万家基金刘洋：种子行业后市如何？我这么看… …

不少老用户可能都比较清楚，基金经理刘洋在2021年二季度较早重配了种子这个细分赛道，彼时像他这样配置种子板块的基金经理几乎没有。

在当时看来，种子尚属于相对小众的领域，但实际上，刘洋认为种子正在变成一个好的行业，就像创新药或者计算机软件，一旦研发成果出来之后，先发优势明显，拷贝成本很低，而研发周期又是很强的壁垒。

刘洋曾多次前往育种基地，实地调研，与专家交流。在炎热的夏天，育种专家在农田里做育种，一代一代杂交，整个研发周期可能长达十年之久。

但种子从放开种植到完全铺开，可能只需要三到五年时间。我们不妨试想一下：在一个村子里，如果一部分人选择种植转基因玉米，而一部分人不种，那么，后者极易因虫灾而导致损失严重，而前者的示范效应则会更强，所以，这种推广渗透的速度会特别快。

说到这里还想和大家分享一个细节，基金经理刘洋在去海南的育种基地调研时，几乎在每一个玉米植株里都发现了草地贪夜蛾。

刘洋于2021年3月初拍摄于海南

这种虫子打农药是很难去除的，因为不可能把每个玉米掰开去打农药，这个成本太大了。而且这个虫子很厉害，它一般三年成灾，进化速度已经超过了农药的研发速度，所以打农药很难消灭它。海南当地的育种企业为了防治这种害虫，每三天打一次农药，如果这个虫子在全国泛滥，基本上很难靠农药的方法来防治。下图是刘洋在浙江的育种基地调研时拍摄的图片，可以很明显看出草地贪夜蛾对玉米田造成的危害。

刘洋于2021年9月底拍摄于浙江

当年南美洲也爆发过草地贪夜蛾的危害，导致整个南美，巴西、阿根廷的玉米接近绝收，这个虫灾是十分严重的。其实今年草地贪夜蛾已经飞到我国河南、山东地区，它虽然不在这个地方成长，但是它可以从南方飞过来，飞行速度很快，昼伏夜出，一个晚上就可以飞一两百公里。

想要更有力地对付草地贪夜蛾，就目前来看，全世界都只能依靠转基因技术。

同时，我们还专门去看了一下对照组，即一边不种转基因玉米，一边种植转基因玉米，效果很明显，一边被虫子吃掉，一边没有。

所以说，转基因玉米一经推广，其渗透的速度会特别快。具体到投资中，如果未来放开转基因玉米种植，那么行业有望迎来较大风口，相关上市公司成长空间巨大。

此外，单就传统种子行业来看，刘洋认为种子板块也进入到了一个周期性反转的大起点。从去年开始，全球气候异常导致全球粮食减产，很多海外主要农产品价格翻倍，今年继续在高位运行。这带动了农民的种植积极性，扩大了种子的需求量，头部优质的品种具备了更好的涨价基础。

刘洋认为，粮食的周期往往会开启种子的周期，种子周期一般是滞后于粮食周期一到两年。从上市公司财务报表里面也看得到，粮食涨价的第二年，种子公司的利润也会有所提升。因此，在传统种子领域，行业景气度正在持续上升，迎来较好的投资机会。

因此，我们做出了提前布局种业板块的决定。现在回过头再去看，会发现市场正在一步步验证我的预期，市场对种子的关注度也在悄然升温，甚至被称之为农业的”芯片“。建议大家可以用较长的视角来关注种子板块，关注万家瑞隆这只基金。