一键布局A股各细分消费板块50大龙头股【场内 516130 / 场外 A:501090;C:009329】
【A股首只消费龙头ETF(516130) 2021年终最新重磅调仓概要】
消费龙头ETF(516130)2021年度第二次调仓于12月13日正式生效,调仓涉及13只成份股。
新纳入白电龙头海尔智家,并有千亿市值运动鞋龙头华利集团加盟。截至2021年三季报,新纳入的13只成份股中,有12只ROE(TTM)超10%,其中华利集团、珀莱雅、绝味食品、昆仑万维4家公司ROE(TTM)超20%!新晋成份股进一步优化消费龙头指数长期盈利性!
至此,中证消费龙头指数完成大换血,成份股还是50只维持不变。根据上交所最新披露PCF清单,新纳入的13只成份股合计权重估算为7.38%
随着人们生活节奏的加快,消费者的需求也在发生转变。在此背景之下,与人们生活息息相关的智能小家电开始迎来风口。数据显示,2019年我国的小家电市场规模为4020亿元,据中商产业研究院预测,2021年我国的小家电市场规模将达到4868亿元。
受“懒人经济”以及高品质生活要求的双重助推,扫地机器人这类能够解放双手的清洁类小家电日益受到消费者的欢迎。相关数据显示,2020年我国的扫地机器人销量为654万台;销售额为94亿元,同比增长了18%。预计2021年的扫地机器人销量将达到885万台;销售额将达到108亿元,同比增长15%。而在整个扫地机器人行业中,科沃斯、石头科技也是各显其能,分别占据一席之地。
潮起智能家居
据瑞银预测数据,2025年中国的扫地机器人市场规模将达到50亿美元。从投融资状况来看,据企查查相关数据显示,2020年我国的机器人行业总投资金额约为260亿元,其中以扫地机器人为代表的清洁机器人领域占比达到了13%。而市场规模的持续扩大以及资本的看好,则与多方面的原因有关。
首先,是技术的持续迭代升级。正如扫地机器人的官方定义,能够凭借一定的人工智能,自动在房间内完成地板清洁工作的智能家用电器。不同于宽敞、无障碍的室外,由于房间内摆放家具众多,这就对扫地机器人的识别、跨越障碍等能力提出了更高的要求。
早些时候受技术水平限制影响,扫地机器人经常会出现“撞墙”、漏扫、卡顿、清洁不彻底等问题,严重影响了用户体验感。随着技术的迭代升级,如今扫地机器人的智能化程度已经大大提升,扫地机器人也由之前的随机式清扫,发展至规划式清扫、导航建图式清扫,现如今绝大多数的扫地机器人已经能够规划清扫线路,清洁覆盖率、清洁效果大幅度提高。
其次,是消费者观念的转变。早期扫地机器人所存在的一系列问题,使人们对扫地机器人的清洁效能存疑,对扫地机器人的认可度、接受度也不高,而随着技术的升级,扫地机器人的清洁力大大提升,快节奏生活使人们难以分出大把的时间进行房间清扫,扫地机器人这类高效率产品能够有效解放人们双手,为生活减负。再加上智能家居理念逐渐深入人心,人们对扫地机器人的接受度也有所提高。
最后,是销售渠道的扩张。扫地机器人是顺应时代发展的产品,而线上渠道的发展也助推了扫地机器人行业的蓬勃发展。相较于线下,线上渠道在价格、便捷性等方面所有的优势,更受消费者的青睐。相关数据显示,从2013年到2019年,扫地机器人的线上销售额在总销售额中的占比由56%提升至89%。另一组数据显示,2020年的扫地机器人销售额超79亿元,其中线上销售额为77.1亿元,所占比重为97.47%。
随着扫地机器人站上风口,行业竞争也愈发激烈,科沃斯、石头科技这些头部玩家间的竞争也早已拉开帷幕。
1、研发实力PK
众多周知,对科技型企业来说,研发能力是尤为重要的一环。从研发投入方面来看,科沃斯和石头科技,都在不断加大研发投入力度。据财报数据显示,2021年前三季度,科沃斯的研发投入金额达3.31亿元,占比为4%,同比增长了53.41%;石头科技在前三季度的科技研发累计投入为3.11亿元,在营收中所占比例为8.13%,与去年同期相比增长了80.07%。从研发费用数据来看,科沃斯略胜于石头科技。
从专利数量来看,截止目前为止石头科技的扫地机器人专利申请量为289项,科沃斯的扫地机器人专利申请量为276项;在扫地机器人PCT专利申请量方面,石头科技扫地机器人的PCT专利申请量为17项,多于科沃斯的16项。从专利数量角度来看,石头科技稍胜一筹。
2、产销量PK
据相关数据显示,2020年,科沃斯扫地机器人的产量为306.72万台,销量为317.15万台;石头科技扫地机器人的产量达到了250.26万台,销量达到了238.47万台。从扫地机器人的产销量来看,科沃斯领先于石头科技。
3、市占率PK
就目前情况来看,扫地机器人行业整体呈现出科沃斯一家独大的寡头局面。据相关数据显示,2020年前5家企业占据了83%的市场份额,同比增长了7%。其中,科沃斯扫地机器人市占率为40.9%;石头科技扫地机器人市占率为11%。另外,据奥维云网监测数据显示,从今年1月到9月中旬,在国内扫地机器人线上市场零售份额占比中,科沃斯依旧稳居第一,云鲸则以17.13%的市占率排名第二,超过了石头科技的11.31%。
事实上,整个扫地机器人行业间的竞争一直在继续,无论是行业头部科沃斯,亦或是行业新贵石头科技,都在暗暗积蓄力量以保持并扩大现有优势,为下半场竞争增加砝码。
科沃斯稳中求进
从市占率来看,科沃斯是毋庸置疑的行业龙头,但随着其他玩家的不断发力,科沃斯面临的压力也不小。而遭遇大股东减持,也给科沃斯的前路增添了几分挑战。面对竞争与挑战,科沃斯也在积极迎战。
一方面,继续开拓全品类。现如今科沃斯已经形成了家庭服务机器人、高端智能生活电器以及商用服务机器人三大产品线。在家庭服务机器人方面,科沃斯已经陆续推出了扫地机器人“地宝”、擦窗机器人“窗宝”、空气净化机器人“沁宝”、机器人管家“亲宝”,最大程度上解放消费者双手,全方位满足消费者需求。
另一方面,全渠道布局,更大范围内触及用户。在线上渠道方面,科沃斯在和天猫、京东等主流电商平台保持深入合作的同时,还加强同拼多多等新兴平台间的合作。现如今,内容直播电商正火,科沃斯也紧跟发展潮流,和小红书、抖音等平台建立合作,积极布局内容、直播电商,提高品牌影响力;在线下渠道方面,科沃斯在和众多零售门店保持合作的同时,也将建设更多品牌体验店,为用户带来更直观、更专业的体验。
相关数据显示,科沃斯品牌扫地机器人在全渠道的市占率达到了47%,约为第二名的2.5倍。2021年前三季度,科沃斯在国内市场的市占率44.03%,与去年相比增加了2.05个百分点。其中,线上市占率为43.0%,与去年相比提升了2.1个百分点;线下市占率为84.2%,与去年相比提升了4.2个百分点。
除此之外,科沃斯也没有放弃对科技研发的投入,但与其他同行相比,科沃斯的研发投入占营收比重较小。而与研发费用向左的是科沃斯高昂的营销费用,这也是科沃斯被贴上“重营销、轻研发”标签的重要原因。尽管凭借多年的行业积累,科沃斯已经有了深厚的技术积累,但技术的迭代速度很快,倘若科沃斯的研发力度长时间低于行业水平的话,其与其他企业间的距离也会逐渐缩小。
石头科技奋起直追
面对前有科沃斯拦路,后有云鲸智能等新秀追赶的局面,石头科技也从多方面着手,全面布局。
在用户方面,双品牌矩阵全面覆盖用户群体。将扫地机器人市场按照目标人群划分的话,可以分为中高端和中低端市场,而石头科技所拥有的“石头”和“小瓦”两大自有品牌也分别瞄准了这两大市场。其中“石头”品牌面向的是中高端消费者,产品价格在2000元以上,“小瓦”品牌则瞄准了中低端消费者人群,性价比较高。
经过“去小米化”的阵痛后,石头科技也逐渐完成转型,自有品牌销售量大幅度提高。从2017年到2020年,石头科技自有品牌销售额在总营收中的占比也从9.63%提升至90.72%。财报数据显示,今年上半年,石头科技一共销售了超过123万台扫地机器人,其中自有品牌的扫地人机器人销售量约为120万台,实现销售收入22.26亿元,收入占比提升至98.23%。
在技术方面,持续加码科技研发投入。实际上,石头科技在技术研发投入方面的脚步一直没有停下,目前其投入力度还在不断加大。数据显示,从2018年到2020年,石头科技的研发投入分别为1.17亿元、1.92亿元以及2.63亿元,在总营收中所占比重分别为3.8%、4.6%以及5.8%。而持续的技术投入也反映在了石头科技的产品上,比如石头科技于今年8月推出的石头自清洁扫拖机器人G10和石头智能双刷洗地机U10。
在渠道方面,积极布局海外拓宽销售渠道。在国内线上销售渠道,石头科技的优势并不明显,在线下方面,科沃斯可以说是一家独大,因此出海不失为一个好选择。另外,海外扫地机器人渗透率高,海外消费者也已经养成了使用扫地机器人的习惯,对扫地机器人产品接受度高,石头科技无需花大力气培养用户习惯。
据悉,目前石头科技的产品已经销往全球100多个国家和地区,并且已经在美国、日本、荷兰、德国、波兰等多个国家设立了海外分公司。石头科技的海外业务也实现了稳步扩张,相关数据显示,2021年上半年,石头科技的境外收入为12.55亿元,同比增长了124.14%,在总营收中所占比重达到了53.45%。
结语
虽然大环境的向好,为扫地机器人企业的发展提供了新机遇。但机遇与挑战同在,行业入局者数量的不断增多,也在无形中加剧了行业竞争。
比如,传统家电巨头美的、海尔、格力,这些企业在家电行业深耕多年,在品牌影响力、技术等方面有着深厚的积累;而小米这类手机厂商则在技术、科研等方面优势明显。当然,尽管这些选手的入局给其他机器人企业带来了不小的压力,但也促进了扫地机器人产品的迭代升级,推动着整个扫地机器人行业的发展。
归根究底,扫地机器人拼的是技术,谁能率先推出满足消费者需求的产品,谁就能占据优势。而技术研发又是一场持久战,在短时间内难以分出胜负,究竟谁能笑到最后相信时间会给出答案。
来源:OFWeek维科网
【成份股利润同比最高增4倍!三季报验证高景气】
截至2021.10.31,消费龙头ETF(516130)跟踪复制的消费龙头指数50只成份股三季报已全数披露,近7成归母净利润实现正增长!其中包括权重股中国中免、分众传媒在内的4股归母净利润同比增幅超100%,科沃斯以99.04%的营业收入同比增幅和432.05%的归母净利同比增幅登顶业绩榜单!包括权重股贵州茅台、五粮液、格力电器、伊利股份、长城汽车在内的23股前三季度归母净利润同比增速实现两位数增长!
【国内首只消费龙头ETF(516130)一键布局A股50大消费龙头股!】
中国正在成为全球最大消费市场,且正处在消费升级过程中。十四五规划”强调全面促进消费,“双循环”时代消费长期景气上行。随着居民收入增长,消费市场潜力巨大。
覆盖A股各细分消费板块龙头股
消费龙头ETF(516130)跟踪复制中证消费龙头指数,精选A股可选与必选消费中规模大、经营质量好的50只龙头股,聚焦贵州茅台、五粮液、长城汽车、中国中免、伊利股份等高ROE白马龙头,前十大重仓股权重合计达78.89%!同时兼顾芒果超媒、公牛集团、老板电器等新兴消费成长龙头。
权重股获北向资金重仓持有
消费龙头ETF(516130)前十大权重股获北向资金(沪/深港通)持股市值合计达4436亿元亿元,其中前四大权重股跻身陆股通重仓榜前十席位,贵州茅台高居第1名。可见外资仍然看好A股消费龙头股长期投资价值!数据显示,消费龙头ETF(516130)前十大权重股权重合计73.84%
消费龙头股长期盈利能力稳定
截至2021年半年报,消费龙头ETF(516130)跟踪的消费龙头指数历史平均ROE(TTM)为20.27%,且在过去十年中表现非常稳定。在当前资产荒的背景下,能够提供较高ROE且长期稳定的资产具备显著的配置价值。(数据来源:中证指数公司、Wind)
估值回落超21%,具备相对估值配置性价比
截至2021.12.16,消费龙头ETF(516130)跟踪的消费龙头指数的整体PE(TTM)为34.42倍,从2021年2月高点43.88倍回落超21%,当前估值水平既低于内地消费指数(43.97),也低于包括中证消费(55.13)、可选消费(41.01)在内的消费代表性行业指数。
【大消费后市怎么走?机构最新观点集锦】
国君策略:未来1-2个季度消费板块迎来绝佳配置窗口
展望未来1-2个季度,消费板块迎来了绝佳配置窗口。预期层面基本面恶化最严重时期已经过去,交易层面,消费板块前期拥挤的微观市场交易结构得到明显改善。因此,未来一阶段配置思路可总结为从周期板块向消费板块,从高估值进攻转向低估值防御。
中原证券:消费行情有望在四季度回暖
消费行情有望在四季度回暖,表现为多数板块上涨,以及核心资产的股价止跌反弹。经过年内的杀跌,在观察的消费板块核心资产的平均市盈率目前在32倍左右,2022年的动态市盈率应低于30倍,估值基本上回落至理性区间。对于投资逻辑没有改变的核心股票,当前是相对清晰的底部时点。
国盛证券:消费阵营或取代周期权重成为新主线
结构化行情将延续较长时间,消费阵营或取代周期权重,成为新的主线,市场下方支撑有效,当前位置风险收益比良好。随着疫情清零、通胀率回升,消费板块景气度有望迎来边际改善,值得重点关注。
兴业证券:消费板块估值已到了相对合理的区间
消费板块将继续修复。经历年初以来的大幅调整后,消费板块估值已到了相对合理的区间,年底也将迎来估值切换,行业的政策风险年底前也有望缓和。此外,中美关系阶段性缓和、外资回流也将对板块形成支撑。
【“场内+场外”低门槛配置高价大消费核心资产】
从投资门槛的角度来看,消费板块龙头股普遍价格较高。以2021年10月29日收盘价为例,消费龙头ETF(516130)持仓50只消费龙头股中,12只股票的交易门槛超1万元,其中投资贵州茅台一手超过18万元!
解决方案在哪里?场内交易优选消费龙头ETF(516130),一手仅需101.3元(按10.29收盘价计算),且ETF卖出没有印花税(股票为1‰)。相比于个股高昂的投资门槛,消费龙头ETF(516130)低门槛和低成本的交易机制,让普通人也能一键投资A股大消费核心资产,也使得投资操作更加灵活,通过分批定投等方式,更能高效把握大消费板块行情,分享板块高ROE、高成长红利。
没有股票账户的朋友可以场外申赎消费龙头LOF(A:501090/C:009329),常用的天天基金、支付宝、腾讯理财通等代销平台均可24小时申赎,最低10元起购。
风险提示:中证消费龙头指数基日为2004.12.31,发布日期为2018.11.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。华宝基金于2019年11月和2021年1月连续荣膺上海证券交易所2019年、2020年“十佳ETF管理人”大奖。本基金由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资需谨慎。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !