又是很忙的一个周末,哈哈。
昨天上午跑了趟中国人寿保险公司,让客户经理洗了洗脑。把之前买的产品复习了下,同时不可避免地被推销新的玩法。
下午线上参加了一个事业单位的考试。打个酱油,练练手。
临傍晚又去跑了装修。晚上看了好多,趁周末有空就上屋量量房,实地走走装修公司。
晚上本想去中国木偶剧院陪女友看看剧。结果不给力的比亚迪秦EV300,出门时120km+的电,在开往20km距离的路上,突然间电量归零。
就在安华桥掉头的地方,很不幸地被搁置在路上,离剧院不足1km。
电话联系拖车救援,等待+被拖到鸟巢充电站,再回到家,快半夜了。
今天继续跑装修,看了几家,对比择优。近期要定了,算是阶段性了个事。
不过,后期盯工之类的也省不了事,慢慢来吧。
晚上回来,还是补补功课,研究股票,梳理下“每周一股”。
把关注列表翻了翻,发现一个低调行业龙头——氢能源领域的潍柴动力(000338)。
截至2021年12月26日,股价为18.26元,市值1593亿。
市盈率16倍。乍一看,稳健估值偏低的大市值公司。
哈哈,低或许也是有原因的。
前身是1946年山东威海修理枪械的军工厂。1953年迁至潍坊,建立柴油机厂。
2005年,斥10亿巨资将“德隆系”的湘火炬并入麾下。2006年重组山东巨力,次年借壳在深交所上市。2007年,成功在香港上市。
2010年,成为全国唯一可以批量生产大功率船用发动机的企业。
2020年,发动机产销量超百万台,第一次拿下全球第一,同比增长33%。目前,重卡整车市场占有率为20%以上。
总体而言,潍柴成长于汽车发动机,然后进军重卡及配套,是国内商用车市场龙头。
近5年,净资产收益率18%,股息率均值3.29%,北向持股8.33%。
同行中,资产负债率优秀,多为优质资产。
现金流良好,持有大量现金,能够适时并购扩张。
短期借款与营收规模匹配,利息支出负担不重,且财务费用为负数。
虽为重资产行业,但折旧年限居中,踏实本分是其一大特色。
今年股价来看,二月创了历史新高,一直调整到11月见底。
最新三季报,市场需求下滑导致经营承压,单季度利润下滑。
技术上,近日连续爆出巨量。所谓量在价先,未来不久,大概率很快创出新高。
近期在锂电和光伏大幅调整之际,氢能逆势走强,很有新能源赛道填坑之意。
基本面来看,坚持“心无旁骛攻主业”。“潍柴动力”已扩展出“中国重汽”“陕汽重卡”“法士特变速箱”“中通客车”“山推”“亚星客车”等矩阵。
刚刚结束的商务大会,N平台全面发力,2021年市占有率预计突破20%。而2022年轻型动力市场占有率冲刺25%,挑战行业第一。
管理层方面,有谭旭光这样的世界级企业家,是商用车行业的最大IP。
企业文化是“不争第一就是在混”、“一天当两天半用”。
自身实力争第一最硬的底气,坚守高研发投入、高产品性能、高客户认可的高质量发展之路,龙头地位更加稳固。
潍柴不仅推动行业升级,还直击行业痛点,紧盯服务市场,将继续发挥技术领先和渠道制胜的优势。
成本不断降低就是一个典型例子。电堆成本已经突破2000,整机系统成本突破4000。
碳达峰碳中和大背景下,新能源无疑是未来最为确定的行业之一。
氢能源再次被重视。最近板块轮动频繁,低估值值得关注。
潍柴的未来性布局,是全国唯一的国家级燃料电池中心,已建成两万套级产能的燃料电池发动机及电堆生产线,也全球最大的氢燃料电池发动机制造基地。
成功构筑起“电池+电机+电控”为一体的新能源动力总成。年产二万台的氢燃料发动机已经投产,可配备客车,重卡,叉车等。
氢能发动机全国累计里程1300万公里,山东600万公里,商业化之路逐步成熟。
起步于2016年战略投资弗尔赛,加速于2018年整合加拿大巴拉德,落地于2020年两万台产能燃料电池工厂的投产。
今年上半年,宣布收购瑞士飞速空压机,进一步完善燃料电池布局。
后期产品重心,将逐步由油驱动的产业链,变成以氢燃料等新能源驱动的产业链产品结构。
2020-2030年前景目标,未来新能源业务将要做到领先全球的地位。
附:氢能概念股
一、上游,氢能
【制氢】:宝丰能源、隆基股份、鸿达兴业、华昌化工、美锦能源、滨化股份、金通灵、深冷股份、中泰股份、航天工程。
【加氢站】:鸿达兴业、华昌化工、东华能源、金通灵、厚普股份、雄韬股份、美锦能源、雪人股份、卫星石化、嘉化能源、金固股份、浙能电力。
二、应用端,燃料电池
1.燃料电池上游,核心材料。染料电池电堆+空压机占据燃料电气系统约一半的成本,其中18%
【催化剂】:贵研铂业4%
【双极板】:安泰科技
【气体扩散层】:安泰科技
2.燃料电池中游,电池电堆。
【电池系统】:亿华通、潍柴动力、新源动力(腾龙股份、南都电源)、雄韬股份、大洋电机、德威新材、全柴动力、东方电气
【膜电极】:雄韬股份、新源动力(腾龙股份、南都电源)、美锦能源、科力远、道氏技术、星云股份
【氢气循环系统】:汉钟精机
【DC转换器】:英威腾。
3.下游整车
美锦能源、中通客车、宇通客车、康盛股份、福田汽车、潍柴动力、金龙汽车
三、氢产业链的龙头上市公司
【制氢设备】:制氢设备:隆基股份、潍柴动力。
【氢燃料电池】:潍柴动力,上海神力(亿华通-U的子公司),上海重塑(大洋电机参股)
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