降准降息！拿好这些基金，跨年吃肉！

每到年底，总会有一波关于跨年行情的讨论。回想起去年此时热情澎湃的上涨行情，日行渐鼓的小荷包，bo姐仍忍不住激动地搓搓小手。

如今又到年底，市场期待已久的跨年行情是否会重演呢？又有哪些机会值得关注呢？

降准降息 或引爆跨年行情

那，都说跨年行情，跨年行情到底存不存在？

如果我们以春节前的两个月时间为判断标准，那么回顾过去10年里沪深300指数的表现，跨年行情并不是很明显。

在过去10年里，沪深300有5次表现为正，5次为负。如果不考虑2016年“熔断”事件期间的影响，整体数据似乎只是轻微的支持“跨年行情”。

不过，这次情况可能有点不一样。

就在周一，年内第二次降准如期而至。由于央行之前删除了“不搞大水漫灌”之类的表述，因此，货币政策转向宽松的预期得以确认，这为“跨年行情”创造了条件。

再看看第二个信号。

在周五喊话要降准之后，有“聪明钱”之称的北上资金都买了哪些板块呢？

我们可以发现，北上资金周一净买入前5的股票中，4只来自金融板块，其中前两大来自证券板块。

同时，券商指数在过去一周里已经反弹近5%，超出了同期沪深300指数1.5%的涨幅。

所谓兵马未动粮草先行，牛市来临时券商就必不可少，券商板块往往在历年牛市里扮演着摇旗呐喊的角色。

这一次的跨年行情可能真的有搞头！

如何布局跨年行情？

在去年的跨年行情里，白酒和新能源车组成的“酒驾组合”是反弹的主力军。那么今年该如何下手？还能抄去年作业吗？

Bo姐认为，可以从以下几个思路来布局今年的跨年行情：

第一，高景气赛道

新能源是高景气赛道，这个业绩增长确定性强，空间大。

现在面临的问题有两个，第一个是预期打的比较满；第二个是，要警惕随着渗透率提升，对传统车的替代达到一定程度，演变为新能源车之间的差异化竞争。

不过现在细分领域还是有蛮多机会的，比如储能和绿电。

储能和新能源车比较接近，区别在于，前者大致可以分为“动力电池+逆变器”，偏向中游产业；后者大致分为“动力电池+电机电驱+整车厂”，偏向中下游。

下游竞争激烈，中游的需求还是稳定的，而且进入门槛高，当新能源行情进入下半场，中游的布局优先度是高于上游原材料和下游整车产业的。

绿电包括风电、水电、光伏发电等行业，之所以关注绿电和储能主要在于3点：

1、前段时间的拉闸限电、能源价格暴涨使得能源安全重要性突显，而绿电是在碳中和、碳达峰战略下确保用电安全的重要途径，符合国家战略。

2、估值优势，以中证光伏产业指数为例，目前该指数市盈率(TTM)为55倍，远低于中证新能源车产业指数的109倍。

3、电发出来后需要储存起来，因此就需要储能。

bo姐筛了一份名单，新能源主题的基金，大家可以看下。

标准是2020至今夏普2以上，最大回撤25%以内，2020至今涨幅150%以上，年内涨幅30%以上的。一些涨幅很凶但回撤也较大的没纳入进来，bo姐觉得，现在这位置，还是要多考虑下风险的。

从上往下，根据三季度持仓，按照布局储能和绿电的方向选几只。

金鹰民族新兴混合的持仓，比较契合，这只基金有一个特点是浮动费率，详细可以看bo姐之前的文章《A股跌了26%，这只特别的基金却赚了200%+！》。

多说一句，浮动费率其实争议比较大，特别是基金赚得多的时候，费用也会比价高，但bo姐其实挺赞成这种方式，做的好的就应该多拿，做的差的也别躺收管理费了。

而且基金公司，也会在规模和收益之间做权衡，控制扩张节奏。

然后中海环保新能源混合也是比较符合的：

然后是招商安润混合，相比前两个，这个光伏上布局多一些。目前光伏主题的，主要是指数基金，如果想买主动型的投资光伏的，这个可以关注下。

第二，关注估值修复行业

总的来说，新能源是高景气度，高估值赛道，适合风险偏好高的。

如果求稳一点，可以多关注估值修复行业。

前面讲到了白酒，我们接下来看看白酒以及整个消费行业会不会有哪些机会呢？

上周五粮液的涨价一度占据了市场头条。而在五粮液涨价之前，三全食品、洽洽瓜子、绝味食品等必选消费品已经出现了一波涨价，五粮液的涨价意味着可选消费品也开始涨价。

消费板块也属景气度较高的行业，但整个消费板块在今年都出现了较大回撤。bo姐认为，这波回撤可能主要是出于以下两点原因：

1、经过年初大涨之后估值水平已经处于比较高的水平；

2、受原材料和能源价格持续上涨影响，消费行业成本上升压力大，毛利率下滑，给了市场杀估值的借口。

而在经历了一轮涨价之后，消费板块的利润率有可能得到改善，并迎来一波估值修复行情。

这一方面的基金也有很多，行业ETF比如中证食品饮料ETF，主动型基金包括嘉实消费精选、汇添富消费行业混合等。

这里做了下食品饮料主题基金的筛选。

2020年至今收益80%以上，最大回撤30%以内，今年取得正收益的基金如下。

第一只新华优选消费混合，规模比较小，5个多亿，基金经理蔡春红刚接手不久，之前基金经理业绩也没有很突出，可以再观察下。

后面几只，都是韩威俊的产品。

看了下，业绩稳健，是因为这位基金经理并不是死磕白酒，而是多个细分行业布局，今年前两个季度都是正收益。

最后再说一个银华食品饮料量化股票发起式A，银华这个比较特别，用公司自主开发的量化投资模型，在传统被动化指数投资的基础上，通过量化模型精选细分子行业、个股，对选股、权重进行优化。

有点主题指数增强的意味，不过看了下持仓，还是比较集中的。主动加量化结合的方式，投资消费，也是种不错的尝试。

第三，新基建

说到基建，很多人都会想起2008年金融危机时的4万亿刺激计划。在以往经济下行压力较大时，基建投资往往会成为首选。

但随着房住不炒的落实，地方土地财政收入下降，对政府支出依赖严重的传统基建投资风光不再。

因此，市场需求空间大、对政府支出依赖度低、符合政策引导方向的5G、人工智能、工业互联网等新基建就成为了首选。

目前最贴切的指数应该是新基建50，不过相关主题基金还在申报中，还没办法做太多布局。

现在投资的话，可以考虑下小资金投资中证科技50指数基金，比如易方达中证科技50ETF，目前该产品规模7个多亿的样子。

最后，bo姐也要叮嘱两句。市场总是有意外的，以上仅是bo姐的个人投资思路，跨年行情总体来说是一种短期的博弈，我们在参与时应该结合自己的风险偏好，注意控制好仓位，不要重仓哦~

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。