影响个股价格的因素,除了基本面外,市场情绪也不容忽视。市场上甚至有这样的说法:股票的顶点是最乐观的人买出来的,底点是对悲观的人砸出来的。

由于股票的顶点和底点,都是在极端情绪下产生的,很难预测。因此我不太喜欢去赚最后一分钱,不会去等待最高点兑现收益。

对于卖点的判断,是基于对公司股价、市值空间的理解,而不是市盈率。如果市值空间和认知范围差别小就适度参与,认知差大就重点参与。我认为“认错”是非常重要的品质,不能太执着,每个人的认知都是有范围的。

总的来说,在三种情况下,我会选择卖出股票:1)到预设的市值了;2)买入逻辑发生破坏;3)有性价比更好的可替代标的,做仓位的切换。

首先,当个股股价达到了预测的目标水平,我就会选择清仓或者大幅度减仓,然后再选择性价比更高的板块和个股,由此控制个股涨幅过高或者行业过热带来较大的回撤。

其次,当买入逻辑发生了变化,也会开始卖出。2018年底的时候,我判断2019年猪周期会向上,因此开始加仓养殖板块,到了2019年一季度确实出现了一轮猪周期行情,整个养殖板块的表现都很突出。我通过分析预测,用周期股思维来看这些公司,当猪价涨幅的斜率最高的时候,应该进行减持,猪价高点大概会出现在2019年三季度末,之后通过跟踪和研究,也再次确认了这个观点。

在我的投资理念里,我不太喜欢赚最后一分钱,往往会陆续兑现收益,但一定不会兑现在最高点。股价的最高点,永远是市场中最乐观的那一批交易者交易出来的,而不是理性的价值投资者分析出来的。

相关证券:
  • 万家成长优选混合C(005300)
  • 万家智造优势混合C(006133)
  • 万家内需增长一年持有混合(010694)
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