2021年自我剖析之三——军工组合赚了钱

2021年初，市因为看好军工，医药和新能源行业，就建立了几个主题组合，下面做一个年度总结和回顾。

军工组合成立于2020年12月21日，至今刚好超过一年。

选基思路：

最初经过筛选，选择的基金有八只，其中两只为指数型基金，五只为混合型基金，一只股票型基金，均是国防军工主题。这八只基金分别是：易方达国防军工，长信国防军工量化，华夏军工安全，南方军工改革，富国军工主题，博时军工主题股票，鹏华空天军工指数，申万菱信中证军工指数。

选指数基金主要是做对比，观察主动型基金到底能有多少超额收益，以及稳定性方面是否与指数型基金有优势。

近一年表现：

1月至5月，军工有一轮回调，期间不断加仓，5月份之后基本没有加仓。8月份，净值达到高点，之后有所回调，11月底创下新高。当时考虑到阶段收益可观，且组合总额接近可承受的上限，所以分三次赎回了接近一半的仓位，清仓了两只指数基金。

两只指数基金，按定投收益是可以超过富国军工主题和博时军工主题的，因为指数型基金波动比主动型基金更大，上涨过后收益金额比主动基金多。但考虑到稳定性，清仓了指数基金，按照一次投资的胜率，指数型还是比主动型稍差些。

组合近一年最大回撤29.37%，波动率33.44%。波动和回撤都很大。

成立以来年化收益按天天基金计算方式为：29.6%，近一年净值增长率为26.27%。同期中证军工指数近一年收益率为18.24%。

我自己按照XIRR公式计算的成立以来年化回报53.69%，因为有赎回操作。

截止目前，所有基金均处于盈利状态，盈利稍高的是易方达国防军工和长信国防军工量化，相对稍差的是富国军工主题。

基金组合总结：

因为去年在消费上吃亏了，今年也在医药上吃亏了。所以总结了两条，一是低位大胆加仓，二是高点见好就收，不过于贪恋。

所以在看好军工行业前提下，5月份之前一直边跌边加仓。在11月份赎回一半拿住收益。

因为看好后期指数表现，所以留了一半，后期如果继续上涨会考虑再赎回一点，不想置自己于危险境地，如果下跌或横盘，在估值不增高的情况下会考虑再加仓，毕竟军工是可以持续到2035年的长远国策。

# 军工行业迎价值重估#