风险控制与资金管理

各位朋友，早上好，大家学习缠论精进了吗？上周赚钱了吗？每天反复问自己这两个问题，要把每一次交易做好，进出有逻辑，这才是稳定盈利的关键。

前一段时间我把缠论的一些基础概念和知识都发出来了，大家可以回看文章。如果不肯学习，又想来到这个市场赚钱，那就劝你不要来这个市场，因为你来也是给别人送钱!

缠师所讲走势终完美，任何走势终将结束，这就是缠论的魅力所在。缠论对走势的分析就如同花开一般顺其自然，一切走势如掌纹般清晰。交易与学缠之路，是一条艰难且长的路，充满坎坷与不顺，但走到最后终会发现，这是一条难而正确的路。

在交易路上，不仅仅是心态，不仅仅是理论技术上的判断，还有更重要的仓位管理与风险控制。

今天我们就来讲讲这一块，看看缠师是如何做到的~

对于小资金来说，资金管理不算一个特别大的问题，但随着盈利的积累，资金越来越大，资金管理就成了最重要的事情。一般来说，只要有好的技术，从万元级到千万元级，都不是什么难事情。但从千万以后，就很少人能稳定地增长上去了。所有的短线客，在资金发展到一定程度后，就进入滞涨状态，一旦进入大级别的调整，然后就打回原形，这种事情见得太多了。

因此，在最开始就养成好的资金管理习惯，是极为重要的。

投资，是一生的游戏，好的资金管理，才能保证资金积累的长期稳定，在某种程度上，这比任何的技术都重要，而且是越来越重要。特别对于大资金来说，最后比拼的，其实就是资金管理的水平。

一，资金，必须长期无压力，这是最重要的

有人借钱投资，然后赢利后还继续加码，结果都是一场游戏一场梦。

96年，缠师认识一东北朋友，大概是不到10万元开始，当时，可以高比例透资，1比2、3很普通，1比10也经常见，当时的疯狂，不是现在的人能想象的。在96年的牛市中，他很快就从不到10万变成2千多万，当时，透资的比例也降下来，大概就1比1多点，如果当时把所有透资还了，就没有后来的悲剧了。

对于他来说，96年最后三周一定是最悲惨的，股票从12元在三周内急跌到6元以下，有人可能要问，那他为什么不先平仓？老人都知道，那次下跌是突然转折（小转大），瀑布一样下来。如果没有走，根本没有走的机会。最后能走的时候，由于快触及平仓点，他的仓位在6元多往下一直平下去，根本没有拒绝的可能，证券部要收钱，最后，还了透资，只剩下不到20万，真是一场游戏一场梦，又回到原点。

但这还不是最戏剧性的，最悲惨的是，这股票从他平完仓的当天开始到97年5月，不到5个月的时间，从6元不到一直涨到30元以上，成了最大的黑马，这股票是深圳本地股，后来从30多元反复下跌，05年到了3元以下，目前价位在他被开始平仓的位置，6元多点。

如果自己没有压力，也就不会在一波下杀的过程中割肉离场~

二，自己的资金，一定不能交给别人管理

自己的盘子，一定要自己负责，不要把自己的命运交给别人，深有感触。

又是一个故事，92年缠师一个朋友，已经有几千万的资金，当时也算可以。结果，因为家里有事处理，把盘子交给一个朋友管理，当时大盘从1400多点回跌，已经跌了很多，以为到底部了，结果这家伙自作主张透资抄底，大盘却一直下跌，等这朋友过了两、三周回来，一切早已灰飞湮灭。那次大盘一直跌破400点才到底部，半年内一共下跌了1000多点，后来从400点以下不到4个月又创出1558点的历史高位，市场就是这么残酷，把命运交给别人，就是这样的结果了。

三，不能把自己放置在一个危险的境地

所谓背水一战、置之死地而后生，都不是资本市场应该采取的态度。

这样的态度，可能一时成功，但最终必然失败。技术分析的最重要意义在于，让你知道市场究竟在干什么，市场在什么位置该干什么，让你知道，建立一个仓位后该如何持有，如何把一个小级别的持有逐步转化为大级别的持有，又如何退出，这里面都有严格的进出逻辑。

这一切，最终都是为资金管理服务的，投资最终的目的不是筹码本身，而是资金，没收回资金，一切都没意义。任何筹码都是空气，对资金的任何疏忽，都会造成不可挽回的损失。

任何人，必须明确的是，多大的资金，在市场中都不算什么，而且，资金是按比例损失的，一万亿和一万元，按比例损失，变成0的速度是一样的。

无论多大的资金，要被消灭，可以在举手之间，因此，永远保持最大的警觉，这是资金管理最大的、最重要的一点，没有这一点，一切管理都是无用的。

四，学会把成本变为 0

一个最简单又最有效的资金管理，就是要把筹码成本变为0，这里面的秘诀就是短差程序。

有一些师兄师姐的坏习惯，就是在筹码不断上涨的过程中，不断加仓，这样一定会出问题。做交易，宁愿不断跌不断买，也绝对不往上加码，这是纪律。投入资金买一只筹码，必须有仔细、充分的准备，这如同军队打仗，不准备好怎么可能赢？在基本面、技术面等方面都研究好了，介入就要坚决，一次性买入。如果你连一次性买入的信心都没有，证明你根本没准备好，那就分仓进（现货）或者根本不进。买入以后，如果你缠论功底过关，马上上涨是很正常的，但如果没这水平，下跌了，除非证明你买入的逻辑失效了，技术上出现严重的判断失误，否则都不能一毛都不要抛，而且可以用部分机动的资金去做短差程序（注意，针对买入的筹码，都要留部分机动的资金，例如整体仓位的1/10）

短差的目的是让成本降下来，但每次短差，一定不能增加空气的数量，这样成本才可能真的降下来，有些人喜欢越买越多，其实不是什么好习惯。该买多少，该占总体资金多少，一开始就应该研究好，投入以后就不能再增加。把成本变成0，是资金管理中针对每次交易的最大原则。按照这原则，你不仅可以得到最安全的操作，而且可以赢得最大的利润。特别挣筹码的阶段，一般一只筹码，盘整的时间都占一半以上，如果一个筹码在上涨后出现大型盘整，只要超大级别卖点没出现，这个盘整会让你的筹码不仅把抛掉的全挣回来，而且比底部的数量还要多，甚至多很多。

当筹码成本为0以后，就要开始挣筹码。利用每一个短差，卖点抛了以后，买点要全部回补，这样筹码就越来越多，而成本还是0。就算这只筹码再上涨100倍，越涨你的筹码越来越多，而成本永远为0，这是最可怕的吸血，庄家无论如何洗盘，都使得你的筹码越来越多，而你的成本却是0，然后，等待一个超大级别的卖点，一次性把他砸死，把那庄家给毁了。想想，成本为0的筹码，在历史大顶上砸起来是最爽的。

缠师非凡人！普通人跟缠师的差别太大，不强求能达到缠师水平但如果我们不断学习不断精进自己的交易水平，建立自己的交易体系。那么在市场上立于不败之地，稳定赢利是完全没问题的！

一生一心缠论说

2022年1月12日星期三