【今日收评】A股蓄势等待新年，迎跨年行情

A股三大指数今日集体收涨，其中沪指上涨0.39%，收报3630.11点；深证成指上涨0.83%，收报14837.87点；创业板指上涨1.06%，收报3328.56点。市场成交额达到一万亿元，行业板块涨多跌少，锂矿概念大涨，电力与煤炭行业领跌。

【板块热点】

1.智能制造

华安证券此前提到，在当前劳动人口红利消失、制造业转型升级迫在眉睫的大趋势下，粗放的增长方式和简单的模式创新已无出路，企业必须对内要效率、向上做创新，硬核的信息技术成为了提质降本增效的关键。以工业视觉行业为例，用机器视觉替代并提升人类对于图像信息的收集和处理能力，已经在汽车、半导体、新能源、光伏等制造领域释放出提质降本增效的巨大价值。

信达证券指出，企业数智化转型为大势所趋，根据《灯塔工厂引领制造业数字化转型白皮书》数据统计，预计5年有超过57%的企业会将数字化、智能化转型作为建设重点，并有超过45%的企业在智能工厂建设投资方面超过1亿元，12%的企业在智能工厂建设投资方面超过10亿元。企业数智化转型浪潮有望带动智能制造、5G与云产业链提速发展。

2.网络安全

天风证券指出，根据元起资本预测，未来的数据安全产品方面将发生三大变化：1)从围绕系统变为进入系统；2)从动作监控变为过程治理；3)从静态控制变成动态控制。数据安全治理或将以数据安全治理平台的形式对不同场景下的数据进行统一梳理与管控。

据IDC预测，2021年中国网络安全市场投资规模将达到97.8亿美元，并有望在2025年增长至187.9亿美元，五年CAGR约为17.9%，三重因素驱动行业高速成长，近年市场集中度不断提升，行业优胜劣汰进一步强化。

【后市观点】

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

海通证券表示，从历次岁末年初躁动行情回顾来看，跨年行情通常每年都有，背后的原因源自于岁末年初往往是重大会议召开时间窗口，同时11月到3月A股基本面数据披露少，且年初资金利率通常有所回落，开年投资者的风险偏好相对更高。指数涨幅目前并不猛烈，但市场的底部已在慢慢抬高，11月之前沪深300底部大约是4800点左右，近期指数底部已经明显抬升。具体可以重点关注三条主线：低估的大金融、高景气的硬科技、消费跟随式反弹。

兴业证券认为，守住颠簸，以长打短。跨年行情将在市场“犹犹豫豫”、板块交替轮动中拾级而上。从11月中旬提出“跨年行情”以来，指数明显抬升，但行情却并不“坚定”。市场始终有疑虑、有分歧，并呈现“等待信号验证快速冲高震荡整固”的状态。核心原因正如他们反复强调的，这一波跨年行情类似往年春季攻势，核心驱动力大多来自政策预期及风险偏好的升温。因此也容易受到市场预期变化和一些短期利空因素的扰动。市场整体冲高回落、延续波动，主要受机构持仓拥挤、年底平衡结构、海外疫情扰动、年底资金回账等因素影响。兴业证券认为，当前跨年行情并未结束，行情逻辑依旧成立，并在持续得到兑现、强化。因此，守住颠簸，以长打短，跨年行情未完待续。

国盛证券认为，从微观情绪角度来看，本轮市场情绪的升温始于11月初，经过两个月的内外共振式修复，北上交易盘流入强度与国内融资情绪指标从高位趋弱，往后看可能还将面临一段时间的回落压力。在市场情绪趋弱环境下，近期今年以来的主赛道明显回调。稳增长板块则延续了此前的回升趋势，新老基建链、地产、消费继续引领两市。从估值走势来看，近期新能源产业链相关的估值明显回落，而传统核心资产估值则逆势攀升，新老核心资产估值出现再平衡。稳增长是跨年阶段的核心贝塔。参照历史经验，稳增长周期下信用走宽叠加M1-PPI剪刀差向上修复，价值股有望继续引领行情跨年。重申淡化纯粹的躁动预期，回归基本面定价逻辑，稳增长是未来一个季度最大的贝塔主线。

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