一键布局A股各细分消费板块50大龙头股场内 516130 / 场外 A501090C009329

A股首只消费龙头ETF516130 2021年终最新重磅调仓概要

消费龙头ETF5161302021年度第二次调仓于12月13日正式生效调仓涉及13只成份股

新纳入白电龙头海尔智家并有千亿市值运动鞋龙头华利集团加盟截至2021年三季报新纳入的13只成份股中有12只ROETTM超10%其中华利集团珀莱雅绝味食品昆仑万维4家公司ROETTM超20%新晋成份股进一步优化消费龙头指数长期盈利性

至此中证消费龙头指数完成大换血成份股还是50只维持不变根据上交所最新披露PCF清单新纳入的13只成份股合计权重估算为7.38%

随着人们生活节奏的加快消费者的需求也在发生转变在此背景之下与人们生活息息相关的智能小家电开始迎来风口数据显示2019年我国的小家电市场规模为4020亿元据中商产业研究院预测2021年我国的小家电市场规模将达到4868亿元

懒人经济以及高品质生活要求的双重助推扫地机器人这类能够解放双手的清洁类小家电日益受到消费者的欢迎相关数据显示2020年我国的扫地机器人销量为654万台销售额为94亿元同比增长了18%预计2021年的扫地机器人销量将达到885万台销售额将达到108亿元同比增长15%而在整个扫地机器人行业中科沃斯石头科技也是各显其能分别占据一席之地

潮起智能家居

瑞银预测数据2025年中国的扫地机器人市场规模将达到50亿美元从投融资状况来看据企查查相关数据显示2020年我国的机器人行业总投资金额约为260亿元其中以扫地机器人为代表的清洁机器人领域占比达到了13%而市场规模的持续扩大以及资本的看好则与多方面的原因有关

首先是技术的持续迭代升级正如扫地机器人的官方定义能够凭借一定的人工智能自动在房间内完成地板清洁工作的智能家用电器不同于宽敞无障碍的室外由于房间内摆放家具众多这就对扫地机器人的识别跨越障碍等能力提出了更高的要求

早些时候受技术水平限制影响扫地机器人经常会出现撞墙漏扫卡顿清洁不彻底等问题严重影响了用户体验感随着技术的迭代升级如今扫地机器人的智能化程度已经大大提升扫地机器人也由之前的随机式清扫发展至规划式清扫导航建图式清扫现如今绝大多数的扫地机器人已经能够规划清扫线路清洁覆盖率清洁效果大幅度提高

其次是消费者观念的转变早期扫地机器人所存在的一系列问题使人们对扫地机器人的清洁效能存疑对扫地机器人的认可度接受度也不高而随着技术的升级扫地机器人的清洁力大大提升快节奏生活使人们难以分出大把的时间进行房间清扫扫地机器人这类高效率产品能够有效解放人们双手为生活减负再加上智能家居理念逐渐深入人心人们对扫地机器人的接受度也有所提高

最后是销售渠道的扩张扫地机器人是顺应时代发展的产品而线上渠道的发展也助推了扫地机器人行业的蓬勃发展相较于线下线上渠道在价格便捷性等方面所有的优势更受消费者的青睐相关数据显示从2013年到2019年扫地机器人的线上销售额在总销售额中的占比由56%提升至89%另一组数据显示2020年的扫地机器人销售额超79亿元其中线上销售额为771亿元所占比重为9747%

科沃斯石头科技全面角力

随着扫地机器人站上风口行业竞争也愈发激烈科沃斯石头科技这些头部玩家间的竞争也早已拉开帷幕

1研发实力PK

众多周知对科技型企业来说研发能力是尤为重要的一环从研发投入方面来看科沃斯和石头科技都在不断加大研发投入力度据财报数据显示2021年前三季度科沃斯的研发投入金额达331亿元占比为4%同比增长了5341%石头科技在前三季度的科技研发累计投入为311亿元在营收中所占比例为813%与去年同期相比增长了8007%从研发费用数据来看科沃斯略胜于石头科技

从专利数量来看截止目前为止石头科技的扫地机器人专利申请量为289项科沃斯的扫地机器人专利申请量为276项在扫地机器人PCT专利申请量方面石头科技扫地机器人的PCT专利申请量为17项多于科沃斯的16项从专利数量角度来看石头科技稍胜一筹

2产销量PK

据相关数据显示2020年科沃斯扫地机器人的产量为30672万台销量为31715万台石头科技扫地机器人的产量达到了25026万台销量达到了23847万台从扫地机器人的产销量来看科沃斯领先于石头科技

3市占率PK

就目前情况来看扫地机器人行业整体呈现出科沃斯一家独大的寡头局面据相关数据显示2020年前5家企业占据了83%的市场份额同比增长了7%其中科沃斯扫地机器人市占率为409%石头科技扫地机器人市占率为11%另外据奥维云网监测数据显示从今年1月到9月中旬在国内扫地机器人线上市场零售份额占比中科沃斯依旧稳居第一云鲸则以1713%的市占率排名第二超过了石头科技的1131%

事实上整个扫地机器人行业间的竞争一直在继续无论是行业头部科沃斯亦或是行业新贵石头科技都在暗暗积蓄力量以保持并扩大现有优势为下半场竞争增加砝码

科沃斯稳中求进

从市占率来看科沃斯是毋庸置疑的行业龙头但随着其他玩家的不断发力科沃斯面临的压力也不小而遭遇大股东减持也给科沃斯的前路增添了几分挑战面对竞争与挑战科沃斯也在积极迎战

一方面继续开拓全品类现如今科沃斯已经形成了家庭服务机器人高端智能生活电器以及商用服务机器人三大产品线在家庭服务机器人方面科沃斯已经陆续推出了扫地机器人地宝擦窗机器人窗宝空气净化机器人沁宝机器人管家亲宝最大程度上解放消费者双手全方位满足消费者需求

另一方面全渠道布局更大范围内触及用户在线上渠道方面科沃斯在和天猫京东等主流电商平台保持深入合作的同时还加强同拼多多等新兴平台间的合作现如今内容直播电商正火科沃斯也紧跟发展潮流和小红书抖音等平台建立合作积极布局内容直播电商提高品牌影响力在线下渠道方面科沃斯在和众多零售门店保持合作的同时也将建设更多品牌体验店为用户带来更直观更专业的体验

相关数据显示科沃斯品牌扫地机器人在全渠道的市占率达到了47%约为第二名的25倍2021年前三季度科沃斯在国内市场的市占率4403%与去年相比增加了205个百分点其中线上市占率为430%与去年相比提升了21个百分点线下市占率为842%与去年相比提升了42个百分点

除此之外科沃斯也没有放弃对科技研发的投入但与其他同行相比科沃斯的研发投入占营收比重较小而与研发费用向左的是科沃斯高昂的营销费用这也是科沃斯被贴上重营销轻研发标签的重要原因尽管凭借多年的行业积累科沃斯已经有了深厚的技术积累但技术的迭代速度很快倘若科沃斯的研发力度长时间低于行业水平的话其与其他企业间的距离也会逐渐缩小

石头科技奋起直追

面对前有科沃斯拦路后有云鲸智能等新秀追赶的局面石头科技也从多方面着手全面布局

在用户方面双品牌矩阵全面覆盖用户群体将扫地机器人市场按照目标人群划分的话可以分为中高端和中低端市场而石头科技所拥有的石头小瓦两大自有品牌也分别瞄准了这两大市场其中石头品牌面向的是中高端消费者产品价格在2000元以上小瓦品牌则瞄准了中低端消费者人群性价比较高

经过去小米化的阵痛后石头科技也逐渐完成转型自有品牌销售量大幅度提高从2017年到2020年石头科技自有品牌销售额在总营收中的占比也从963%提升至9072%财报数据显示今年上半年石头科技一共销售了超过123万台扫地机器人其中自有品牌的扫地人机器人销售量约为120万台实现销售收入2226亿元收入占比提升至9823%

在技术方面持续加码科技研发投入实际上石头科技在技术研发投入方面的脚步一直没有停下目前其投入力度还在不断加大数据显示从2018年到2020年石头科技的研发投入分别为117亿元192亿元以及263亿元在总营收中所占比重分别为38%46%以及58%而持续的技术投入也反映在了石头科技的产品上比如石头科技于今年8月推出的石头自清洁扫拖机器人G10和石头智能双刷洗地机U10

在渠道方面积极布局海外拓宽销售渠道在国内线上销售渠道石头科技的优势并不明显在线下方面科沃斯可以说是一家独大因此出海不失为一个好选择另外海外扫地机器人渗透率高海外消费者也已经养成了使用扫地机器人的习惯对扫地机器人产品接受度高石头科技无需花大力气培养用户习惯

据悉目前石头科技的产品已经销往全球100多个国家和地区并且已经在美国日本荷兰德国波兰等多个国家设立了海外分公司石头科技的海外业务也实现了稳步扩张相关数据显示2021年上半年石头科技的境外收入为1255亿元同比增长了12414%在总营收中所占比重达到了5345%

结语

虽然大环境的向好为扫地机器人企业的发展提供了新机遇但机遇与挑战同在行业入局者数量的不断增多也在无形中加剧了行业竞争

比如传统家电巨头美的海尔格力这些企业在家电行业深耕多年在品牌影响力技术等方面有着深厚的积累而小米这类手机厂商则在技术科研等方面优势明显当然尽管这些选手的入局给其他机器人企业带来了不小的压力但也促进了扫地机器人产品的迭代升级推动着整个扫地机器人行业的发展

归根究底扫地机器人拼的是技术谁能率先推出满足消费者需求的产品谁就能占据优势而技术研发又是一场持久战在短时间内难以分出胜负究竟谁能笑到最后相信时间会给出答案

来源OFWeek维科网

成份股利润同比最高增4倍三季报验证高景气

截至2021.10.31消费龙头ETF516130跟踪复制的消费龙头指数50只成份股三季报已全数披露近7成归母净利润实现正增长其中包括权重股中国中免分众传媒在内的4股归母净利润同比增幅超100%科沃斯以99.04%的营业收入同比增幅和432.05%的归母净利同比增幅登顶业绩榜单包括权重股贵州茅台五粮液格力电器伊利股份长城汽车在内的23股前三季度归母净利润同比增速实现两位数增长

国内首只消费龙头ETF516130一键布局A股50大消费龙头股

中国正在成为全球最大消费市场且正处在消费升级过程中十四五规划强调全面促进消费双循环时代消费长期景气上行随着居民收入增长消费市场潜力巨大

   覆盖A股各细分消费板块龙头股

消费龙头ETF516130跟踪复制中证消费龙头指数精选A股可选与必选消费中规模大经营质量好的50只龙头股聚焦贵州茅台五粮液长城汽车中国中免伊利股份等高ROE白马龙头前十大重仓股权重合计达78.89%同时兼顾芒果超媒公牛集团老板电器等新兴消费成长龙头

   权重股获北向资金重仓持有

消费龙头ETF516130前十大权重股获北向资金沪/深港通持股市值合计达4436亿元亿元其中前四大权重股跻身陆股通重仓榜前十席位贵州茅台高居第1名可见外资仍然看好A股消费龙头股长期投资价值数据显示消费龙头ETF516130前十大权重股权重合计73.84%

   消费龙头股长期盈利能力稳定

截至2021年半年报消费龙头ETF516130跟踪的消费龙头指数历史平均ROE(TTM)为20.27%且在过去十年中表现非常稳定在当前资产荒的背景下能够提供较高ROE且长期稳定的资产具备显著的配置价值数据来源中证指数公司Wind

   估值回落超21%具备相对估值配置性价比

截至2021.12.16消费龙头ETF516130跟踪的消费龙头指数的整体PE(TTM)为34.42倍从2021年2月高点43.88倍回落超21%当前估值水平既低于内地消费指数43.97也低于包括中证消费55.13可选消费41.01在内的消费代表性行业指数

大消费后市怎么走机构最新观点集锦

 国君策略未来1-2个季度消费板块迎来绝佳配置窗口

展望未来1-2个季度消费板块迎来了绝佳配置窗口预期层面基本面恶化最严重时期已经过去交易层面消费板块前期拥挤的微观市场交易结构得到明显改善因此未来一阶段配置思路可总结为从周期板块向消费板块从高估值进攻转向低估值防御

 中原证券消费行情有望在四季度回暖

消费行情有望在四季度回暖表现为多数板块上涨以及核心资产的股价止跌反弹经过年内的杀跌在观察的消费板块核心资产的平均市盈率目前在32倍左右2022年的动态市盈率应低于30倍估值基本上回落至理性区间对于投资逻辑没有改变的核心股票当前是相对清晰的底部时点

 国盛证券消费阵营或取代周期权重成为新主线

结构化行情将延续较长时间消费阵营或取代周期权重成为新的主线市场下方支撑有效当前位置风险收益比良好随着疫情清零通胀率回升消费板块景气度有望迎来边际改善值得重点关注

 兴业证券消费板块估值已到了相对合理的区间

消费板块将继续修复经历年初以来的大幅调整后消费板块估值已到了相对合理的区间年底也将迎来估值切换行业的政策风险年底前也有望缓和此外中美关系阶段性缓和外资回流也将对板块形成支撑

场内+场外低门槛配置高价大消费核心资产

从投资门槛的角度来看消费板块龙头股普遍价格较高以2021年10月29日收盘价为例消费龙头ETF516130持仓50只消费龙头股中12只股票的交易门槛超1万元其中投资贵州茅台一手超过18万元 

解决方案在哪里场内交易优选消费龙头ETF516130一手仅需101.3元按10.29收盘价计算ETF卖出没有印花税股票为1‰相比于个股高昂的投资门槛消费龙头ETF516130低门槛和低成本的交易机制让普通人也能一键投资A股大消费核心资产也使得投资操作更加灵活通过分批定投等方式更能高效把握大消费板块行情分享板块高ROE高成长红利

没有股票账户的朋友可以场外申赎消费龙头LOFA501090/C009329常用的天天基金支付宝腾讯理财通等代销平台均可24小时申赎最低10元起购

风险提示中证消费龙头指数基日为2004.12.31发布日期为2018.11.21指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整其回测历史业绩不预示指数未来表现华宝基金于2019年11月和2021年1月连续荣膺上海证券交易所2019年2020年十佳ETF管理人大奖本基金由华宝基金发行与管理代销机构不承担产品的投资兑付和风险管理责任投资人应当认真阅读基金合同招募说明书基金产品资料概要等基金法律文件了解基金的风险收益特征选择与自身风险承受能力相适应的产品基金过往业绩并不预示其未来表现基金投资需谨慎销售机构包括基金管理人直销机构和其他销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见各销售机构关于适当性的意见不必然一致且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异投资者应了解基金的风险收益情况结合自身投资目的期限投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险中国证监会对本基金的注册并不表明其对本基金的投资价值市场前景和收益做出实质性判断或保证基金投资需谨慎。

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