近两个月跑赢了5%

接着药师昨天聊到的消费电子行业：《明年可能爆发的一个行业》，网格上我给大家选择的是电子50指数

定投我并没有挑选电子50指数，而是挑了中证消费电子指数（931494），这只指数是从沪深市场中选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司

比较好的是细分方向选择上会比较符合我的选择：

指数首先是从消费电子组件及零部件、消费电子终端、电脑与外围设备、集成电路、通信设备、分立器件、电子元件、半导体 材料与设备、电子化学品、光学光电子、电池、电池部件及材料、仪器仪表、其他电子等等行业上挑选

然后在这个基础上，挑选涉及智能手机、耳机、可穿戴设备等消费电子产品产业链的上市公司

包括但不限于：

元器件生产：处理与存储芯片、PCB/FPC、功能部件、结构件、电池等；

整机品牌设计及生产：ODM厂商、OEM厂商、品牌厂商等；

以下为前十持仓股，立讯，韦尔，京东方为前三持仓股

细分行业上，整体也是以电子元件以及半导体产品组成。

之前跟大家分享的电子50主要也是以半导体产品跟电子元件组成

关于细分行业的介绍，大家就直接回顾电子50的分析吧《大跌后，可以抄底了？》，我就不重复了，指数里面当下并不是所有细分行业都很好，譬如安防，面板在明年的预期下，可能就没有消费电子，PCB或者芯片来的要好

那我们选择上，自然就要选择后者景气度（预期差）更高一些的仓位，我把两个指数的成分股都列出来，重合度确实很高

我再把两者不同的成分股进行了对比，主要对比明年的估值以及盈利增速（预测），如下图，不同成分股上，两个指数的整体增速都在20%-40%之间

从大权重股上，消费电子整体的估值以及增速都要更加匹配，譬如亿纬锂能明年预期增速47.79%，对应FPE为46.79，而海康威视明年预期增速20.91%，对应FPE为23.91，对比下，我会选择亿纬锂能

从细分行业上，前者更多偏向消费电子（电池），后者则包含更多的安防，半导体等，所以在不同成分股对比之后，我认为消费电子是占优的

从估值看，消费电子当前PE35.61倍，电子50当前PE34.61倍，同样相差不大

从整个指数的盈利预测看，消费电子今年PE为31.72倍，明年预期增速24.27%，对应2022年FPE25.52倍

电子50今年PE为31.50倍，明年预期增速为22.44%，对应25.73%。

当前两者的估值都属于适中的位置，但从明年的预期看，符合上面提到的，消费电子的估值跟业绩增速整体更加匹配

从走势看，两个指数之前几乎一致，但近两个月上可以看出明显区别，消费电子较大幅度的领先了电子50指数，而10月份基本是三季度报告出来的时间，市场那时候开始走电子行业基本面见底的预期

跟踪消费电子指数的ETF倒是有三四只，只可惜规模都不大，定投的消电ETF今天成交量只有430万，确实少了些，后面观察看吧，不行就再换另外一只，

网格就不考虑消费电子的基金了，做网格的还是继续拿电子50进行操作就好。

消费电子ETF暂时只在29号定投了一次