新能源是今年A股市场表现最亮眼的板块，但是近来，这个好学生的表现却似乎有点“熄火”，跌多涨少让人很是心急。究竟发生了什么，我们又该如何看待和布局接下来的机会呢？
板块回调为哪般？
2021年12月以来，新能源板块经历了幅度不小的调整，主要原因有以下三个方面：
首先，作为A股市场2021年上升行情的主力军，新能源板块已经累积了较大的涨幅，当前估值也不低，而机构投资者仓位偏重，到了年末会出现获利了结、转攻为守的情况。
其次，板块最近受到了一些事件的负面影响，一个是包含了新能源车大规模补贴计划的美国《重建美好法案》面临延期表决，美国新能源市场的大增预期出现不确定性；另一个是锂、镍等新能源上游资源的重要产地智利大选结果出炉，主张提高特许矿权使用费的左翼政党获胜，引发市场对于明年上游资源供给以及公司盈利情况的担忧。
另外，12月LPR只有1年期下调0.05%，稳增长政策力度有些不及预期，加上美联储加快收紧步伐，整个市场的风险偏好有所降低。与此同时，12月17日证监会发布新规，对“伪外资”[1]从严监管，前期备受北向资金青睐的新能源板块存在资金抛压。
[1]:指内地投资者通过香港经纪商开通陆股通（沪深股通）来投资A股市场。
解铃还须系铃人
以上的几个原因，多偏向短期资金面和市场情绪问题，并没有触及新能源板块的核心投资逻辑，无需过多担心。我们逐一来看： 目前，新能源板块的核心投资逻辑，无需过多担心。我们逐一来看：
目前，新能源板块的景气预期、仓位和估值水平都处在相对较高的位置，确实需要一点时间来消化，在短期存量资金的博弈中可能暂处下风。但从稍长一些的时间维度来看，无论是卖方研究的主流观点，还是买方资金的配置策略，普遍都是坚定围绕新能源主线的。
事件方面，拜登上台后，美国新能源政策出现了明显的积极变化，使得美国接棒欧洲，成为全球新能源市场的增长亮点，拜登也表态将和反对议员进行沟通，积极推进法案落地。而对于资源自给率较高的企业来说，智利增收矿税的实质性影响不大。
资金面上，证监会数据显示，共有170万内地投资者开立陆股通账户，其中近3年有过北向交易的账户数量为3.9万，占比2.3%，交易金额占比1%，且新规有1年过渡期，客观影响有限。受情绪扰动，最近几天北向资金确实接连净流出，但配置盘仍然是北向资金的长期主导力量。
政策面上，当前全球各主要经济体采取的货币政策各有不同，我们国家的货币政策坚持“以我为主”，强调稳健的基调不会改变，流动性也将继续保持合理充裕。在政府重提“以经济建设为中心”的背景下，稳增长的诉求提升，后续A股市场存在系统性风险的概率不大。未来政策的出台，更多是为促进经济发展服务，新能源正是受益于中国经济转型升级的板块
新能源后市怎么看？
2021年，新能源汽车的渗透率从5.4%暴涨至12.7%（数据来源：Wind，时间区间：2021.1-2021.11）。借鉴智能手机的发展，行业在渗透率超过10%后，会进入快速上升通道，直到渗透率超过60%才会进入平缓期，因而，新能源汽车渗透率现在还有非常大的空间。 展望2022年，全球新能源汽车销量有望达到900-1000万辆，其中国内部分有望突破500万辆，渗透率超20%。（数据来源：Wind）
同时，氢燃料电池汽车等新技术的市场化进程也在加速落地；“新能源车+5G”带来的智能化应用，更有可能碰撞出新的火花，带来市场增量。 新能源汽车的庞大需求使得电池板块整体受益。在资源供给偏紧的格局下，扩产幅度较大的企业更具备上游议价和下游成本传导能力，毛利提升叠加装机量的进一步增长，将为电池龙头企业的利润改善带来较强预期。看好明年科技创新板块行情的小伙伴，不妨关注下 兴银鼎新灵活配置混合 (001339)~政策支持！强力支撑长期业绩，权益总监，TMT捕手联合掌舵，带你掘金科技高景气赛道！
风险提示：本文案内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。文案中所引用信息均来自市场公开资料，兴银基金管理有限责任公司对所引用信息的准确性和完整性不作保证。本文案中内容和意见并非为投资者提供市场走势、个股和基金进行投资决策的参考，使用前务必请核实，风险自负。基金有风险，投资需谨慎。
- 兴银鼎新灵活配置混合(001339)
本文作者可以追加内容哦 !
