可能遇到了大的经济危机。那你再怎么降，上市公司整体盈利也在迅速下滑，股价必然回撤。
典型如2008年和2018年，均有5次以上降准或降息，但股市涨跌不误。2020年上半年疫情爆发期间也是如此。
反之，2014、2015年连续多次超预期的降准和降息，直接催生了超级大水牛，黄牛都拉不住的那种。
本次降准，只能说是略超预期。所以对股市提振有限。
对我们而言，重点还是看估值。只要估值足够低，中长期看收益率一定不会低。
以沪深300为例。
过去10年，12倍以下PE（红线）买入，能炒到每一次熊底；15倍以上PE（绿线）买入，能套牢每一次山顶
今天沪深300的PE为13.14倍。不能说低，但肯定不高。
答应我，安心定投，看淡降准，做个安静的美男子
。。。。。。
再说下行业吧。今天主要涨了个别价值股，你如果追高成长股或周期股，今天可能相当难受。
8月下旬的文章，我有写到过比较看好的价值行业，主要是建材和券商。
今天建材涨1%，券商涨1.5%的样子。
关于周期和价值股的投资，我一开始是照抄巴菲特的。因为巴菲特在这些传统行业控股、参股了很多公司，水平是很高的。
但后来发现，巴菲特的一些思路，我理解得并不透彻，需要学到他真正的精髓。
我简单说个例子：
周期和价值股，最怕的就是赚假钱。
什么是赚假钱？绝不是说银行赚的1块钱就不如白酒的1块钱。这两个是完全等值的。
真正的假钱是那种，你只要继续这个生意（把自己想成老板），就需要不断投入，或者赚到的利润不能随时抽出来。
换个角度，最好的周期或价值股生意是雁过拔毛式的，最最好的生意是直接把雁养成鹅，然后持续薅鹅毛的那种
所以说，需要持续买地的地产；需要不断补充资本金的银行；需要提心吊胆维护资本增值的保险；需要长期投入的部分重工业，都不是好的生意。
当然，你要是能把公司做成我前面说的雁过拔毛或长期薅鹅毛，那就是好生意。
建材、券商和少部分银行就是类似的生意，虽然是价值或周期股，但相对属性要好很多。
里面更牛逼的是东方财富和招商银行，薅鹅毛属性很浓。老读者都知道，我一直持有这两家公司。
务必说下，从不建议普通投资者买股票，而且上述两家公司估值并不低。
说回建材。虽然8月份看好，但我是坚持在等安全垫。国庆节前等到机会，开始定投建材指数基金。
详见9月27日文章《消费大涨，还能买吗？》
下图是今年的建材指数走势。我们算是投出了一个黄金坑：
不过，有些行业的黄金坑比较短，甚至可以说是机会难得。可有些行业的黄金坑下面还有钻石坑、黑洞坑、往死里坑等等
这事就比较碰运气。中概股坑的深度确实也超出了我的计算。但我会继续。
总有些朋友不看数据和逻辑，就喜欢看语气。
比如，我说「」，他们就说我看空了，慌了。那我换个说法，改为「坚定持有」。他们又会说我看多了，很坚定。
所以说，这样的朋友，我就不建议你买啥中概股了。毕竟你这投资也太随意了。大家都是成年人了，你不对自己负责，谁对你负责？
- 沪深300(000300)
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