Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~
今天讲的这只基，国联安科技动力股票(001956) 走势特点非常明显：
涨的时候暴涨，跌的时候也暴跌，像极了隔壁诺安成长。
基民呢，也一会夸一会骂，于是有人总结：
其实，这只基大部分买的就是半导体，波动大也比较正常，隔壁已经出了不少段子了。
那么今天我们就来看看，
这个基金经理究竟有没有强大的实力做好半导体配置，以后又有没有可能换配置呢？
一、基金概况
国联安科技动力在2016年就成立了，一直由潘明管理，目前只有10.94亿的规模。
一开始，这只基金规模也确实在清盘线边缘徘徊，直到近两年才暴涨了20倍！
二、收益特征
1.收益展示
基金成立以来创造了143.29%的收益，不过一开始的表现比较差劲：
2016年小牛市场上涨它下跌，2018年股灾市场下跌它暴跌，所以当时一度面临清盘，
直到2019年开始翻身，收益暴涨了一倍！但之后的波动也变得非常大。
好在今年的业绩还行，如果从年初买入的话，现在应该有近20%的收益了。
2.牛熊成绩
时间截止至11月27日
我们选取了基金经理管理的另一只：国联安选行业来做比较。
6局4胜，特点比较明显：
在比较明显的大牛市中，基金的涨势非常不错，但是在两次熊市中，跌幅都赶上甚至超过了市场。
3.最大回撤（下跌）
最大回撤-47.05%，发生在2018年熊市的时候，这时简直是这只基金的黑历史，当时有一半时间的回撤大于-30%。
看似近两年略微有所控制，最大回撤在-20%徘徊，但考虑到这两年不错行情，还是多少有点吓人。
基金发生大幅涨跌异动，常忽视？
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三、持仓分析
1.前十大重仓股分析
这只基三季度股票占比93.31%，几乎满仓，而且过去股票持仓占比也几乎都在90%左右，并不低：
其中前十大占了71.7%，每只股票占比几乎都在5%-9%之间，比较集中，选择的大都是成长性比较强的企业。
加上基金经理专注投资于科技，从过去的持仓行业来看，基金经理重点关注新能源、半导体、高端制造等，行业也很集中！
由于三季度就重仓了半导体，风险也很集中，而半导体回调就导致满仓干、选股集中、行业集中的国联安科技动力的基金整体回调幅度很大。
四、了解基金经理
潘明，本科就读于德州大学奥斯汀大学分校计算机专业，之后考取芝加哥大学商学院MBA、CFA。
之后，潘明在北电、英特尔和摩托罗拉三家高新科技企业工作。
2003年，潘明进入投资研究领域，担任三个海外对冲基金的独立董事，之后回国，先后任职光大证券资管、海通证券客户资管部。
2013年，加入国联安基金公司，现任国联安权益投资部总监。
所以潘明拥有深厚高新科技行业经验，不仅具备计算机学科背景，又有近十年在高新科技企业工作的经验。
投资于科技领域、TMT行业对他来说是最擅长的事，从他任职以来创造的超额收益来看也确实如此：
不管是行业选择、股票选择还是买卖股票都能获得正超额收益。
这都得益于他自己独特的投资理念：
1. 投资框架：凭借深厚背景坚守科技，专注投资于科技领域。
2. 极少择时：在市场中坚定保持仓位不变，即使面临短期回调，也会逆向布局长期有成长空间的企业。
3. 布局成长：最重要的就是找到确定性强的成长公司，在此基础上，合理控制风险和回撤。
4. 精选个股：坚持自下而上的投资风格，严格筛选股票，所以股票集中度较高。
因为潘明的投资逻辑非常清晰，所以他的持仓风格也很有特点：专注科技行业、持股集中、看好成长股、高仓位不择时。
这虽然能让他创造出不错的超额收益，但也会使他的基金波动很大。
来看下他三季度说了什么：
总结一下
国联安科技动力，今年来创造了19.43%的收益，但今年回撤近-30%，波动非常大，给基民的持有体验不是很好。
但很明确的是这只基金主要投资于科技主题企业，重点在半导体，基金经理专注一个赛道，因为有深厚行业背景加持，不会轻易切换风格。
加上本人高仓位不择时、集中精选成长个股，所以才导致基金波动非常大。
成立以来的回撤高达-47%，买入前还是要先给自己做好心理建设。
买入基金不适合长期持有，做波段会有更好的收益，所以不适合新手基民投资。
最后，还是要跟大家强调一遍：
基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。
关注@搞钱基地 ，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！
- 国联安科技动力(001956)
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