工银瑞信理财茶话会之深入浅出聊短债：短债基金五问五答（下）

上期小瑞带大家一起了解了短债基金，本期就来看看持有期短债基金是什么？和普通的短债基金有什么区别？

问题一：什么是持有期短债基金？

持有期短债基金是基于普通短债基金上的“微创新”。

2019年9月，国内第一只持有期中短债基金推出。经过2020年的发展，2021年以来，该类基金呈现井喷式发展。

“投资需要逆人性，但逆人性很难”。普通的开放式短债基金，投资者可能会对连续几天的回撤非常敏感，导致中途赎回，结果持有时间过短，难以获得理想的收益。而持有期短债基金，其特点是可随时申购、定投，买入后在持有期内不可赎回，过了持有期后可随时赎回。（不一定是过了持有期后马上赎回） 利用产品机制让投资者渡过持有期，忽略净值短期波动，在时间的积累下静待花开。后续因为有了前期积累的收益，客户已经能很好的接受短期净值波动。同时，持有至约定期限后，投资者还可以根据流动性需求随时赎回以应付资金需要，持有期短债基金希望用符合人性的产品设计，争取帮助投资者获得更好的持基体验。

问题二：持有期短债基金具体形式有哪些？

证监会官网显示，从申报信息看，持有期短债基金有30、60、90天等持有期限，并分为普通持有和滚动持有两种形式。

普通持有期和滚动持有期短债基金存在以下区别：对于普通持有期的短债基金，投资者认购或申购的每笔份额在锁定一个最短持有期后，便可以自由赎回；而对于滚动持有期的短债基金，在第一个持有期到期后可赎回或自动转入下一期。

问答三：持有期短债基金的优点都有哪些？

持有期短债基金的优点总的来说，可以减少短期申赎行为，在投资上提升资产配置效率，并有利于提高持有人的持有期收益。

具体来讲，从投资者投资体验的角度，持有期短债基金通过限定最短投资持有期，协助投资者减少短期申赎行为，长期来看有望提高投资者持有基金正收益的概率，提高投资者的投资体验；从基金投资的角度，与开放式短债基金相比，持有期短债基金对持仓资产的流动性、波动性要求较低，在投资时可以从获取流动性溢价和期限利差的角度出发，力争提高基金持有期收益。

问题四：持有日到期，具体哪一天可以赎回？

比如购买了60天持有期短债基金，什么时候可以赎回？

以某60天持有期短债基金合同相关条款为例：

资料来源：工银瑞信基金官网

举个例子，假设投资者小A是在2021年6月2 日申购的，那他的最短持有期就是从2021年6月3日（确认日）起的60天，到期日为2021年8月1日，在到期日后的第一个开放日2021年8月2日可以提出赎回申请。

需要注意的是，如果到期后遇上法定节假日，需要顺延到下一个开放日操作！

问题五：现在是否是投资持有期短债基金的良机？

巴菲特曾说过：“一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财。”

目前市场上有各类基金：权益、“固收+”、中短债……

小瑞看来，投资基金的种类不能简单的通过赚钱多少来决定。而要考量资产配置，在合理的资产配置与个人风险承受能力基础上去寻求较好收益。

由于短债基金波动较平缓等特点，尽管市场波谲云诡，短债基金都可以作为你资产配置的“压舱石”。

持有期短债基金就是你的加强版短期理财工具，助力闲钱理财“债”升级。

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