回调补仓

2022年前两个交易日新能车、半导体、军工、创新药等高景气赛道被大杀特杀，但个人觉得不用过于恐慌，赛道还是那个赛道，年前和当前基本面逻辑并没有发生大幅改变，更多是机构资金一键核按钮，减仓去年涨得多的板块，做一些高低切换。

这个节奏类似于去年春节后抱团板块急跌，但仔细研究一下还是有区别。去年春节前白酒、医药、新能车有过一波涨幅很大的冲高，但今年新能车、半导体、军工早早就开始回调，涨幅更多集中二三季度；其次，去年春节后全球通胀突然起来了，美国十年期国债利率快速上行，内外部市场环境波动很大，公募机构也是猝不及防，当时外资也是大幅卖出；当前内外部环境相对稳定，国内更是要稳增长，没什么大的系统性风险，外资上个月也是大幅买入，这两天也是在买入。

综合来看，这一波赛道的回调是机构主动调仓所致，内外部环境相对稳定，不太会像去年春节后跌的那么惨，而且北向资金其实一直在买入新能车板块，现在能做的就只有等机构调仓冲击完。

这一波我躲过了新能车的下跌，但半导体、军工和科创50都没有躲过，因为机构这一波调仓我也没有预计到，也怪我乐观过度了。去年春节后那波我坚持下来了，才有了诺安成长混合和信达澳银新能源的高收益，当前我还是想坚持军工、半导体、科创50。行情就不给大家看了，怕影响大家心情，感叹一句，A股投资真特么难。

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