本章将基于中金研究部各行业组分析和预测，从行业和企业两个层面追踪“双碳”领域主题趋势，帮助投资者抓住“碳中和”带来的投资机遇、规避相关风险。
国内外碳中和政策动态（12月9日~12月22日）：
1）国内方面，国家发展改革委等部门印发《生态保护和修复支撑体系重大工程建设规划（2021-2035年）》，着力提升重点领域生态保护支撑能力；生态环境部印发《企业环境信息依法披露管理办法》，强化企业生态环境保护主体责任，规范环境信息依法披露活动；国家发展改革委办公厅、工业和信息化部办公厅发布《关于做好“十四五”园区循环化改造工作有关事项的通知》，显著提升园区绿色低碳循环发展水平；生态环境部会同发展改革委、工业和信息化部等17个部门和单位联合印发《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》，稳步推进“无废城市”建设；国家发展改革委、工业和信息化部发布《关于振作工业经济运行 推动工业高质量发展的实施方案的通知》，提出16条举措振作工业经济运行，推动工业高质量发展；国家开发银行发布《实施绿色低碳金融战略 支持碳达峰碳中和行动方案》，明确开发银行支持碳达峰、碳中和的时间表、路线图和施工图；中央经济工作会议认为要正确认识和把握碳达峰碳中和。
2）国际方面，阿根廷将在该国页岩地层投资建设新天然气管道系统；纽约市议会经投票决定禁止在新建建筑物中使用天然气；欧盟将对从中国进口的钢制风塔征收反倾销税，税率设定为7.2%至19.2%；挪威政府计划补贴家庭电费，以减轻电价飙升带来的影响等。
热点“碳”究：从能耗“双控”到碳排放“双控”转变的影响与展望
2021年12月8日至10日，中央经济工作会议在北京举行。会议关于双碳领域工作的表述在总体确定求稳保供大基调的基础上，首次提出创造条件尽早实现能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变的要求，推动我国能源管理体系向更符合双碳战略实施的方向迈出了坚实的一步。
在2021年12月举行的中央经济工作会议上，关于双碳领域工作的表述在总体确定为求稳保供大基调的基础上，首次提出创造条件尽早实现能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变的要求，以及新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，推动我国能源管理体系向更符合双碳战略实施的方向迈进。
碳中和相关行业与企业动态：
1）碳中和转型行业：大宗商品市场情绪有所改善，煤炭产量和进口双增加推动价格下行，而Omicron推迟油品需求修复，原油价格跌势再续。政策方面，河南省发布关于印发河南省钢铁行业“十四五”转型升级实施方案，目标到2025年实现“两减、两降、两优”目标；紧接着河南省工信厅发布《钢铁行业产能置换实施细则（试行）》，对境内各类所有制钢铁企业建设炼铁、炼钢冶炼设备及项目产能置换、退出做了明确规定，并规定大气污染防治重点区域严禁新增产能。
2）碳中和成长行业：碳中和概念指数近两周延续下跌态势。中金低碳指数下跌2.8%（跑输沪深300指数2.7ppt），相关细分指数仅核电和氢能指数上涨。分行业看，双碳目标下11月国内户用光伏新增装机环比增长48%，光伏装机持续加速。风电产业链原材料价格企稳，且新增装机加速、风电产量持续攀升。新能源汽车11月产销再创新高，其中产量同比增长131.3%达到45.7万辆，渗透率亦有所提升。
3）企业“双碳”行动：阿里巴巴表示将在2030年实现自身运营层面碳中和，同时将协同上下游实现范围3碳排放强度比2020年降低一半；双星轮胎宣布将于2023年实现碳中和；大众汽车集团（中国）致力于绿色生产，向2050年实现碳中和的目标稳步前行。
可持续金融及ESG：
1）绿色基金：12月至今共成立2支双碳基金，合计管理基金规模为11.2亿元。截至2021年12月21日，现运行的名称中包含“碳中和”或“低碳”字样的公募基金存量共计26支，管理的基金规模为495.9亿元人民币。
2）碳市场：随着全国碳市场首个履约周期截止日期（12月31日）逐渐临近，重点排放企业交易意愿上涨，全国碳市场继续保持高活跃度。而欧盟碳价在前期上涨的背景下，由于受到欧盟可能干预碳价消息的影响，市场恐慌情绪高涨，12月17日单日下跌13.6%，创欧盟碳市场有史以来最大单日跌幅。
3）ESG事件：银保监会支持和鼓励有能力的保险机构先行先试ESG投资；中证协秘书长表示将促进养老金践行ESG投资；中国上市公司协会、中证指数联合发布《中国上市公司ESG发展白皮书》，对中国上市公司ESG信息披露现状和ESG发展表现进行综合性分析与总结等。
报告观点：
1) IMF发布Metals Demand From Energy Transition May Top Current Global Supply称清洁能源转型可能会在未来几十年释放出前所未有的金属需求，导致金属需求和价格可能不断飙升，但就目前而言，部分金属的储量和产能与未来需求之间仍然存在较大差距。
2）南方电网发布《数字电网实践白皮书》，主要观点为数字电网建设将有效提升电网全环节和生产、运营全过程的数字化水平、有力推动企业数字化运营、提升对数字经济和数字中国建设的基础支撑能力。
前沿科学与技术：
劳伦斯伯克利国家实验室开发了全季度温度自适应屋顶辐射涂层；京都大学使用纳米金刚石提高制氢效率；南洋理工大学开发可生物降解的印刷纸电池；阿德莱德大学设计高效的电极材料以延长电池使用寿命；斯坦福大学开发新的TMD材料提高太阳能电池的电力转化效率。
本文摘自：2021年12月22日已经发布的《“碳”策中国（6）：中央确定稳健推进双碳战略大方向 2021年12月9日~12月22日》
寇 玥 SAC 执业证书编号：S0080120120022 SFC CE Ref：BRH427
王汉锋 SAC 执业证书编号：S0080513080002 SFC CE Ref：AND454
本文作者可以追加内容哦 !
