A股大指数集体调整，白酒重挫，军工逆市走强

一、市场概况

A股三大指数今日集体收跌，沪指下跌0.91%，收报3597点；深证成指下跌1.24%，收报14653.82点；创业板指下跌1.4%，收报3281.90点。市场成交额不足万亿，今日达到9973亿元，行业板块涨跌互现。年末北向资金交投意愿下降，全天实际净买入6.62亿元，为连续3日净买入；其中沪股通净买入1.86亿元，深股通净买入4.76亿元。

二、盘面观察

指数上来看，A股大指数集体震荡走低，沪指失守3600点整数关口。板块上来看，金融地产等权重板块全线疲软，证券、银行跌幅居前。白酒重挫；航天军工、盐湖提锂、基因检测、机场等板块逆市走强；电力、食品、家电、农业等跌幅居前。今日沪深两市上涨个股不足一半，超70只个股涨停，总体表现一般。

行业上来看，国防军工、交通运输、综合领涨，食品饮料重挫，公用事业、农林牧渔下跌。

概念主题方面，今日航空运输、南北船合并、大飞机明显上涨，种植业、白酒、饮料制造下跌。

三、热点行业-国防军工

今日，国防军工行业上涨1.6%。安信证券：12月28日晚，中国船舶、中国动力发布公告，为规范中国船舶集团下属柴油机业务同业竞争，中国动力拟与中船工业集团、中国船舶共同投资组建合资公司，本次交易完成后中国动力将持有合资公司控股权。中船集团解决同业竞争拉开序幕，其他上市企业有望跟进。2022年是国企改革三年行动方案（2020-2022）的最后一年，本次行动的目标之一是进一步扩大混改范围，进一步深化改革内容，并由混资本为主向混机制为主转变，并积极鼓励用资本市场助力科技创新，推动更多优质资产进入上市公司，船舶行业资产证券化水平有望进一步提升。船舶工业协会的数据显示，今年1～11月份，全国造船完工3588万载重吨，同比增长7.9%，承接新船订单6364万载重吨，同比增长182.6%，11月底，手持船舶订单9639万载重吨，同比增长35.9%。业绩方面，1～11月，75家重点监测船舶企业实现主营业务收入2691亿元，同比增长4.2%，利润总额21.6亿元，同比增长27.1%，一改前期行业增收不增利的情况。船企重组叠加业绩向好，造船行业拐点已经到来。

四、操作策略

临近年底，板块轮动加速，大资金调仓换股迹象明显，但总体追高意愿不强。短期资金偏谨慎，市场观望情绪严重，量能不足，以致景气成长板块暂时承压。年内受监管趋严 、疫情反复、宏观经济增速回落等诸多因素冲击，港股市场迟迟未能止跌，较为影响市场情绪。不过相对欧美市场，目前A股以及港股整体估值优势明显，后期外围大幅波动时，有望展现较强韧性。

目前来看，年内港股科技板块下行走势较为极端，A股市场风格亦不均衡，不排除后期共振修复的可能。新能源、核心科技等景气赛道的长期投资逻辑未改，操作上仍建议成长和价值的均衡配置，以应对市场的大幅波动。方向上，适当关注年内大幅调整的互联网科技，以及生物科技等港股优质资源，静待行情回暖。

五、热点资讯

国办印发《加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案》（华尔街见闻）方案提出，以支持银行等金融机构提升服务中小微企业能力为出发点，充分发挥各类信用信息平台作用，多种方式归集共享各类涉企信用信息，破解银企信息不对称难题。充分运用大数据等技术，完善信用评价体系，创新金融产品和服务，加大信贷资源向中小微企业倾斜力度。建立健全风险识别、监测、分担、处置等机制，提升风险防范能力。

中国首次发布出口管制的白皮书（央视新闻）白皮书全文9千余字，由前言、正文和结束语三部分组成。正文包括四个部分，分别是：中国出口管制的基本立场、不断完善出口管制法律制度和管理体制、持续推进出口管制体系现代化、积极开展出口管制国际交流与合作。出口管制是指对两用物项、军品、核以及其他与维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务相关的货物、技术、服务等物项出口，采取禁止或者限制性措施，是国际上通行的做法。

银行年底遭遇罕见“资产荒” (21世纪经济报道) 经调查发现，进入2021年末，部分银行分支机构遭遇罕见的“资产荒”现象。部分地区中小微企业信贷需求不足，导致银行普惠贷款一度面临投放难题，国有大行部分基层网点普惠贷款投放面临不小压力。业内人士表示，通过适度放宽经营贷标准、加大普惠贷款投放力度，商业银行完成今年普惠贷款任务难度不大。但是商业银行明年一季度“开门红”也将面临不小的压力。在跨周期调整下，如何寻找安全的信贷资产，将继续考验各大银行。

生态环境部等九部门：坚决遏制“两高”项目盲目发展，有序发展碳金融（华尔街见闻）生态环境部等九部门发布关于开展气候投融资试点工作的通知。通知提出，试点地方须将坚决遏制“两高”项目盲目发展有关要求纳入地方投资和产业政策制定，衔接落实有关区域和行业碳达峰行动方案及能耗双控、清洁能源替代、清洁运输、煤炭消费总量控制等政策要求。指导试点地方积极参与全国碳市场建设，研究和推动碳金融产品的开发与对接，进一步激发碳市场交易活力。鼓励试点地方金融机构在依法合规、风险可控前提下，稳妥有序探索开展包括碳基金、碳资产质押贷款、碳保险等碳金融服务，切实防范金融风险，推动碳金融体系创新发展。

公募基金规模突破25万亿元，创历史新高（华尔街见闻） 2021年，公募基金规模迅速上升。中国基金业协会日前发布的数据显示，截至11月底，我国境内共有基金管理公司137家，9152只公募基金，资产净值达25.32万亿元，全年新成立基金超1800只，创下历史新高。基金业绩则出现分化：截至12月24日，有11只基金年内收益率超过80%，2只基金年内收益翻倍。收益最高的达到125%，业绩垫底的净值下跌45%。

多晶硅价格再降 市场成交最低价221元/kg（北极星太阳能光伏网） 12月最后一周，多晶硅价格继续下跌，硅业分会数据，市场成交最低价221元/kg，较今年制高点276元/kg降低19.9%。与此同时，合盛硅业、信义光能&信义玻璃、江苏阳光集团等纷纷投掷出以10万吨起步的多晶硅扩产计划。据统计，2020年至今，多晶硅新增产能规划已超200万吨。

工信部：有色金属、建材以及石化化工、钢铁等行业的碳达峰实施方案将陆续发布（21世纪经济报道） 在《“十四五”原材料工业规划》新闻发布会上，工业和信息化部原材料工业司副司长冯猛表示，工信部已联合发展改革委等部门共同编制了有色金属、建材以及石化化工、钢铁等行业的碳达峰实施方案，明确重点行业碳减排实施路径和具体任务安排，后续将按统一要求和流程陆续发布。冯猛表示，将严格执行钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等行业的产能置换政策，严控新增产能；严格控制炼油、磷、氨、电池、烧碱、纯碱、黄磷等行业新增产能，适度控制现代煤化工产能增速。

人民日报评张庭夫妇公司涉嫌传销：剜掉网络传销毒瘤（人民日报）日前，张庭林瑞阳公司涉嫌传销被查处。市场监管部门回应，涉案人员多、金额比较巨大，已进入财物审计阶段。涉案公司回应，积极配合有关部门工作。有关案件性质、责任认定，还需静等调查结果。由此引发的大众对网络传销现象的热议，也在提醒人们须警惕以电商、微商等名义开展的新型传销行为。法治社会，容不下违法钻营的“秘密”；法律之伞，只保护守法本分的经营。相关机构与网络平台需要加强技术甄别，撕开包装马甲，治理各类线上、线下传销活动，重拳出击不能停，深挖细查见成效。

上海嘉定推出2.0版汽车“新四化”政策，到2025年氢能全产业链将突破千亿元（上观）《嘉定区关于持续推动汽车“新四化”产业发展的若干政策》和《嘉定区加快推动氢能与燃料电池汽车产业发展的行动方案》正式发布。在推动燃料电池汽车示范应用方面，嘉定将对关键核心零部件产业化、在重点领域开展规模化示范应用、加氢站建设、降低加氢成本、支持区内产业链协同发展等各个环节给予资金扶持。此外，嘉定还围绕氢能与燃料电池汽车产业发展出台了专项行动方案。到2025年，嘉定区氢能及燃料电池汽车全产业链总产出力争突破1000亿元，实现燃料电池汽车产业总部企业、高新技术企业、企业技术中心超过100家，燃料电池示范应用车辆总数不少于3500辆，力争建成18座公共加氢站，引导氢气零售价格不超过35元/公斤。

推动氢能行业健康发展 临港新片区发布燃料电池汽车加氢站建设运营若干规定（财联社）上海临港新片区发布燃料电池汽车加氢站建设运营若干规定，鼓励加氢站建设用地集约使用。在符合新片区加氢站布局专项规划的前提下，支持合法建设的汽车加油站、加气站利用现有土地建设加氢站；在公交场站、机场港口、物流园区和产业园区内，企业可以使用交通设施、工业、仓储等自有土地建设加氢站，并依法办理相关手续。

乘联会：12月总体狭义乘用车市场零售数据达161万辆 环比增长24%（财联社）乘联会数据显示，12月第四周的总体狭义乘用车市场零售达到日均8.2万辆，同比增长6%，表现明显改善，相对今年11月同期增长26%。12月一至四周的总体零售数据达到161.1万辆，日均6.2万辆，同比下降5%，环比11月同期增长24%。

媒体：拜登或拟委任Raskin为负责监管事务的美联储副主席（道琼斯新闻）美国总统拜登可能提名杜克大学教授Sarah Bloom Raskin担任美联储负责监管事务的副主席，考虑提名密歇根州立大学经济学家Lisa Cook、北卡罗莱纳州戴维森学院教授Philip Jefferson担任美联储其他职位；美国白宫计划在下周敲定美联储新的任命人选。Raskin曾出任美联储理事，担任过美国财政部官员，并出任过马里兰州金融监管委员。

风险提示：本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2021年12月29日。